Empresas “Serial acquirers” – máquinas de aquisições –  como a Constellation Software, destacam-se no mercado por sua estratégia de crescimento através de aquisições e excelente alocação de capital, resultando em altos retornos para acionistas. Sua cultura organizacional descentralizada e foco em inovação e autonomia dos funcionários são fundamentais para seu sucesso.

O texto foi publicado no site Compounding Quality sob título “Mastering the Acquisition Game”.

Introdução às Máquinas de Aquisições

Compradores seriais são empresas que sistematicamente adquirem outras como parte central de sua estratégia de crescimento. Embora mais de 70% das aquisições destruam valor para os acionistas, os “serial acquirers” têm sucesso com um modelo de negócios descentralizado e excelente alocação de capital.

Fatores que tornam compradores seriais atraentes:

• Cultura empresarial forte.
• Sistema descentralizado conferindo autonomia aos funcionários, que agem como donos.
• Funcionários mais felizes e produtivos levam a um aumento no preço das ações.

Principais Características:

• Foco na alocação de capital.
• Alto retorno sobre o capital investido (ROIC).

Exemplo de Destaque: Constellation Software

• Fundada por Mark Leonard.
• IPO em 2006; já adquiriu mais de 500 empresas.
• Crescimento de $25 milhões para quase $100 bilhões.
• Estratégia: adquirir empresas de software de mercado vertical (VMS) com base de clientes leais e forte posição de mercado.

Princípios de Sucesso:

• Estrutura descentralizada com autonomia para funcionários.
• Cultura corporativa sólida.
• Alocação de capital como prioridade máxima.

Aqui estão as características de um Comprador Serial de acordo com a REQ Capital:

Leia mais em compoundingquality 31/10/2024