O valor global das fusões e aquisições (M&A) em 2024 fechou o ano em US$ 3,5 trilhões, um aumento de US$ 300 bilhões em relação ao ano anterior. No entanto, os sinais para 2025 são muito mais positivos, de acordo com pesquisas da Bain & Company.

Após três anos de atividade decepcionante de fusões e aquisições, após o recorde de 2021 nas costas de mega-fusões e aumento da atividade de negócios de tecnologia, 2025 deve ver uma reviravolta notável nas fortunas de fazer negócios. A principal razão? “Os dois maiores inibidores de negócios recentes – taxas de juros e desafios regulatórios – diminuirão em 2025”, disse Les Baird, sócio da Bain & Company.

“A atividade de fusões e aquisições tende a ser cíclica, e acreditamos que o mercado está pronto para uma recuperação”, continuou ele. “Embora tenhamos visto uma recuperação modesta no ano passado, o valor do negócio permanece historicamente baixo como porcentagem do PIB global, já que os ventos contrários sufocaram a negociação nos últimos três anos. Agora, à medida que os ventos contrários se tornam menos agudos, mais empresas se voltarão para a atividade de fusões e aquisições.”

Em 2024, o valor total dos negócios corporativos aumentou 12%, enquanto as aquisições financeiras aumentaram 29%. Com o tamanho médio do negócio de aquisições estratégicas notavelmente maior, isso significou que o valor geral do negócio de fusões e aquisições aumentou 15% para cerca de US$ 3,5 trilhões.

A Bain & Company destacou que, em um ambiente desafiador, tanto as empresas quanto os fundos de private equity adaptaram suas estratégias de fusões e aquisições às realidades do mercado. “Os adquirentes estratégicos foram mais seletivos em seus negócios, exigiam uma criação de valor mais concreta, estavam menos dispostos a pagar pelo crescimento da linha superior a longo prazo e, mais dramaticamente, se ajustavam à nova equação de valor de M&A, buscando sinergias de receita e custo em conjunto”, disse Baird.

Por indústria

O relatório descobriu que as indústrias de fusões e aquisições de longa data, como tecnologia, saúde e ciências da vida, permaneceram bem submersas em comparação com sua vibração há apenas alguns anos.

No entanto, a maioria dos setores viu crescimento no valor do negócio. No setor de energia, uma grande onda de consolidação levou a um valor total de negócios de mais de US$ 400 bilhões, um recorde de três anos. O setor de varejo viu uma recuperação de valor e volume, enquanto o valor total do negócio no mercado de serviços financeiros cresceu para US$ 309 bilhões em 2024, com bancos e finanças representando a maior parcela de negócios, e cartões e pagamentos acumulando o maior crescimento.

As perspectivas para 2025

Além dos dois fatores-chave de taxas de juros e desafios regulatórios, a Bain & Company disse que a atividade de negócios em 2025 será impusionada por uma crescente demanda intrínseca por negócios. Em um momento em que a maioria das empresas é instada a atualizar ou mesmo renovar seus modelos de negócios, recorrer a negócios para acelerar transições ou comprar novos recursos tornou-se uma abordagem cada vez mais popular.

“Hoje em dia, as fusões e aquisições são fundamentais para a estratégia de negócios, à medida que as empresas buscam caminhos para navegar por perspectivas econômicas desiguais, choques na cadeia de suprimentos, interrupções tecnológicas e tensões geopolíticas”, disse Baird.

Em particular, espera-se que a disrupção tecnológica impulsione um pipeline considerável de negócios de 2025. “IA generativa, automação, nuvem e computação quântica são apenas algumas das tecnologias que as empresas precisarão construir ou comprar para manter sua competitividade. Empresas de tecnologia e empresas não tecnológicas terão apetites vorazes por negócios de tecnologia para reequipar seus negócios.”

Além disso, os patrocinadores financeiros estão ansiosos para colocar dinheiro e ativos para trabalhar. Muitos fundos têm ativos que desejam vender assim que o mercado voltar e as avaliações aumentarem, e têm pilhas de pó seco que são pressionados a movimentar.

Em outras descobertas de seu relatório, a Bain & Company disse que espera que um em cada três profissionais de fusões e aquisições use IA generativa na negociação até o final do ano atual… Leia mais em consultancy. 04/02/2025