Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) P.J.S.C. (ADNOC) e OMV Aktiengesellschaft (OMV) concordaram com os termos de um Acordo-Quadro vinculativo (o Acordo) sobre a combinação proposta de participações na Borouge plc (Borouge) e Borealis AG (Borealis) (a Combinação).

A ADNOC também celebrou um acordo de compra de ações (SPA) com a Nova Chemicals Holdings GmbH, uma empresa indiretamente de propriedade integral da Mubadala Investment Company P.J.S.C. (Mubadala) para 100% da Nova Chemicals Corporation (Nova), uma produtora líder norte-americana de polietileno com 2,6 milhões de toneladas métricas (mt) de capacidade de polietileno e 4,2 milhões de mt de capacidade de etileno. A ADNOC e a OMV também concordaram que, após a conclusão da Combinação, o Borouge Group International adquirirá a Nova por US$ 13,4 bilhões, incluindo dívidas, expandindo ainda mais sua presença na América do Norte. A aquisição, juntamente com a contribuição da Borouge-4, criaria um novo campeão global de poliolefinas com mais de US$ 60 bilhões, definido para ser o quarto maior do mundo por capacidade de produção de placas de identificação. A aquisição implica um múltiplo de c. 7,5x ganhos a prazo através do ciclo antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e espera-se que seja financiado por dívidas através dos mercados de capitais.

O Grupo Borouge International pretende ter sede e domicílio na Áustria, com sede regional nos Emirados Árabes Unidos. Além disso, o Borouge Group International manterá os principais centros corporativos em Calgary, Pittsburgh e Cingapura. O Borouge Group International será listado na Bolsa de Valores Mobiliários de Abu Dhabi (ADX), sujeito à aprovação da Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities dos Emirados Árabes Unidos (SCA) e da ADX. Sob os termos do Acordo, a ADNOC e a OMV deterão participações iguais de 46,94% no Borouge Group International, com controle conjunto e parceria igualitária, com os 6,12% restantes em flutuação livre, sujeito à aprovação da SCA e assumindo que todos os acionistas de flutuação livre existentes da Borouge aceitem trocar suas ações existentes na Borouge por ações do Grupo Borouge International.

O Borouge Group International combinará os pontos fortes altamente complementares de três líderes de poliolefina, incluindo matéria-prima competitiva, oferta de produtos de qualidade diferenciada e premium, acesso direto a mercados em crescimento, tecnologias de classe mundial e credenciais líderes de circularidade. Com uma extensa pegada de produção, centros de inovação e rede global de vendas, espera-se que o Borouge Group International tenha uma capacidade combinada de produção de placas de identificação de poliolefinas de aproximadamente 13,6 milhões de toneladas por ano (mtpa), incluindo os atuais projetos de crescimento de poliolefina orgânica.

Prevê-se que o Borouge Group International levante até US$ 4 bilhões de capital primário em 2026, para alcançar a inclusão relevante do índice MSCI e aumentar uma classificação de crédito de grau de investimento, com uma alavancagem líquida meta durante o ciclo de até 2,5x EBITDA.

Sua Excelência Dr. Sultan Ahmed Al Jaber, Diretor Administrativo e CEO do Grupo da ADNOC, disse: “Essas transações transformadoras marcam um marco fundamental na estratégia global de produtos químicos da ADNOC à medida que entregamos nosso mandato de crescimento internacional. Com base em nossa parceria estratégica de 25 anos com a OMV, criaremos uma nova potência industrial, com um portfólio de produtos premium, tecnologias de ponta e acesso ao mercado mundial. A combinação visionária de Borouge e Borealis e a aquisição da Nova Chemicals, prova ainda mais o futuro da ADNOC e solidifica o status de Abu Dhabi como líder no setor de produtos químicos, à medida que buscamos atender à crescente demanda global por produtos químicos e produtos associados, ao mesmo tempo em que impulsionamos a criação de valor e oportunidades de crescimento para nossos acionistas.”

O Acordo fortalece a estreita colaboração e a parceria estratégica entre a ADNOC e a OMV.

Alfred Stern, Presidente do Conselho Executivo e Diretor Executivo da OMV, disse: “Essas transações históricas representam um passo importante para a OMV. Eles acelerarão nossa estratégia de crescimento em Produtos Químicos e apoiarão a transformação da OMV em uma empresa integrada de produtos químicos, combustíveis e energia sustentável. Juntamente com a ADNOC, nosso parceiro estratégico de 25 anos, estamos criando um líder global em poliolefinas, excepcionalmente posicionado para a criação de valor acessando os maiores e mais vantajosos mercados de custo. Nosso objetivo é aumentar significativamente os volumes de vendas de produtos premium inovadores de poliolefina e estar na vanguarda de soluções de economia renovável e circular. Juntos, a OMV e a ADNOC construirão um portfólio de produtos versátil e à prova de futuro e buscarão oportunidades significativas de crescimento orgânico. Mais importante ainda, o acordo de hoje garante sinergias materiais e criação de valor sustentável a longo prazo para os acionistas da OMV. A ADNOC e a OMV já provaram que somos mais fortes juntos. Estamos convencidos de que desbloquearemos o valor superior do acionista em nosso caminho conjunto a seguir.”

O Acordo proposto assume uma injeção primária de caixa de € 1,6 bilhão pela OMV no Borouge Group International. A injeção de caixa será reduzida de acordo com o fechamento devido ao ajuste do valor patrimonial da Borouge e da Borealis após os pagamentos de dividendos esperados até a conclusão. Espera-se que a Borouge-4 esteja entre os principais impulsionadores de crescimento, com uma recontribuição esperada até o final de 2026. Espera-se que a recontribuição da Borouge-4, quando totalmente operacional, seja a um custo de aproximadamente US$ 7,5 bilhões, incluindo dívida e acremento para fluxos de caixa operacionais e dividendos por ação (DPS), com um EBITDA estimado durante todo o ciclo de aproximadamente US$ 900 milhões.

Sinergias Fortes e Política de Dividendos Atraente

Espera-se que as transações propostas desbloqueiem um valor significativo para os acionistas por meio da realização de sinergias operacionais e comerciais, melhoria do acesso ao mercado global, implantação acelerada de novas inovações e compartilhamento e dimensionamento de tecnologias avançadas. A maioria dos acionistas estima o potencial de sinergia de cerca de US$ 500 milhões de EBITDA adicional de taxa de execução, com 75% esperados para serem realizados dentro de três anos após a conclusão.

Espera-se que o Borouge Group International gere um EBITDA durante todo o ciclo de mais de US$ 7 bilhões por ano. Apoiada por essa geração de fluxo de caixa mais forte, a política de dividendos da Empresa será baseada em uma taxa de pagamento de 90% com potencial de vantagem para distribuição com base na geração de fluxo de caixa livre, com o objetivo de manter um pagamento anual mínimo de 16,2 fils por ação, representando um mínimo de 2% de acreção em relação ao DPS do ano completo de 2024 alvo da Borouge… leia mais em adnoc.ae 04/03/2025