MNC Capital Partners, LP anunciou hoje que apresentou uma proposta aumentada, totalmente em dinheiro, para adquirir todas as ações em circulação da Vista Outdoor, Inc. (NYSE: VSTO) por US$ 39,50 por ação, ou mais de US$ 3,0 bilhões.

A proposta revisada representa um prêmio de 46% ao VWAP a partir de quando a transação da Vista com o Grupo Checoslovaco a.s. (“CSG”) foi anunciada em 16 de outubro de 2023 para o último preço de fechamento antes da oferta inicial da MNC em 19 de fevereiro de 2024. A oferta revisada também representa um prêmio de mais de 30% em relação ao último preço de fechamento antes da oferta inicial da MNC.

Além disso, a oferta mais recente implica um valor para a Revelyst de mais de US$ 1 bilhão, em comparação com a avaliação da Vista para a Revelyst de US$ 570 milhões divulgada em sua própria apresentação aos investidores em 1º de fevereiro de 2024.

Em 17 de maio de 2024, a MNC escreveu ao Conselho da Vista que estava no caminho para aumentar sua oferta, mas precisava de informações adicionais para estar em condições de fazê-lo. Muitas dessas informações não foram fornecidas, incluindo os honorários e despesas dos banqueiros, advogados e outros consultores de transações da Vista, bem como o valor dos pagamentos adicionais que a Vista planejava fazer aos funcionários acima do que foi divulgado para a venda da Kinetic (“Despesas de Transação” ). A oferta revisada da MNC baseia-se nas despesas de transação em US$ 50 milhões e será ajustada para cima ou para baixo com base no valor real das despesas de transação.

Embora a Vista tenha afirmado que um aumento de preços por parte das multinacionais era justificado devido à geração de caixa e ao pagamento da dívida, esse valor já estava refletido na proposta inicial da multinacional. A MNC observa que grande parte da geração de caixa está relacionada à redução de estoques e que alterações no capital de giro não alteram o valor da Companhia.

A MNC acredita que, na ausência de seu interesse em uma aquisição, o preço das ações da Vista voltaria ao ponto em que estava antes da oferta inicial da MNC, que era inferior a US$ 30,00 por ação. Isto é evidenciado pelo declínio do preço das ações da Vista de 3% ou US$ 1,00 por ação após a rejeição do Conselho da Vista em 28 de maio de 2024 da proposta anterior da MNC. De 17 a 28 de maio, a Vista não apenas falhou em fornecer a devida diligência necessária, como também não respondeu ao acordo de fusão que a MNC havia enviado à Empresa.

A proposta revista da MNC não está sujeita a qualquer condição de financiamento e a estrutura de financiamento permanece a mesma. Juntamente com a proposta revisada, a MNC forneceu à Vista documentos de compromisso de dívida com termos que estão prontos para serem executados, após o recebimento das informações solicitadas de due diligence do credor.

“A MNC tem orgulho de representar uma alternativa americana. Nossa proposta oferece valor e certeza convincentes para os acionistas da Vista e atende aos melhores interesses dos funcionários da Vista e à segurança e proteção mais ampla dos EUA. Temos confiança na administração do Kinetic Group e da Revelyst e esperamos trabalhar em estreita colaboração com eles para alcançar todo o potencial de ambas as empresas”, disse Mark Gottfredson, Diretor Geral da MNC Capital… leia mais em Businesswire 06/06/2024