O mercado brasileiro de fusões & aquisições em fevereiro de 2022 continua mantendo elevado o número de transações no mês. Os setores de Tecnologia da Informação e Instituições Financeiras foram os mais ativos e os investidores nacionais predominaram.

• No mês de fevereiro foram realizadas 143 transações, aumento de 1,4%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 58,3 bilhões – crescimento de 137,2%. Se comparado com o mesmo mês do ano anterior, o crescimento foi de 14,4% no volume e redução de 39,2% nos investimentos.
• No ano, com 284 operações e investimentos de R$ 82,8 bilhões, representa um crescimento de 39,2% no volume e de uma queda de 33,3% no valor, em relação ao mesmo período de jan e fev de 2021.
• Crescimento de 7,3% do acumulado dos últimos doze meses, 2.106 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás.
• No acumulado, o montante dos investimentos realizados nas operações de porte superior 500,0 milhões foram os que apresentaram maior queda 7%, e os negócios de até R$ 50,0 milhões tiveram crescimento expressivo de 87,6%
• Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 52,1% em relação ao mesmo período do ano passado.
• Os setores de TI, Instituições Financeiras e Outros foram os mais ativos no primeiro bimestre do ano.
• Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 61,2% no volume em relação ao acumulado do ano passado e queda de 32,9% nos investimentos.
• Os investidores Financeiros registraram aumento de 10,2% no volume e redução de 33,8% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 50 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 28,7 bilhões.
• Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram crescimento no volume, de 37,3%, e redução no montante, de 30,6% . No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 47,4% no volume de transações e queda de 43,7% no valor dos investimentos.
• Foram mapeados 33 negócios realizados por investidores de 16 países. Os EUA, com 11 operações e investimento da ordem de R$ 4,9 bilhões foi o de maior apetite.
• Maior transação do mês de fevereiro/2022 foi a fusão da Rede D’Or e SulAmérica Seguros com troca de ações – O negócio avalia a SulAmérica em R$ 15 bilhões.
• Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de FEVEREIRO de 2022.

ANÁLISE DO MÊS

Concentração setorial

Os 5 setores mais ativos responderam no mês de fevereiro/22 por 65,7% do total das operações, contra 67,2% no mesmo mês do ano passado, representando uma ligeira redução do grau de concentração dos TOPs 5.

Crescimento de 1,4% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de fevereiro 143 transações em 19 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 1,4% em relação ao mês anterior ( 141 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 14,4%, quando foram apuradas 125 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros dois meses de 2022, apuradas 284 operações, registra um crescimento de 39,2% se confrontado com igual período de 2021, quando foram realizadas 204 operações.

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos no primeiro bimestre. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Instituições Financeiras e Outros.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 34 operações, seguido por Instituições Financeiras e Serviços para Empresas.

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Transportes, Madeira & Papel e Educação.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Desde a retomada do crescimento do número de transações em jun/20, o ritmo  continua acentuado.

Fevereiro registra crescimento de 7,3% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 2.106 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – fev/21, o aumento é de 76,7%

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Obs. correção do índice Bovespa de jan/2022

Porte das transações

Das 143 transações apuradas no mês, 86 são de porte até R$ 49,9 milhões – 60,1 % do total e responderam por 2,1 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 184 transações representando 64,8% do total e 3,4% do valor. E impacta um crescimento de 52,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações acumuladas no ano, de porte acima de R$ 500 milhões tiveram queda significativa.

No comparativo das participações das transações no mês de fevereiro permite identificar a variação do volume – percentual –  em função do porte, ao longo dos últimos 3 anos.

Crescimento no mês de 137,2% do montante dos investimentos em relação ao mês anterior

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 58,3 bilhões, com uma queda de 39,2% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (88,5%) e Não Divulgados/Estimados (11,5%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um crescimento 137,2% quando atingiu o montante de R$ 24,6 bilhões.

Redução de 33,3% do montante dos investimentos no acumulado do ano.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 82,8 bilhões, representando uma queda de 33,3% em relação ao mesmo período de 2021.

Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 500,0 milhões foram os que apresentaram maior queda no ano.
Por outro lado, os montantes dos negócios de até R$ 50,0 milhões tiveram crescimento expressivo de 87,6%

No comparativo das participações das transações no mês de fevereiro permite identificar a variação dos investimentos – percentual –  em função do porte, ao longo dos últimos 3 anos.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 52,1% em relação ao mesmo período do ano passado.
O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 291,6 milhões, contra R$ 608,6 milhões no mesmo período de 2021.

A queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com redução de 26,7%. Contudo, as transações de porte até R$ 50 milhões apresentaram crescimento de 23,3%.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Investidores Estratégicos

Os Estratégicos cresceram 61,2% no volume em relação ao acumulado do ano passado e tiveram uma redução de 32,9% nos investimentos
O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 93 operações (65,0%), e responderam por 50,7% dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 187 operações tiveram crescimento de 61,2% em relação ao ano passado. Responderam por 65,8% dos negócios e 58,3% dos investimentos, no montante de R$ 48,3 bilhões, o que significa uma redução de 32,9% em relação ao mesmo período do ano de 2021.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros cresceram 10,2% no volume e redução de 33,8% no montante dos investimentos no acumulado do ano.
Realizaram 50 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 28,7 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 97 operações – crescimento de 10,2% – correspondendo a 34,2% dos negócios e 41,7% dos investimentos, no valor de R$ 34,5 bilhões, representando uma queda de 33,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento no volume, de 37,3%, e redução no montante, de 30,6% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 110 operações, 76,9%, e investimento da ordem de R$ 48,1 bilhões, correspondendo a 82,6% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 228 operações – crescimento de 37,3% em relação ao ano anterior, e responderam por 80,3% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 68,4 bilhões, o equivalente a 82,6% do total, correspondendo a uma queda de 30,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.https://fusoesaquisicoes.com/acontece-no-setor/rede-dor-e-sulamerica-seguros-fazem-fusao-com-troca-de-acoes/

Investidores Estrangeiros

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 47,4% no volume de transações e queda de 43,7% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 33 operações – 23,1% do total, no montante de R$ 10,2 bilhões – 17,4% % do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 56 operações registraram um crescimento de 47,4% – responderam por 18,6% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 14,5 bilhões (17,4%), o que significa uma queda de 43,7% em relação ao mesmo período do ano de 2021.

No mês de fevereiro/22, foram mapeados 33 negócios realizados por investidores de 16 países.

Os EUA com 11 operações (33%) foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 4,9 bilhões (47,8%)

Maior transação do mês de fevereiro/2022

• Rede D’Or e SulAmérica Seguros fazem fusão com troca de ações – O negócio avalia a SulAmérica em R$ 15 bilhões.– Segundo fontes, a transação permite a entrada do maior grupo hospitalar do país no segmento de seguro saúde. A Rede D’Or fechou uma associação com a SulAmérica, seguradora com 4,4 milhões de usuários de planos de saúde e dental.

M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.