O mercado brasileiro de fusões & aquisições em fevereiro de 2021 registrou mais um elevado número de transações no mês. Os setores de Tecnologia da Informação e Outros foram os mais ativos e os investidores nacionais predominaram.

No mês de fevereiro foram realizadas 125 transações, aumento de 58,2%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 94,3 bilhões. Se comparado com o mesmo mês do ano anterior, o crescimento foi de 43,7% no volume e de 478,3% nos investimentos.

No ano, com 204 operações e investimentos de R$ 122,6 bilhões, representa crescimento 25,2% no volume e de 92,8% no valor, em relação ao mesmo período do ano passado.

Crescimento de 12,3% do acumulado dos últimos doze meses, 1.192 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás.

No acumulado, o montante dos investimentos realizados nas operações de porte entre R$ 50,0 e 500,0 milhões foram os que apresentaram maior queda, de 3,7%. E os investimentos nos negócios cima de R$ 1,0 bilhão foram os que mais cresceram 100,7%

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 54,1% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os setores de TI, Outros e Companhias Energéticas foram os mais ativos no primeiro bimestre do ano.

Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 21,9% no volume em relação ao acumulado do ano passado e crescimento de 180,8% nos investimentos.

Os investidores Financeiros registraram aumento de 29,9% no volume e crescimento de 20,0% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 49 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 17,4 bilhões.

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram crescimento tanto no volume, de 20,1%, como no montante, de 104,5% . No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 54,2% no volume de transações e 41,4% no valor dos investimentos.

Foram mapeados 14 negócios realizados por investidores de 8 países. Os EUA, com 5 operações e investimento da ordem de R$ 2,5 bilhões foi o de maior apetite.

Maior transação do mês de fevereiro /2021 foi o acordo da Hapvida e Intermédica; fusão cria gigante de R$ 110 bilhões. Hapvida avaliada em R$ 57 bilhões na B3. A Intermédica valia R$ 52,7 bi. Pela relevância do montante cabe ainda mencionar a segunda maior operação foi a da Mubadala adquirindo a refinaria da Petrobras na Bahia com oferta de R$ 8,87 bilhões.

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de FEVEREIRO de 2021.

ANÁLISE DO MÊS

Reduziu a concentração setorial

Os 5 setores mais ativos responderam no mês de fevereiro/21 por 67,2% do total das operações, contra 70,1% no mesmo mês do ano passado, representando uma ligeira redução do grau de concentração dos TOPs 5.

 

Crescimento de 43,7% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de fevereiro 125 transações em 25 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 58,2% em relação ao mês anterior ( 79 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 43,7%, quando foram apuradas 87 negócios.

Obs: em abril/21, foram feitas correções no nº de operações de alguns setores, tanto na tabela com no gráfico, sem alteração do total.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros dois meses de 2021, apuradas 204 operações, registra um crescimento de 25,2% se confrontado com igual período de 2020, quando foram realizadas 163 operações

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos no primeiro bimestre. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Outros e Companhias Energéticas.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 31 operações, seguido por Companhias Energéticas e Outros.

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Imobiliário e Alimentos, Bebidas e Fumo com redução de 9 e 6 respectivamente.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, a retomada em jun/20, do crescimento do número de transações continua acentuada.

Fevereiro registra crescimento de 3,3% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.192* operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – fev/20, o aumento é de 12,3%. * Corrigido o total 

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações

Das 125 transações apuradas no mês, 70 são de porte até R$ 49,9 milhões – 56,0 % do total e responderam por 1,0 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 122 transações representando 59,8% do total e 1,2% do valor. E impacta um crescimento de 24,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações acumuladas no ano, de porte entre R$ 500 milhões a R$ 1,0 bilhão, foi o que mais cresceu em volume 133,3%.

Crescimento no mês de 73,6% do montante dos investimentos em relação ao mês anterior

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 94,3 bilhões, com um crescimento de 478,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (88,7%) e Não Divulgados/Estimados (11,3%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um crescimento 73,6% quando atingiu o montante de R$ 54,3 bilhões.

Crescimento de92,8% do montante dos investimentos no acumulado do ano. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 122,6 bilhões, representando um crescimento 92,8% em relação ao mesmo período de 2020.

Os investimentos realizados nas operações de porte entre R$ 50,0 e 500,0 milhões foram os que apresentaram maior queda, de 3,7%. E os investimentos nos negócios cima de R$ 1,0 bilhão foram os que mais cresceram, 100,7%

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 54,1% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 601,1 milhões, contra R$ 390,1 milhões no mesmo período de 2020, representando um crescimento de 54,1%.

A queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com crescimento de 54,1%. Contudo, as transações de porte até R$ 50 milhões e as de porte entre R$ 50,0 e 500,0 milhões apresentaram queda de 3,1% e 14,4% respectivamente.

Predomínio dos Investidores Estratégicos

cresceram 21,9% no volume em relação ao acumulado do ano passado e de 180,8% nos investimentos – O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 76 operações (60,8%), e responderam por 81,2 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 117 operações tiveram crescimento de 21,9% em relação ao ano passado. Responderam por 57,4% dos negócios e 42,6% dos investimentos, no montante de R$ 76,5 bilhões, o que significa um crescimento de 180,8%% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Os investidores Financeiros cresceram 29,9% no volume e de 20,0% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 49 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 17,7 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 87 operações – crescimento de 29,9% – correspondendo a 42,6% dos negócios e 34,1% dos investimentos, no valor de R$ 41,8bilhões, representando um crescimento de 20,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 20,1%, como no montante, de 104,5% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 102 operações, 81,6%, e investimento da ordem de R$ 88,3 bilhões, correspondendo a 93,7% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 167 operações – crescimento de 20,1% em relação ao ano anterior, e responderam por 81,9% das operações. O investimento foi da ordem de R$106,0 bilhões, o equivalente a 86,5% do total, correspondendo a um crescimento de 104,6 % em relação ao mesmo período do ano anterior.

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 54,2% no volume de transações e 41,4% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 23 operações – 18,4% do total, no montante de R$ 6,0 bilhões – 6,3% % do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 37 operações registraram um crescimento de 54,2% – responderam por 18,1% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 16,6 bilhões (13,5%), o que significa um crescimento de 41,4% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

No mês de fevereiro/21, foram mapeados 14 negócios realizados por investidores de 8 países.

Os EUA com 5 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 2,5 bilhões.

Maior transação do mês de fevereiro/2021

Hapvida e Intermédica chegam a acordo; fusão cria gigante de R$ 110 bi A Hapvida e a Notredame Intermédica chegaram a um acordo para fundir suas operações, juntando dois gigantes regionais verticalizados de saúde para criar uma companhia nacional com valor de mercado de cerca de R$ 110 bilhões. Hapvida valia R$ 57 bilhões na B3. A Intermédica valia R$ 52,7 bi. Pela relevância do montante cabe ainda mencionar a segunda maior operação foi a da Mubadala adquirindo a refinaria da Petrobras na Bahia com oferta de US$ 1,65 bilhão (cerca de R$ 8,87 bilhões).

M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.