O ano de 2024 parece ser um ano melhor para fusões e aquisições do que o anterior. A confiança e transparência certamente ajudarão a fortalecer esta perspectiva, mas isto não é de forma alguma uma solução mágica. Sob essa perspectiva a Financier Worldwide Magazine discorre sobre as questões-chave e sua priorização ao longo do caminho.

A confiança é um bem valioso nos negócios. Sem ele, as decisões são tomadas e as estratégias acordadas sem qualquer sentido real de responsabilidade. Num tal ambiente, as relações comerciais não podem prosperar e o estatuto profissional e pessoal é colocado em risco.

Um dos principais impulsionadores da confiança é a transparência, afirma o relatório “2024 Global Human Capital Trends” da Deloitte. A sua investigação afirma que quanto mais transparente for uma organização, maior será a confiança da força de trabalho. De acordo com a Deloitte, a confiança é a cola invisível e inefável que mantém os relacionamentos unidos.

Isto é especialmente evidente num contexto de fusões e aquisições. Para ser bem-sucedida, uma transação de F&A requer confiança e transparência, desde as discussões iniciais até a integração final.

Mas para muitas organizações, construir e sustentar a dinâmica de confiança e transparência entre trabalhadores e organizações é um objetivo difícil de alcançar. Muitos estudos sugerem que uma parte substancial da culpa pela maioria das fusões e aquisições fracassadas (entre 70 e 90 por cento de todos os negócios fracassam, de acordo com a Harvard Business Review) se deve à falta de transparência das equipes de gestão – uma falha que mina a confiança em todos os aspectos. a organização mais ampla.

Simplificando, em vez de fornecer um roteiro claro descrevendo mudanças, expectativas e marcos para garantir que ambas as empresas avançam numa direção coerente, muitos líderes não conseguem aliviar as ansiedades dos funcionários e abordar as incertezas no momento em que uma transação de F&A é anunciada e posteriormente.

Segundo Rami Cassis, executivo-chefe da Parabellum Investments, no espaço de private equity, a transparência e a honestidade são cruciais em todo o processo de transação, pois garantem que os sócios gerais (GPs) possam realmente compreender o ativo que estão adquirindo e vice-versa. “Os gestores de portfólio devem avaliar muitas coisas ao avaliar um negócio, como as métricas e a mecânica financeira da empresa, bem como determinar se é o ajuste cultural correto.

“Os GPs e as equipes de liderança sênior devem ter conversas honestas com a equipe mais ampla – tanto sobre o que é bom quanto sobre o que é ruim – para construir confiança e estabelecer relacionamentos de longo prazo. Uma organização deve ser honesta sobre quaisquer questões subjacentes, divisões com baixo desempenho ou mudanças que pretende fazer. Não pode vender uma visão falsa”, acrescenta.

“Confiança e transparência são a base de qualquer bom relacionamento comercial. Num contexto de fusões e aquisições, isto é especialmente verdade, dada a natureza muitas vezes confidencial de tais transações e as sensibilidades que geralmente evocam.”

Também é importante que o adquirente garanta que o alvo não perca a sua individualidade ou sentido de propósito. “As pessoas podem sentir-se restringidas quando são integradas numa nova empresa com novos processos, regras e pessoas a quem reportar, e ser transparente desde o primeiro dia pode ajudar a facilitar este processo”, observa Cassis.

Ações prioritárias

Garantir confiança e transparência em todo o processo de M&A é um esforço exigente. Assim, é crucial para o sucesso a longo prazo da entidade resultante da fusão que as partes naveguem pelos meandros de uma transação com clareza e mensagens consistentes, priorizando questões-chave ao longo do caminho.

“Precisamos de mais diversidade profissional para resolver as ansiedades e incertezas”, sugere Cassis. “A indústria é dominada por banqueiros, advogados e contadores. Embora estes profissionais tenham uma forte compreensão dos fundamentos das fusões e aquisições, muitas vezes carecem de competências mais suaves e interpessoais, como a inteligência emocional.”

Na sua análise, “Desafios de comunicação: manter a clareza, a transparência e a confiança durante os processos de fusões e aquisições”, a Axis HR Solutions LLC apresenta três ações prioritárias, conforme descrito abaixo.

Primeiro, estabeleça protocolos de comunicação claros. É essencial empregar mensagens consistentes em todos os canais e partes interessadas. Isto inclui a divulgação oportuna de informações, abordando as preocupações de forma proativa e garantindo que todos estejam na mesma página.

Em segundo lugar, promover um ambiente de diálogo aberto. É vantajoso para as partes numa transação de M&A encorajar perguntas, abordar preocupações e manter uma política de portas abertas. Isso promove a transparência e reduz as chances de rumores ou desinformação.

E terceiro, envolva partes neutras. Consultores terceirizados podem fornecer perspectivas imparciais, garantindo que a comunicação seja clara, transparente e geradora de confiança.

“Os GPs devem reunir-se com o maior número possível de pessoas no negócio – antes, durante e depois da transação”, diz o Sr. Cassis. “Isso não é fácil, pois muitas vezes o vendedor não quer que um adquirente entre e conheça a equipe, mas ajuda a construir confiança e pode ajudar a aliviar preocupações.

“Infelizmente, muitas vezes vemos os GPs entrevistarem apenas proprietários que provavelmente deixarão o negócio em alguns meses”, continua ele. “Eles não conseguem falar com a equipe mais ampla, o que lhes daria uma perspectiva mais abrangente do negócio. Isso significa que os GPs não compreendem totalmente os problemas existentes ou identificam potenciais armadilhas que podem surgir no futuro.”

Alinhamento, mas sem solução mágica

Confiança e transparência são a base de qualquer bom relacionamento comercial. Num contexto de fusões e aquisições, isto é especialmente verdade, dada a natureza muitas vezes confidencial de tais transações e as sensibilidades que geralmente evocam.

“Um maior foco na confiança e na transparência dá aos investidores e às organizações que estão adquirindo um alinhamento muito mais forte”, afirma Cassis. “Mas deve ser entendido que esta não é uma salvaguarda contra transações falhadas por si só.

“Dito isto, 2024 parece ser um ano melhor para fusões e aquisições do que o anterior, especialmente com a queda da inflação e o arrefecimento das taxas de juro”, acrescenta. “Mais confiança e transparência certamente ajudarão a fortalecer esta perspectiva, mas isto não é de forma alguma uma solução mágica.”… leia mais em Financier World Wide 01/06/2024