A BR Malls voltou à mesa de negociação com a Ancar, companhia detida pela Ivanhoe (do fundo canadense CDPQ) e família Carvalho. As empresas tinham tentado uma fusão parcial de operações em 2020, mas encerraram as conversas sem consenso. Diante da abordagem da Aliansce, reabriram as tratativas nas últimas semanas, disseram três fontes.

A companhia comandada por Ruy Kameyama mantém sua resistência em uma união total dos portfólios, ponto que gerou algum embate no passado. O que está em discussão agora é uma cisão dos cinco ou seis melhores shoppings da carteira da Ancar, que seriam absorvidos pela BR Malls, em troca de participação acionária. O desenho de um potencial negócio ainda é preliminar, sem compromissos entre as partes.

Os ativos de maior interesse são a participação da Ancar nos shoppings Iguatemi Porto Alegre, Conjunto Nacional, em Brasília, e Nova América, no Rio. Os outros abordados nas conversas são o Botafogo Praia, no Rio, o Pantanal Shopping, em Cuiabá, e o Centervale, em São José dos Campos. Segundo uma fonte, isso equivaleria a cerca de R$ 2,5 bilhões, o que poderia dar à Ivanhoe e Carvalho em torno de 25% da BR Malls (se considerado apenas a cotação atual, sem desconto/prêmio).

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A Ancar manteria sua administradora de shoppings e seus outros 19 ou 20 shoppings, dependendo do alinhamento final, como operação fechada, dos mesmos sócios originais. …. Leia mais em Pipeline 08/02/2022