A atividade de fusões e aquisições entre agentes e corretores de seguros da América do Norte continuou a desacelerar no primeiro semestre deste ano, correspondendo aos níveis observados pela última vez em 2017.

O mercado é uma mistura de compradores. Alguns abrandaram a sua atividade de fusões e aquisições para se concentrarem na integração ou no fortalecimento dos seus balanços, enquanto outros aceleraram o ritmo. Esta é a progressão natural de uma indústria em consolidação, onde a oferta está a diminuir e a procura permanece elevada para aqueles que ainda procuram acumular volume.

O número total de transações nos EUA e no Canadá envolvendo agentes e corretores de propriedades/acidentes, corretores de benefícios, agentes administrativos gerais e administradores terceirizados durante o primeiro semestre deste ano caiu 23% para 299, de 384 durante o mesmo período do ano passado e foi de 21 % abaixo da média dos últimos cinco anos.

Numa base trimestral, houve 146 transações durante o segundo trimestre, uma queda de 26% em relação às 196 relatadas no mesmo período de 2023. Nos últimos 12 meses, a contagem mais recente de negócios foi de 736, significativamente inferior aos 821 relatados para todo o ano de 2023 e os 940 relatados para o período anterior de 12 meses.

Entre os vendedores no primeiro semestre, 63% eram agências de varejo de propriedades/acidentes e 12% eram especialistas em benefícios a funcionários, enquanto 11% foram classificados como vendedores de ambos. Os 14% restantes dos vendedores compreendem aqueles do lado atacadista da distribuição, administradores terceirizados, agências de seguros de vida, vendedores de produtos financeiros e uma variedade de empresas de consultoria relacionadas à distribuição de seguros.

As empresas apoiadas por private equity continuam a dominar o cenário de negociação e não prevemos que esta situação mude nos próximos anos. Esses compradores foram responsáveis ​​por 74% das transações até agora neste ano, o que é semelhante à experiência anterior. As empresas categorizadas como privadas representavam 15%.

BroadStreet Partners Inc., Inszone Insurance Services e Hub International Ltd. continuam a ser os pioneiros, reportando negócios de 46, 28 e 26 no primeiro semestre, respectivamente. Embora o ritmo do Hub continuasse a desacelerar um pouco – queda de 10% em comparação com o período comparável de 2023 – o BroadStreet aumentou sua atividade em 77% e o Inszone subiu 47%. Cada um dos 10 compradores mais ativos restantes quase igualou o ritmo do período do ano anterior, com uma exceção: a PCF Insurance Services, que ficou praticamente fora do mercado de fusões e aquisições por mais de um ano, começou a fazer aquisições novamente, registrando oito transações até agora este ano. Isso os coloca em oitavo lugar na lista de compradores ativos.

No total, os 10 compradores mais ativos — e vinculados — reservaram 65% das transações anunciadas até agora em 2024, e 49 compradores reservaram os 35% restantes. No total, 28 compradores realizaram mais de uma transação no primeiro semestre e 12 relataram ter feito a primeira aquisição.

Os compradores historicamente ativos cuja contagem de transações caiu abaixo da média de cinco anos incluíram Acrisure LLC, PCF e Hub. No outro extremo do espectro, BroadStreet, Inszone e Keystone Agency Partners LLC duplicaram ou mais o ritmo médio dos últimos cinco anos.

Até agora, em 2024, grandes transações incluem a conclusão da aquisição da NFP Corp. pela Aon PLC e a venda pela TIH Insurance Holdings LLC dos 80% restantes do capital detido pela Truist Financial Corp. . Em abril, a Marsh McLennan Agency adquiriu uma das 100 principais agências, Fischer Brown Bottrell, do Trustmark National Bank.

A indústria está claramente em um estado de mudança no que diz respeito ao cenário de fusões e aquisições. Uma grande quantidade de capital continua a procurar oportunidades de investimento neste setor, refletindo o número de compradores que fazem a sua primeira aquisição.

À medida que a oferta continua a diminuir, é provável que várias coisas aconteçam. Uma delas é que o valor relativamente elevado das empresas continuará a ser apoiado, especialmente para as melhores empresas. A segunda é que o número de grandes transações deverá aumentar à medida que as maiores organizações procuram oportunidades para continuar o forte crescimento das receitas. Por último, embora não refletido nestes números, várias organizações indicaram que estão a trabalhar em iniciativas de ofertas públicas iniciais.

Prevemos que a atividade de negócios irá aumentar ligeiramente no segundo semestre, embora a um nível inferior ao dos últimos anos. Olhando para o longo prazo, a atividade de fusões e aquisições da indústria provavelmente atingirá um novo ritmo normal… leia mais em Business Insurance 08/07/2024