O mercado brasileiro de fusões & aquisições em maio de 2021 mantém o ritmo de crescimento de dois dígitos. Comparando com o mesmo mês do ano passado, o crescimento foi de 87,7% no volume e de 511,6% nos investimentos.

  • Os setores de Tecnologia da Informação, Instituições Financeiras e Telecomunicações e Mídia  foram os mais ativos;
  • Os investidores nacionais predominaram;
  • No mês de maio foram realizadas 139 transações, queda de 9,7%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 37,7 bilhões, representando uma redução  de 52,7%;
  • No ano, com 656 operações e investimentos de R$ 272,5 bilhões, representa crescimento 94,7% no volume e de 204,2% no valor, em relação ao mesmo período do ano passado;
  • Crescimento de 43,6% do acumulado dos últimos doze meses, 1.470 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás;
  • Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 241,9%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 201,2%;
  • Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 56,3% em relação ao mesmo período do ano passado;
  • Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 87,6% no volume em relação ao acumulado do ano passado e crescimento de 241,6% nos investimentos;
  • Os investidores Financeiros registraram aumento de 107,6% no volume e crescimento de 160,0% no montante dos investimentos no acumulado do ano;
  • Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram 545 negócios, um crescimento de 104,1%, e o montante de R$ 220,0 bilhões, aumento de 222,8%;
  • No ano os Investidores Estrangeiros registraram 111 negócios, um crescimento de 58,6%, e aumento de 145,2% no valor dos investimentos;
  • Foram mapeados 23 negócios realizados por investidores de 7 países. Os EUA, com 14 operações e investimento da ordem de R$ 3,2 bilhões foi o de maior apetite;
  • Maior transação do mês de maio/2021: A Rede D’Or faz nova oferta de ações e movimenta R$ 4,9 bilhões. As empresas de saúde suplementar têm movimentado bastante o mercado nos últimos meses.

ANÁLISE DO MÊS

Grau de concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de maio/21 por 67,6% do total das operações, contra 74,3% no mesmo mês do ano passado, representando uma queda da participação dos 5 mais expressivos setores no processo de M&A

Queda de 9,7% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de maio 139 transações em 22 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 9,7% em relação ao mês anterior ( 154 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 87,8%, quando foram apuradas 74 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos cinco primeiros meses de 2021, apuradas 656 operações, registra um crescimento de 94,7% se confrontado com igual período de 2020, quando foram realizadas 337 operações

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos nos primeiros cinco meses do ano. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Instituições Financeiras e Outros.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 166 operações, seguido por Instituições Financeiras e Telecomunicações e Mídia.

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Imobiliário, Hotéis e Restaurantes e Serviços Públicos, com redução de 12, 6 e 4 respectivamente.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, que estabeleceu incertezas e pessimismos durante os meses de março e abril/20, permitiu a retomada do crescimento do número de transações já em jun/20, de forma regular e significativa.

Maio/21 registra crescimento de 4,6% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.470 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – mai/20, o aumento é de 43,6%.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Há 14 meses, março/20, foi marcado como o início da pandemia no Brasil, refletindo de forma significativa na economia brasileira. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Com todo agravamento econômico decorrente da pandemia, os cinco primeiro meses do ano praticamente dobrou o número de operações de fusões e aquisições.

Porte das transações

Das 139 transações apuradas no mês, 80 são de porte até R$ 49,9 milhões – 57,6 % do total e responderam por 2,6 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 386 transações representando 58,8% do total e 1,9% do valor. E impacta um crescimento de 82,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações acumuladas no ano de porte maior do que R$ 500 milhões, com 102 negócios, foi o que mais cresceu em número de operações.

Queda de 52,7% em maio, do montante dos investimentos em relação ao mês anterior.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 37,7 bilhões, com um crescimento de 511,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (84,5%) e Não Divulgados/Estimados (15,5%). Em relação ao mês anterior, verifica-se uma queda de 52,7% quando atingiu o montante de R$ 79,8 bilhões.

Crescimento de 204,2% do montante dos investimentos no acumulado do ano.
Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 272,5 bilhões, representando um crescimento 204,2% em relação ao mesmo período de 2020.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 241,9%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 201,2%

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 56,3% em relação ao mesmo período do ano passado.

O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 415,3 milhões, contra R$ 265,8 milhões no mesmo período de 2020, representando um crescimento de 56,3%.

O valor médio do acumulado do ano das transações de porte até R$ 500,0 milhões apresentou queda.

Predomínio dos Investidores Estratégicos

cresceram 87,6% no volume em relação ao acumulado do ano passado e de 241,6% nos investimentos –

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 83 operações equivalente a 59,7%, e responderam por 52,2 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 409 operações tiveram crescimento de 87,6% em relação ao ano passado, e responderam por 62,3% dos negócios e 60,7% dos investimentos, no montante de R$ 165,5 bilhões, o que significa um crescimento de 241,6%% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Os investidores Financeiros cresceram 107,6% no volume e de 160,0% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 56 operações no mês de maio num montante de R$ 118,0 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 247 operações – crescimento de 107,6% – correspondendo a 37,7% dos negócios e 39,3% dos investimentos, no valor de R$ 107,0 bilhões, representando um crescimento de 160,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 104,1%, como no montante, de 222,8% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 116 operações, 83,5%, e investimento da ordem de R$ 31,0 bilhões, correspondendo a 82,1% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 545 operações – crescimento de 104,1% em relação ao ano anterior, e responderam por 83,1% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 220,0 bilhões, o equivalente a 80,6% do total, correspondendo a um crescimento de 222,8 % em relação ao mesmo período do ano anterior.

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 58,6% no volume de transações e 145,2% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 23 operações – 16,5% do total, no montante de R$ 6,8 bilhões – 17,9% do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 111 operações registraram um crescimento de 58,6% – responderam por 16,9% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 52,8 bilhões (19,4%), o que significa um crescimento de 145,2% em relação ao mesmo período do ano de 2020. Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco.

No mês de maio/21, foram mapeados 23 negócios realizados por investidores de 7 países.

Os EUA com 14 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 3,2 bilhões.

Maior transação do mês de maio/2021

A Rede D’Or faz nova oferta de ações e movimenta R$ 4,9 bilhões. As empresas de saúde suplementar têm movimentado bastante o mercado nos últimos meses.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Eventualmente podem ocorrer alterações nos dados estatísticos em razão de notícias mais recentes sobre detalhes da transação. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.