Na análise da Bain & Company sobre os principais temas de Private Equity (PE) no Brasil para 2014, a consultoria descobriu que o cenário negativo da economia não significa necessariamente um ano ruim para os fundos. Haverá condições melhores para a compra de empresas enquanto os desinvestimentos e a captação de recursos serão mais difíceis. As principais conclusões da consultoria para o setor são:

  •  O ano de 2013 foi desafiante, mas positivo para investimentos no Brasil. O número de entradas de fundos de PEs cresceu de 46 em 2012 para 59 em 2013. Os setores com mais negócios foram de bens industriais e petróleo & gás. O crescimento desses setores, combinado com uma primeira leva de grandes negócios em infraestrutura, mais que compensaram o declínio de transações em varejo e produtos de consumo; 
  • Alguns fundos enxergam 2014 com certo pessimismo, enquanto outros acreditam que mais donos de empresas de tamanho relevante “perderão a paciência” de esperar por melhores avaliações de suas companhias e não esperarão mais a “abertura da janela dos IPOs”; mais empresas acabarão, portanto, aceitando as ofertas dos fundos de Private Equity; 
  • Há um cenário favorável para mais oportunidades concretas nos setores de infraestrutura e imobiliário e mais investimento direto de fundos de pensão internacionais e fundos soberanos; 
  • Os compradores corporativos devem estar atuantes, principalmente após as eleições, criando competição por ativos de qualidade; 
  • O cenário para o mercado de capitais sugere uma expectativa negativa para saídas (desinvestimentos), especialmente para IPOs, o que pode gerar uma maior quantidade de transações entre os fundos; 
  • 2014 deve ser um ano de muitos desafios para a captação de recursos (fundraising), com exceção para aqueles fundos que possuem um forte histórico de transações completadas na região e que possuem uma capacidade de originar negócios em locais além do Brasil e, em particular, na Colômbia e Peru. Isso deve levar a uma leve consolidação na indústria, já que alguns fundos não conseguirão angariar novos capitais; 
  • As empresas de PE precisam impressionar vendedores com uma reputação sólida em favorecer crescimento e valorização das empresas investidas. Os vendedores, por sua vez, devem reduzir suas expectativas de valor de suas empresas em 2014; 
  • As empresas de PE deverão desenvolver teses de investimento que tenham como premissa um crescimento modesto do PIB a médio prazo e terão que ter propostas concretas sobre como a empresa adquirida deverá melhorar seu desempenho financeiro.

    Fonte: Maxpress

Fonte: abvcap 03/02/2014