O mercado brasileiro de fusões & aquisições mantém o apetite elevado em setembro de 2021, com 181 operações.

• Os setores de Tecnologia da Informação; Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas Saúde e Instituições Financeiras foram os mais ativos no mês;
• Os investidores nacionais predominaram;
• No mês de setembro foram realizadas 181 transações, aumento de 54,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior e investimento de R$ 43,2 bilhões, com uma queda de 14,1%;
• No acumulado do ano, com 1.362 operações, representa crescimento 80,6% no volume e um investimentos de R$ 526,7  bilhões correspondendo a um aumento de 132,6% em relação ao mesmo período do ano passado;
• Crescimento de 65,6% do acumulado dos últimos doze meses, 1.759 operações;
• Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 147,3%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 126,5%;
• O volume de negócios do 3º trimestre/21 revela um crescimento de 22,5% em relação ao trimestre anterior, e os investimentos registram uma queda de 12,1%;
• Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 28,7% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio dos negócios de porte cima R$ 1,0 bilhão, foi o único que apresentou queda no acumulado do ano.
• Predomínio dos Investidores Estratégicos com crescimento de 79,3% no volume em relação ao acumulado do ano passado e crescimento de 207,3% nos investimentos;
• Os investidores Financeiros registraram aumento de 83,1% no volume e crescimento de 68,5% no montante dos investimentos no ano;
• Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, registraram 1.163 negócios, um crescimento de 96,1%, e o montante de R$ 411,9 bilhões, aumento de 144,5%;
• No ano os Investidores Estrangeiros registraram 199 negócios no ano, um crescimento de 23,6%, e aumento de 97,9% no valor dos investimentos;
• Foram mapeados 24 negócios realizados por investidores de 12 países. Os EUA, com 9 operações e investimento da ordem de R$ 4,6 bilhões foi o de maior apetite;
• Maior transação do mês de setembro O GIC, fundo soberano de Singapura, está investindo R$ 2,2 bilhões no fundo que controla a Vital, InfraCo, o spinoff de fibra ótica da Oi, anteriormente conhecido como InfraCo.

ANÁLISE DO MÊS

Grau de concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de setembro/21 por 69,6% do total das operações, contra 68,4% no mesmo mês do ano passado, representando um ligeiro aumento da participação dos 5 mais expressivos setores no processo de M&A

Queda de 2,2% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de setembro 181 transações em 25 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 2,2% em relação ao mês anterior ( 185 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 54,7%, quando foram apuradas 117 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros nove meses do ano de 2021, apuradas 1.362 operações, registra um crescimento de 80,6% se confrontado com igual período de 2020, quando foram realizadas 754 operações.

Maiores apetites x maiores quedas.

Setores mais representativos nos primeiros nove meses do ano. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Instituições Financeiras e Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas.

Na sua maioria apresentaram crescimento expressivo no volume de negócios em relação ao ano passado.

No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 286 operações, seguido por Telecomunicações e Mídia e Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas.

Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Imobiliário, Serviços Públicos, Hotéis e Restaurantes e com redução de 16, 5 e 4 respectivamente.

Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses.

Crescimento constante no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, que estabeleceu incertezas e pessimismos durante os meses de março e abril/20, a retomada do crescimento do número de transações já ocorreu em jun/20, de forma regular e significativa.

Setembro/21 registra crescimento de 3,8% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.759 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – set/20, o aumento é de 65,6%.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Há 18 meses, março/20, foi marcado como o início da pandemia no Brasil, refletindo de forma significativa na economia brasileira. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações

Das 181 transações apuradas no mês, 116 são de porte até R$ 49,9 milhões – 64,1 % do total e responderam por 4,3 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 799 transações representando 58,7% do total e 2,19% do valor. E impacta um crescimento de 71,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O volume de transações no ano alcançou 1.362 operações com crescimento de 80,6%. As transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, totalizaram 136 negócios e apresentaram crescimento de 147,3%.
A turbulência não reduziu o apetite dos investidores e especialmente para os maiores negócios o crescimento percentual está bem mais expressivo do que os menores nos primeiros nove meses do ano.

Trimestral: impacto acentuado

O volume de negócios do 3º trimestre/21 revela um crescimento de 22,5% em relação ao trimestre anterior. E na segmentação por porte, o maior crescimento ocorreu no intervalo de R$ 500 milhões a R$ 999,9 milhões, que aumentou 47,8,%, seguir pelo porte de até R$ 49,9 milhões, com crescimento de 37,8%

Queda em setembro de 14,1% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 43,2 bilhões, com uma queda de 14,1% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (84,2%) e Não Divulgados/Estimados (18,1%). Em relação ao mês anterior – agosto, verifica-se uma queda de 23,2% quando atingiu o montante de R$ 56,3 bilhões.

Crescimento de 132,6% do montante dos investimentos no acumulado do ano.
Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 526,7 bilhões, representando um crescimento 132,6% em relação ao mesmo período de 2020.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, de 143,6%, seguido pelos investimentos nos negócios de porte entre R$ 500 milhões e R$ 1,0 bilhão, que cresceram, 137,7%

Distribuição do montantes das transações por porte – trimestral.

Os investimentos realizados no 3º trimestre/21, revelam uma queda de 12,1% em relação ao trimestre anterior. E na segmentação por porte, os negócios no intervalo de até R$ 50 milhões, foram os que mais cresceram, 45,8%. E a maior queda se verificou no porte de R$ 50 a 499,9 milhões, de 4,1%.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 28,7% em relação ao mesmo período do ano passado.

O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 386,7 milhões, contra R$ 300,4 milhões no mesmo período de 2020, representando um crescimento de 28,7%.
Por sua vez, o valor médio dos negócios de porte cima R$ 1,0 bilhão, foi o único que apresentou queda no acumulado do ano.

Predomínio dos Investidores Estratégicos

Cresceram 79,3% no volume em relação ao acumulado do ano passado e de 207,3% nos investimentos

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 125 operações equivalente a 69,1%, e responderam por 67,7 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 864 operações tiveram crescimento de 79,3% em relação ao ano passado, e responderam por 63,4% dos negócios e 61,0% dos investimentos, no montante de R$ 321,1 bilhões, o que significa um crescimento de 207,3% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros cresceram 83,1% no volume e de 68,5% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 56 operações no mês de setembro num montante de R$ 13,9 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 498 operações – crescimento de 83,1% – correspondendo a 36,6% dos negócios e 32,3% dos investimentos, no valor de R$ 205,5 bilhões, representando um crescimento de 68,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 96,1%, como no montante, de 144,5% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 157 operações, 86,7%, e investimento da ordem de R$ 30,8 bilhões, correspondendo a 71,4% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 1.163 operações – crescimento de 96,1% em relação ao ano anterior, e responderam por 85,4% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 411,9 bilhões, o equivalente a 78,2% do total, correspondendo a um crescimento de144,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros cresceram 23,6% no volume

No ano os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 23,6% no volume de transações e 97,9% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 24 operações – 13,3% do total, no montante de R$ 12,4 bilhões – 28,6% do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 199 operações registraram um crescimento de 23,6% – responderam por 14,6% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 114,7 bilhões (21,8%), o que significa um crescimento de 97,9% em relação ao mesmo período do ano de 2020.

Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco.

No mês de setembro/21, foram mapeados 24 negócios realizados por investidores de 12 países.

Os EUA com 9 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 4,6 bilhões.

Maior transação do mês de setembro/2021

GIC investe R$ 2,2 bi na Vital, spinoff de fibra ótica da Oi O GIC, fundo soberano de Singapura, está investindo R$ 2,2 bilhões no fundo que controla a Vital, InfraCo, o spinoff de fibra ótica da Oi, anteriormente conhecido como InfraCo.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Eventualmente podem ocorrer alterações nos dados estatísticos em razão de notícias mais recentes sobre detalhes da transação. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.