Criação estratégica de ajuste e valor: alinhando modelos de negócios para sucesso de fusões e aquisições
Recentemente, interagi com uma equipe cuja empresa está em energia solar, e eles mencionaram que agora estão considerando adquirir outro negócio ou levantar capital para investir mais em suas operações existentes ou construir seus negócios do zero.
Eles perceberam que, dado o ambiente em mudança, é essencial que as empresas evoluam continuamente e invistam e reinvestam em seus negócios de maneiras inorgânicas ou orgânicas. Assim, essa é uma indicação clara de que as empresas que decidem buscar fusões e aquisições são as que acompanham o ritmo dos tempos, o que, por sua vez, as leva a evoluir e crescer e, dessa forma, criar mais valor para seus acionistas. Nesse cenário, o ajuste estratégico e a criação de valor são dois componentes críticos para o sucesso de uma transação de M&A.
O ajuste estratégico significa o grau em que as empresas envolvidas na fusão se complementam, o que pode ser em termos de recursos, capacidades e cultura corporativa. Forte ajuste estratégico pode aumentar a eficiência operacional, ampliar o acesso ao mercado e alavancar a força complementar.
Por outro lado, a criação de valor acontece quando o valor da entidade resultante da entidade resultante do valor das entidades individuais. Este é o resultado de várias sinergias derivadas da fusão, a saber, várias sinergias de custos (por exemplo, custos comuns de custo de apoio, custos de conformidade reduzidos) e sinergias de receitas (por exemplo, venda cruzada de produtos, expansão geográfica). Essas sinergias acabarão por levar a um valor maior para a entidade resultante da fusão, em vez das entidades individuais.
Ao fazer uma M&A, as empresas devem avaliar os vários parâmetros da perspectiva física, química e matemática (PCM) para determinar se devem iniciar um projeto greenfield ou ir para uma aquisição estratégica.
Neste contexto, a física refere-se à avaliação das oportunidades disponíveis nesse espaço, enquanto a química envolve verificar se há um alinhamento cultural com os fundadores e a equipe, e a matemática se refere às finanças, especificamente a valorização do negócio.
Com base em nossa vasta experiência trabalhando neste campo, vimos que sempre que todos os três elementos do PCM se alinham, há criação de valor. No entanto, se algum dos três elementos vacilar, isso pode levar à destruição de valor. Por exemplo, pode haver situações em que o setor é desfavorável, mas há um alinhamento cultural perfeito com uma avaliação atraente.
Por outro lado, pode haver casos em que há uma perspectiva positiva sobre o setor, e as avaliações são baratas, mas não há alinhamento cultural. Além disso, pode haver casos em que as avaliações são muito caras enquanto a indústria tem certos ventos de cauda, mas há um alinhamento cultural perfeito com os fundadores e a equipe. Em tais cenários, seria aconselhável não seguir uma estratégia de fusões e aquisições.
O sucesso de uma M&A muitas vezes depende do ajuste estratégico entre as empresas e suas equipes e da capacidade de criar valor incremental a longo prazo para todas as partes interessadas. A falta de alinhamento entre as partes cria atrito e pode resultar em atrasos de processo, ineficiências operacionais e, em alguns casos, atrito.
Agora, quando se trata de estratégias pós-fusão, isso inclui a implementação de planejamento de integração e monitoramento de desempenho. Planejamento de integração significa combinar as operações, culturas e sistemas das entidades individuais.
A avaliação de desempenho inclui o estabelecimento de vários KPIs que podem acompanhar o sucesso da fusão e a realização de sinergias múltiplas. A avaliação regular dos KPIs também permite ajustes oportunos nas estratégias e ajuda a alcançar a congruência do modelo de negócio.
Espera-se que o ajuste estratégico impulsione sinergias e crie valor em termos de volume de negócios, custos e operações para benefícios que excedam a soma das peças. Embora isso seja geralmente visualizado desde o início do processo de M&A, os reais podem diferir significativamente do que é projetado.
Garantir um objetivo comum para alcançar resultados é uma função da integração cultural, que exige que os líderes empresariais imponham sua visão e aproveitem os pontos fortes de ambas as organizações. Embora existam desafios em todos esses elementos, uma estratégia bem executada requer paciência e previsão para navegar pelas complexidades das entidades de fusão.
Assim, para que qualquer M&A tenha sucesso, alinhar o modelo de negócios através do ajuste estratégico e focar na criação de valor continuam sendo componentes essenciais. As empresas que avaliam cuidadosamente a compatibilidade cultural e as sinergias operacionais são mais propensas a alcançar um crescimento sustentável e a realizar todo o potencial de suas fusões.
Em suma, à medida que os modelos de negócios continuam evoluindo para se alinhar com as necessidades dos clientes e do mercado, pode haver oportunidades para transações de fusõese aquisições, o que ajudará muito a melhorar a proposta de valor… saiba mais em Inc42 25/01/2025