O mercado brasileiro de fusões & aquisições concretiza 6 transações diariamente nos últimos 5 meses. No mês de novembro foram realizadas 181 transações, aumento de 42,5% em relação ao mesmo mês do ano anterior e investimento de R$ 44,7 bilhões, com um aumento de 58,9%.

Os setores de Tecnologia da Informação; Telecomunicações e Mídia; Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas Saúde e Instituições Financeiras  foram os mais ativos no mês.

No acumulado do ano, com 1.715 operações, representa crescimento 70,5% no volume e um investimentos de R$ 626,1 bilhões correspondendo a um aumento de 113,2% em relação ao mesmo período do ano passado;

Crescimento de 65,8% do acumulado dos últimos doze meses, 1.860 operações;

Os investidores nacionais predominaram com 83,4% das operacões.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 128,2%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 MM e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 98,1%;

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 25,0% em relação ao mesmo período do ano passado.

Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 71,9% no volume em relação ao acumulado do ano passado e crescimento de 214,8% nos investimentos;

Os investidores Financeiros registraram aumento de 67,9% no volume e crescimento de 36,1% no montante dos investimentos no ano;

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram 1.456 negócios, um crescimento de 80,6%, e o montante de R$ 469,7 bilhões, aumento de 112,8%;

No ano os Investidores Estrangeiros registraram 259 negócios no ano, um crescimento de 29,5%, e aumento de 114,1% no valor dos investimentos;

Foram mapeados 30 negócios realizados por investidores de 12 países. Os EUA, com 17 operações e investimento da ordem de R$ 13,3 bilhões foi o de maior apetite;

Maior transação do mês de novembro/2021 – Vale vende a totalidade de sua participação na Mosaic Company por US$ 1,26 bilhão.

ANÁLISE DO MÊS

Grau de concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de novembro/21 por 69,1% do total das operações, contra 71,7% no mesmo mês do ano passado, representando uma pequena queda da concentração dos 5 mais expressivos setores no processo de M&A

Crescimento de 5,2% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de novembro 181 transações em 24 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 5,2% em relação ao mês anterior ( 172 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 42,5%, quando foram apuradas 127 negócios.

O mercado brasileiro de fusões & aquisições concretiza 6 transações diariamente nos últimos 5 meses contra 4 no mesmo período do ano passado.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros onze meses do ano de 2021, apuradas 1.715 operações, registra um crescimento de 70,5% se confrontado com igual período de 2020, quando foram realizadas 1.006 operações.

 

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos no acumulado do ano. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Instituições Financeiras e Telecomunicações e Mídia.

Na sua maioria apresentaram crescimento expressivo no volume de negócios em relação ao ano passado.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 331 operações.

O setor de Telecomunicações e Mídias é o estreante neste mês no time dos TOP 10. E o setor Imobiliário foi o excluído entre os mais ativos.
Impressionante é o apetite de 4 setores, acima de 50% de crescimento em relação ao período acumulado do ano passado: o líder de crescimento é Telecomunicações e Mídias (85%), seguido por Transportes (67%); Produtos Químicos Farmacêuticos com 60% e Hospitais e Laboratórios com 52%

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Imobiliário; Têxteis; Fertilizantes.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, que estabeleceu incertezas e pessimismos durante os meses de março e abril/20, a retomada do crescimento do número de transações já ocorreu em jun/20, de forma regular e significativa.

Novembro/21 registra crescimento de 3,0% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.860 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – nov/20, o aumento é de 65,8%.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Há 20 meses, março/20, foi marcado como o início da pandemia no Brasil, refletindo de forma significativa na economia brasileira. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações

Das 181 transações apuradas no mês, 97 são de porte até R$ 49,9 milhões, 53,6 % do total e responderam por 2,9 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 992 transações representando 57,8% do total e 2,2% do valor. E impacta um crescimento de 58,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações no ano alcançou 1.715 operações com crescimento de 70,5%.

As transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, totalizaram 162 negócios e apresentaram crescimento de 128,2%.

O apetite dos investidores e especialmente para os maiores negócios, continua expressivo. O percentual de aumento é o mais expressivo dos demais portes nos primeiros onze meses do ano.

Crescimento em novembro de 58,9% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 44,7 bilhões, com um crescimento de 58,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (88,4%) e Não Divulgados/Estimados (11,6%). Em relação ao mês anterior – outubro, verifica-se uma queda de 18,2% quando atingiu o montante de R$ 54,7 bilhões.

Crescimento de 113,2% do montante dos investimentos no acumulado do ano.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 626,1 bilhões, representando um crescimento 113,2% em relação ao mesmo período de 2020.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 125,0%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 50 MM a R$ 500 MM, que cresceram, 85,9%

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 25,0% em relação ao mesmo período do ano passado.

O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 365,0 MM, contra R$ 292,0 milhões no mesmo período de 2020, representando um crescimento de 25,0%.

Por sua vez, o valor médio dos negócios de porte cima R$ 500 MM apresentaram queda no acumulado do ano.

Predomínio dos Investidores Estratégicos

Cresceram 71,9% no volume em relação ao acumulado do ano passado e de 214,8% nos investimentos

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 109 operações equivalente a 60,2%, e responderam por 67,3 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 1.097 operações tiveram crescimento de 71,9% em relação ao ano passado, e responderam por 64,0% dos negócios e 63,7% dos investimentos, no montante de R$ 398,7 bilhões, o que significa um crescimento de 214,8% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros cresceram 67,9% no volume e de 36,1% no montante dos investimentos no acumulado do ano.

No mês de novembro realizaram 72 operações num montante de R$ 14,6 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 618 operações – crescimento de 67,9% – correspondendo a 36,0% dos negócios e 36,3% dos investimentos, no valor de R$ 227,3 bilhões, representando um crescimento de 36,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 80,6%, como no montante, de 112,8% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 151 operações, 83,4%, e investimento da ordem de R$ 24,9 bilhões, correspondendo a 55,8% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 1.456 operações – crescimento de 80,6% em relação ao ano anterior, e responderam por 84,9% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 469,7 bilhões, o equivalente a 75,0% do total, correspondendo a um crescimento de 112,8 % em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros cresceram 29,5% no volume

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 29,5% no volume de transações e 114,1% no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 30 operações – 16,6% do total, no montante de R$ 19,8 bilhões – 44,2% do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 259 operações registraram um crescimento de 29,5% – responderam por 15,1% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 156,4 bilhões (25,0%), o que significa um crescimento de 114,1% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco.

Países investidores

No mês de novembro/21, foram mapeados 30 negócios realizados por investidores de 12 países.

Os EUA com 17 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 13,3 bilhões.

Maior transação do mês de novembro/2021

Vale vende sua participação na Mosaic por US$ 1,26 bilhão – A Vale anunciou a venda da totalidade de sua participação na Mosaic Company. O valor líquido antes de despesas proveniente da venda das 34.176.574 ações da Mosaic, realizada através de oferta secundária, será de aproximadamente US$1,26 bilhão.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Eventualmente podem ocorrer alterações nos dados estatísticos em razão de notícias mais recentes sobre detalhes da transação. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.