Quando o assunto é empresa é essencial calcular um valuation para alocar seu patrimônio na empresa que vai trazer maior rentabilidade ao longo do tempo

Nem começamos a investir e já estamos pensando no retorno, para que nosso dinheiro trabalhe é preciso que ele esteja bem aplicado.

Escolher essas empresas pode ser difícil caso você não analise seus dados e mercado de forma correta.

Existem várias formas de fazer valuation e definir o preço justo para os ativos. O Yubb separou 5 dessas formas para te dar um norte nas suas análises e te ajudar como sempre a escolher o melhor investimento para você!

O que é valuation? Para alinhar os conhecimentos

Para deixar todos leitores alinhados antes de passar para as 5 formas de fazer valuation vamos defini-lo como o processo de atribuição de valor real para uma empresa com a  definição de um preço justo para suas ações.

As formas ou metodologias de valuation variam conforme objetivo e variáveis utilizadas, lembrando sempre que essa estratégia é subjetiva.

5 Formas de calcular o valuation de uma empresa

Existe diversas formas de calcular o valuation de uma empresa, vamos citar 5 que consideramos muito importantes que você conheça. Dessa forma será possível que você escolha a que acha mais interessante e se aprofunde. Só assim será possível uma tomada de decisão inteligente para os seus investimentos.

Você não necessariamente tem que escolher uma das formas a seguir, pode combiná-las para buscar uma análise mais precisa. Ainda, alguma dentre elas pode ser melhor para aquele momento, então vamos lá!

1. FDC – Fluxo de Caixa Descontado

O FDC ou Fluxo de Caixa Descontado é uma metodologia de valuation que objetiva o cálculo do valor intrínseco da empresa. Para isso fazemos a projeção de lucro da empresa sendo descontada por uma taxa de desconto que reflete o risco do investimento.

Sendo assim, a projeção já corrige possíveis lucros para o prazo analisado. Essa metodologia é boa pois permite uma análise do caixa no médio prazo a partir da perspectiva de cenários diferentes.

O FDC – Fluxo de Caixa Descontado é tido por muitos como a metodologia mais precisa porém requer mais estudo e tempo empregado na sua elaboração.

2. Múltiplos de Mercado

A técnica de valuation por múltiplos de mercado tem por objeto a comparação de indicadores fundamentalistas de mercado. Essa técnica tende a ser mais acessível poi o investidor já lida com esses indicadores na análise fundamentalista tais como EBITDA, Preço/Valor Patrimonial e Preço/Patrimônio Líquido.

Essa análise apesar de mais tranquila, requer atenção pois nem sempre o múltiplo escolhido pode representar a totalidade da empresa, deixando fora da análise eventos ou indicadores que podem influenciar o valuation com o passar do tempo.

No valuation contábil o foco da análise está no patrimônio líquido da empresa a partir da sua contabilidade

Um exemplo bastante comum desse valuation é a partir do preço de mercado sobre valor patrimonial. Utilizado em larga escala como forma de saber se a empresa está “barata”, quando o resultado for superior a um, existe expectativa de crescimento da empresa por parte do mercado.

Ao analisar essa informação com outros indicadores disponíveis o investidor pode definir se a empresa está dentro ou fora do preço justo.

3. Valuation Contábil

No valuation contábil o foco da análise está no patrimônio líquido da empresa a partir da sua contabilidade.

Essa metodologia apesar de muito conhecida tende a não possibilitar a análise de forma correta pois deixa muitos fatores que não constam na contabilidade da empresa de fora do estudo. Isso tende a imprecisões que podem ser cruciais na definição do valuation.

4. Modelo de Gordon

O modelo de Gordon é uma técnica de valuation com foco na distribuição de dividendos. Para isso é realizada uma projeção da distribuição dos futuros dividendos.

A estimativa leva em conta um crescimento constante dos dividendos, onde esse fluxo é aplicado ao valor presente como forma de definir o preço justo

Todavia, esse modelo não é muito utilizado pois poucas empresas conseguem manter constante o crescimento e pagamento de dividendos.

Dessa forma o modelo possui limitações as quais o investidor deve se manter atento se optar por utilizá-lo.

5. Valuation pré-investimento

Essa forma de valuation é bastante simples e utilizada apenas – como o nome já diz – para saber o valor da empresa antes de um aporte de investimentos. Basta subtrair o valor adquirido do valor anterior ao investimento. Essa informação é importante apesar de sua simplicidade por permitir separar o preço justo de antes do investimento.

Independente de qual seja a abordagem escolhida o valuation é muito importante para subsidiar a decisão do investidor e lhe dar segurança nos seus investimentos… Leia mais em moneytimes. 27/12/2020