A publicação especializada JDSUPRA divulga oportuno texto da Allen & Overy LLP a respeito do que está acontecendo de mais recente em operações de M&A para tokens não fungíveis (NFTs)

À medida que o mercado de NFTs continua a subir, empresas de tecnologia e não tecnologia estão explorando oportunidades de fusões e aquisições para se preparar para o metaverso e a Web3.

As vendas de tokens não fungíveis (NFTs) aumentaram para quase US$ 41 bilhões em 2021, com a previsão de que o mercado cresça 20 vezes mais nos próximos oito anos, subindo para US$ 240 bilhões até 2030. Já no primeiro trimestre de 2022, o mercado de NFT viu mais de US$ 12 bilhões em negociações.

Embora o mercado NFT seja relativamente novo, agora estamos vendo uma gama crescente de empresas estabelecidas e emergentes em todos os setores circularem esse mercado, procurando novas oportunidades – de grandes corporações que buscam recompensar clientes fiéis, obter acesso a novas comunidades de culto ou criar uma ligação entre ativos do mundo real e o “metaverso” para artistas emergentes criando novas estruturas de royalties ou modelos de compartilhamento de receita para monetizar melhor seu conteúdo original.

Como a atividade da NFT permanece forte, antecipamos o aumento da atividade de fusões e aquisições durante os próximos três trimestres de 2022, incluindo a consolidação entre os mercados da NFT, o que, por sua vez, levantará novas questões legais para os negociadores.

Fusões e aquisições recentes no mercado NFT

No final de 2021, as empresas estabelecidas aumentaram sua presença no âmbito digital dos NFTs por meio de fusões e aquisições.

Em 13 de dezembro de 2021, a Nike anunciou sua aquisição da RTFKT, uma empresa que cria tênis virtuais e outros colecionáveis na forma de NFTs. No início do ano passado, a RTFKT, em colaboração com o artista digital Fewocious, vendeu 600 tênis reais emparelhados com os virtuais (que foram lançados como NFTs) em apenas sete minutos, gerando US$ 3,1 milhões. John Donahoe, presidente e CEO da Nike, afirmou que “esta aquisição é mais um passo que acelera a transformação digital da Nike e nos permite servir atletas e criadores na interseção de esporte, criatividade, jogos e cultura”.

No mesmo mês, a Adidas, uma das maiores concorrentes da Nike, anunciou parcerias com o projeto NFT Bored Ape Yacht Club, GMoney e PUNKS Comic.

Esses esforços da Nike e da Adidas para estabelecer uma presença em ecossistemas digitais populares demonstram como as empresas estabelecidas estão reorientando suas estratégias de investimento e fusões e aquisições em NFTs para capturar consumidores mais jovens e evitar se tornar a próxima Kodak.

Empresas de aquisição de propósitos especiais (SPACs) também começaram a entrar no jogo em 2021.

A Getty Images anunciou em 10 de dezembro de 2021 que se fundirá com a CC Neuberger Principal Holdings II, um SPAC formado por meio de uma parceria entre a CC Capital e a Neuberger Berman. O CEO da Getty Images discutiu publicamente que os planos de crescimento da empresa incluem a busca de oportunidades no mercado de NFT.

Também em dezembro de 2021, a Infinite Assets (também conhecida como InfiniteWorld), uma plataforma de infraestrutura metaversa, anunciou que se fundirá com a Aries I Acquisition Corporation, um SPAC. Entre outras coisas, o InfiniteWorld fornece às empresas a infraestrutura de que precisam para criar NFTs.

2022 já viu uma atividade significativa de fusões e aquisições no mercado de NFT.

Notavelmente, em 18 de janeiro de 2022, a OpenSea adquiriu a Dharma Labs, uma empresa focada em simplificar o processo de ramificação de moeda fiduciária para criptografia. Mesmo que mais concorrentes estejam surgindo, o OpenSea continua sendo o mercado NFT mais bem capitalizado, em volume de transações, e a redução de barreiras da moeda fiduciária para NFTs provavelmente ajudará a proteger usuários adicionais.

Além disso, em 11 de março de 2022, Yugo Labs, criador do Bored Ape Yacht Club, anunciou a aquisição da propriedade intelectual das coleções CryptoPunks e Meebits da Larva Labs. A aquisição dá à Yugo Labs controle sobre três das coleções NFT mais populares do mercado.

Fusões e aquisições no mercado NFT nos próximos três trimestres de 2022

Esperamos ver mais atividade de fusões e aquisições no mercado de NFT nos próximos três trimestres deste ano, à medida que empresas de uma ampla gama de setores continuam procurando oportunidades comerciais no metaverso em evolução para obter acesso a criadores de conteúdo e importantes relacionamentos com os clientes.

De muitas maneiras, essa atividade de fusões e aquisições refletirá a onda de transações em outras partes do espaço criptográfico que descrevemos em um artigo anterior.

Além disso, acreditamos que uma área fundamental e única para fusões e aquisições no mercado de NFT será a consolidação entre plataformas e mercados que facilitam o comércio de NFTs, embora isso envolva complexidade significativa do ponto de vista legal e regulatório.

Já existem muitos mercados concorrentes, mas eles vêm em diferentes formas e tamanhos e com uma variedade de abordagens para hospedar criadores de conteúdo e negociar em seu trabalho.

Atualmente, existem três modelos de negócios típicos:

  • Aberto – os mercados permitem que qualquer criador de conteúdo cunha e negocie NFTs em suas plataformas (por exemplo, OpenSea e Rarible).
  • Proprietários – os mercados oferecem NFTs criados pelos operadores do mercado e não facilitam a exibição ou o comércio de quaisquer outros colecionáveis digitais (por exemplo, Bored Ape Yacht Club e Top Shot).
  • Selecionados – mercados onde os operadores do mercado selecionam quais NFTs podem ser cunhados, exibidos e negociados (por exemplo, mintNFT, Nifty Gateway e SuperRare).

À medida que o mercado NFT se expande, é provável que vejamos alguns dos maiores mercados procurarem adquirir rivais menores. Como resultado, é importante entender os três modelos de negócios típicos acima, pois as questões legais levantadas por cada um podem variar.

Conclusão:

Apesar dessas questões legais, as transações NFT podem muito bem ser uma parte importante da resposta para os negociadores que buscam alcançar o crescimento aproveitando as oportunidades comerciais oferecidas pelo metaverso e pela Web3. Com consultoria especializada e planejamento cuidadoso, os investidores podem usar fusões e aquisições para se tornar parte da evolução desses novos ambientes empolgantes, e esperamos que muitos continuem a fazer exatamente isso em 2022… Leia mais em jdsupra 28/04/2022