O setor de Petróleo/Energia testemunhou uma atividade dinâmica de fusões e aquisições em 2024, impulsionada por mudanças na dinâmica do mercado e realinhamentos estratégicos. Embora o valor geral do negócio tenha caído de US$ 60 bilhões para US$ 26 bilhões em 2023, o ano se destacou por suas consolidações focadas e aquisições transformadoras.

Transações notáveis ​​incluíram grandes participantes como Diamondback Energy FANG, ConocoPhillips COP, EQT Corporation EQT, Expand Energy EXE e Sunoco LP SUN, demonstrando o foco estratégico do setor em crescimento e eficiência.

Olhando para 2025, o mercado de energia está pronto para uma transformação ainda maior, com incertezas geopolíticas, mudanças regulatórias e inovações tecnológicas que provavelmente impulsionarão novas oportunidades e desafios em todo o setor.

Principais tendências que impulsionam os negócios de energia de 2024

Consolidação de xisto e foco estratégico: a consolidação de xisto continuou sendo um tema dominante em 2024, com grandes players adquirindo empresas menores para aumentar a eficiência em regiões ricas em recursos, como a Bacia do Permiano. A fusão de US$ 26 bilhões entre a Diamondback Energy e a Endeavor Energy Resources exemplifica isso, formando o terceiro maior produtor do Permiano com uma produção diária de 816.000 barris de óleo equivalente. Da mesma forma, a aquisição da Marathon Oil pela ConocoPhillips por US$ 22,5 bilhões expandiu sua presença nas Bacias de Eagle Ford, Bakken e Delaware.

Integração vertical e ativos de midstream: uma tendência crescente de integração vertical surgiu à medida que as empresas de energia buscavam aquisições de midstream para otimizar a logística e as estruturas de custos. A aquisição da Equitrans Midstream pela EQT por US$ 14 bilhões criou o primeiro produtor integrado de gás natural em larga escala nos Estados Unidos, com uma rede de gasodutos robusta abrangendo 3.000 milhas. Essa mudança reflete um movimento estratégico para aumentar o controle da cadeia de suprimentos e a lucratividade.

Foco na Diversificação e Sustentabilidade: As empresas petroquímicas buscaram a diversificação em produtos químicos especiais e materiais avançados, enquanto os negócios de energia de baixo carbono ganharam força. A aquisição de US$ 2,35 bilhões do projeto de amônia azul da OCI Global pela Woodside destacou o alinhamento do setor com as metas de sustentabilidade. Além disso, compradores estratégicos como a INEOS e a Shell miraram ativos de GNL e offshore para garantir o crescimento futuro em energia mais limpa.

As 5 principais ofertas de energia de 2024

Fusão Diamondback Energy – Endeavor Energy (US$ 26 bilhões): Em fevereiro, a operadora upstream da UU Diamondback Energy e a Endeavor Energy Resources, LP, de capital fechado, anunciaram um acordo definitivo de fusão para criar uma potência na Bacia do Permiano. Esta transação, avaliada em US$ 26 bilhões, combinou os pontos fortes de dois grandes players da indústria de óleo de xisto dos EUA. Após seu fechamento em setembro, este acordo transformador criou uma operadora premier da Bacia do Permiano com ativos extensivos e capacidades de produção robustas.

ConocoPhillips adquire a Marathon Oil (US$ 22,5 bilhões): Em maio, a ConocoPhillips, a gigante petrolífera dos EUA, anunciou um acordo definitivo para adquirir a rival menor Marathon Oil Corporation em uma transação totalmente em ações avaliada em US$ 22,5 bilhões, incluindo US$ 5,4 bilhões de dívida líquida. Este movimento estratégico, concluído no mês passado, deve ser imediatamente positivo para os lucros, fluxos de caixa e retorno de capital por ação da ConocoPhillips. Fortalecendo sua posição nos mercados de xisto e GNL, esta aquisição adicionou 2 bilhões de barris de recursos e diversificou o portfólio Zacks Rank #3 (Manter) da ConocoPhillips.

EQT adquire Equitrans Midstream ($14 bilhões): Em março, a EQT Corporation anunciou seu acordo para adquirir a Equitrans Midstream Corporation em um acordo de ações avaliado em aproximadamente $14 bilhões, incluindo dívida. Ao integrar as operações upstream e midstream, a EQT reforçou sua liderança no espaço do gás natural, permitindo maior eficiência operacional. O acordo foi concluído em julho.

Fusão Chesapeake Energy–Southwestern Energy ($7,4 bilhões): Em janeiro, as operadoras de gás natural Chesapeake Energy Corporation e Southwestern Energy Company finalizaram um acordo de fusão. Esta fusão consolidou dois grandes participantes no mercado de gás natural, criando um portfólio capaz de produzir 7,9 bilhões de pés cúbicos por dia. A nova entidade, formada em outubro, foi batizada de Expand Energy.

Sunoco compra NuStar Energy ($ 7,3 bilhões): No início do ano, as empresas de oleodutos Sunoco LP e NuStar Energy LP anunciaram em conjunto que firmaram um acordo definitivo para a Sunoco adquirir a NuStar em um acordo de ações avaliado em aproximadamente $ 7,3 bilhões, incluindo dívida assumida. Concluída em maio, a aquisição pela Sunoco das extensas operações de oleodutos e terminais da NuStar marcou uma diversificação estratégica para aprimorar sua rede de distribuição.

Dinâmica de mercado moldando 2025

Influências geopolíticas e políticas:

À medida que o governo Biden faz a transição para um governo mais favorável aos negócios sob o presidente eleito Trump, mudanças políticas podem acelerar a produção de energia e os esforços de desregulamentação. Essa mudança pode impulsionar investimentos renovados em energia tradicional, ao mesmo tempo em que apresenta desafios para as energias renováveis.

Demanda de energia e integração tecnológica:

A demanda global de energia, reforçada por inteligência artificial e data centers, continuará a impactar o petróleo, o gás natural e a energia renovável. Espera-se que as empresas priorizem aquisições que apoiem estratégias de energia tradicionais e de baixo carbono.

Riscos potenciais: Excesso de oferta e níveis de dívida:

Preocupações com excesso de oferta surgem à medida que novas instalações de produção entram em operação. Além disso, altos níveis de dívida incorridos durante atividades agressivas de fusões e aquisições podem restringir a flexibilidade financeira de algumas empresas.

O caminho à frente

Olhando para o futuro, 2025 provavelmente testemunhará uma consolidação contínua, particularmente nos segmentos midstream e renováveis. Espera-se que compradores estratégicos dominem o cenário, alavancando aquisições para otimizar as operações e garantir vantagens competitivas. Embora desafios como incertezas regulatórias e riscos geopolíticos persistam, a adaptabilidade do setor de energia e o foco na inovação garantem sua resiliência. Para os investidores, o ambiente de fusões e aquisições em evolução apresenta oportunidades para capitalizar negócios transformadores que moldam o futuro da energia… saiba mais em yahoo finance 23/12/2024