“Neste ano de 2025, em que teremos uma taxa de juros maior, com certeza veremos esse gráfico retomar uma curva de crescimento”.

No relatório de dezembro de 2024 do IMD, observa-se, conforme ilustrado no gráfico, que o comportamento da inadimplência das empresas apresenta uma correlação direta com a taxa Selic. No comparativo histórico:

• Em 2023: a manutenção de juros elevados por vários meses provocou um aumento expressivo na inadimplência, com uma taxa média de 13,42%.
• Em 2024: com a redução dos juros, a taxa média de inadimplência caiu para 11,23%.

O Índice Multiplike de Devedores (IMD) oferece também uma visão abrangente da inadimplência em curto, médio e longo prazo. Considerando as faixas de vencimento, a principal variação para cima, que inclusive puxou a alta da inadimplência, foram os com vencimento de até 30 dias, saindo de 35,77% em novembro para 43,78% em dezembro. A consideração é que quanto maior o prazo do vencido, mais difícil fica recuperar o crédito.

“O aumento de 1% na taxa de juros a partir de dezembro sinalizou o início de um novo ciclo de aperto monetário. Com a Selic projetada para ultrapassar os atuais 13,25% ao longo de 2025, os impactos já começam a se refletir em diversos indicadores econômicos.”, afirma Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.

Em dezembro de 2024, o patrimônio líquido (PL) dos FIDCs multicedente/ multissacado atingiu R$ 57,2 bilhões. A análise, que abrangeu uma amostra de 359 FIDCs, registrou um nível de aumento em relação aos 356 FIDCs considerados no mês anterior. Desse total:

• R$ 55,7 bilhões foram lastreados em direitos creditórios, representando praticamente a totalidade dos ativos.
• R$ 6,5 bilhões em recebíveis não foram liquidados na data originalmente prevista.

A Multiplike apresenta uma inadimplência sobre sua carteira de direitos creditórios muito abaixo da média de mercado, com um percentual de apenas 0,97% de vencidos. O restante dos títulos, estão vencidos há menos de 30 dias, indicando um risco muito menor em comparação com a média do mercado. “Nós conseguimos isso, porque investimos muito em tecnologia e pessoas qualificadas, além do nosso histórico de mercado”, finaliza Volnei.

Sobre o índice

O índice conta com uma base comparativa de janeiro de 2022 até dezembro de 2024 e será atualizado mensalmente. Na média histórica dessa atual edição 359 FIDCs multicedente/ multissacado participam da amostragem.

Sobre a gestora Multiplike

Fundada em 1999, a Multiplike é uma das 3 maiores gestoras multisacado/multicedente e securitizadoras de crédito privado do país, especializada em antecipação de recebíveis e capital de giro. Com mais de R$ 40 bilhões em créditos cedidos nos últimos anos, a companhia atua nos principais mercados, tais como: construção civil, agronegócio e indústria.

Com mais de 280 colaboradores, a Multiplike possui uma carteira de mais de 4 mil empresas atendidas, se consolidando como a empresa com maior rentabilidade do setor financeiro da região sul do Brasil.

A empresa adota um modelo distinto em relação aos bancos tradicionais, baseando-se na alocação de recursos próprios como garantia para os investidores. Essa abordagem estratégica se traduz em vantagens substanciais, particularmente quando a economia demonstra estabilidade. Nesse cenário, a empresa pode capitalizar sua considerável capacidade de alavancagem, permitindo um crescimento mais acentuado. Isso se deve à confiança que os investidores depositam na Multiplike como parceira sólida e confiável.

Com informações da Gueratto Press 04/02/2025