A Bain Capital dos EUA vai adquirir a fabricante japonesa de roupas Mash Holdings por cerca de 200 bilhões de ienes (US$ 1,4 bilhão), no que será um dos maiores acordos de private equity na indústria da moda do país, apurou o Nikkei.

A Bain usará seus recursos para ajudar a empresa com sede em Tóquio a se expandir no exterior e melhorar a gestão, com o objetivo de abrir o capital, segundo fontes.

Fundada em 1998, os pijamas e outros itens da marca Gelato Pique da empresa são populares entre os jovens. A empresa também possui outras marcas, como a casualwear feminina Snidel, e a Cosme Kitchen, uma linha de cosméticos feita com materiais naturais.

A alta avaliação no negócio reflete as fortes vendas de roupas casuais da Mash durante a pandemia do COVID-19, já que as pessoas ficaram em casa. À medida que a vida voltou gradualmente ao normal, a empresa espera que a expansão no exterior, com a ajuda do fundo dos EUA, sustente o crescimento futuro.

De acordo com as fontes, a Bain Capital adquirirá todas as ações da Mash, incluindo aquelas detidas pelo fundador e presidente Hiroyuki Kondo. Após a aquisição, Kondo permanecerá como presidente e reinvestirá na empresa para assumir uma participação de cerca de 40%.

A receita da Mash Holdings aumentou 14% para 102,3 bilhões de ienes no ano fiscal encerrado em agosto em relação ao ano anterior. Esse valor de receita também representa um aumento de 30% em relação ao ano encerrado em agosto de 2019, seis meses antes do início da pandemia. Em contrapartida, a indústria do vestuário como um todo ainda sofre os efeitos da pandemia.

O lucro operacional do último ano fiscal foi de 9,8 bilhões de ienes, com uma margem de lucro de quase 10%, o dobro da média da indústria de cerca de 5%. Tinha 646 lojas no final de agosto, incluindo na China, Hong Kong, Taiwan, Estados Unidos e Nova Zelândia.

A Bain Capital tem experiência na gestão e listagem de empresas de vestuário, tendo investido na marca canadense de roupas de luxo Canada Goose em 2013 e listado suas ações nas bolsas de Nova York e Toronto em 2017.

O fundo acredita que há espaço para a Mash abrir novas lojas no Japão. O objetivo é listar a Mash em uma oferta pública inicial em três a cinco anos. Bain espera que a empresa valha mais como resultado da expansão no exterior, principalmente na China, e da digitalização de suas operações.

O presidente Kondo se concentrará no gerenciamento de marcas e no desenvolvimento de produtos, enquanto a Bain se concentrará nas áreas financeira e de governança, bem como no marketing digital e na expansão internacional. A Bain nomeará um executivo de seu grupo para apoiar a gestão da Mash.

Os fundos de investimento costumavam se concentrar em recuperar empresas em dificuldades no Japão. No entanto, esses fundos vêm investindo recentemente em empresas em crescimento e ajudando-as a se expandir, fornecendo capital e know-how… leia mais em Nikkei Asia 15/11/2022