Em transação histórica, Brookfield vende, colombianos compram – e dobram aposta na transmissão
Na maior transação envolvendo ativos de transmissão de energia na história do País, a Argo Energia – controlada por estatais colombianas – comprou metade do portfólio da Brookfield por € 815 milhões, ou R$ 4,3 bilhões.
O investimento chega a R$ 7,4 bilhões se a dívida do ativo for incluída.
Os ativos – que faziam parte da Quantum, uma empresa controlada por um fundo de private equity da Brookfield – compreendem 4.125 km de linhas em operação, todas no Nordeste, e foram desenvolvidos pela Brookfield começando por volta de 2016.
O processo competitivo – que começou há cerca de cinco meses – atraiu 10 players originalmente; três na reta final.
Fundada pelo Pátria em 2016, a Argo passou a ter controle colombiano há dois anos, quando o Grupo Energía de Bogotá (GEB) – controlada pela prefeitura da capital colombiana – e a também estatal Red Eléctrica de España pagaram R$ 3,5 bi (equity) e R$ 6 bi de enterprise value pela Argo, passando a dividir o controle 50-50.
Na época, aquele foi o maior negócio da história do setor, um recorde que se renova agora.
Na transação – anunciada sábado – a própria Argo foi a principal compradora, ficando com 62,5% do ativo, enquanto o GED ficou com outros 37,50%, demonstrando mais apetite que os espanhóis.
Com a transação, a Argo passa a ser a quarta maior empresa de transmissão do País – depois de Eletrobras, China State Grid e TAESA – e maior que a ISA-CTEEP e a Alupar.
A transação ressalta a resiliência do setor de transmissão, onde cada venda tem atraído múltiplos compradores – e estes demonstram baixa sensibilidade ao risco eleitoral. Curiosamente, “é um não-assunto neste setor,” um banqueiro envolvido na transação disse ao Brazil Journal…. leia mais em Brazil Journal 31/07/2022