A distribuidora de remédios adquiriu 50% da companhia por 104 milhões de reais

A distribuidora de remédios Profarma fechou, na noite desta terça-feira, a aquisição de uma participação na rede carioca de farmárcias Tamoios.

 Por 104 milhões de reais, a Profarma se tornou dona de 50% da empresa, que manterá a família Cosendey como co-controladora. A aquisição é o segundo negócio feito pela distribuidora no varejo. Na semana passada, a Profarma anunciou a sua entrada no setor de drogarias com a compra da carioca Drogasmil.

 Dona de 57 lojas principalmente no interior do Rio de Janeiro, a Tamoios faturou 312 milhões de reais no ano passado. Com a aquisição, a Profarma soma agora um total de 142 lojas e 700 milhões de reais de faturamento com a divisão de varejo. A distribuidora é a terceira maior do país com receita líquida estimada em 3,1 bilhões de reais em 2012.

 A entrada no varejo faz parte da estratégia diversificação da companhia para buscar negócios de margem maior. A Tamoios teve uma margem Ebitda de 5% em 2012, enquanto a Profarma ficou em 3%. Redes como de farmácias como a Raia Drogasil chegam a ter uma margem de 6,5%. “Na Europa, distribuidoras como a Celesio e a Alliance Boots chegam a ter 40% de suas vendas com o varejo”, afirma Max Fischer, diretor financeiro da Profarma. “Achamos que há espaço para esse modelo no Brasil.” A operação ainda está sujeita à aprovação do Cade.  Por João Grando
Fonte: exame 31/01/2013

   COMENTÁRIOS : 

A PROFARMA enviou o seguinte Comunicado ao Mercado –
Aquisição da rede de Drogarias Tamoio
 “A Profarma Distribuidora de Produtos Farmaceuticos S.A. – BM&FBOVESPA: PFRM3 –
(“Companhia” ou “Profarma”) em cumprimento ao disposto no Art. 157, paragrafo
4o, da Lei n. 6.404, de 15.12.1976 (“Lei das Sociedades por Acoes”), e na
Instrucao CVM n. 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, informa ao
mercado e ao publico em geral que assinou nesta data (30/01/2013) contrato para
a aquisicao da rede de Drogarias Tamoio (“Tamoio”). Em razao da nova legislacao,
a conclusao da presente operacao estara sujeita a aprovacao previa do Conselho
Administrativo de Defesa Economica – CADE.

A rede de Drogarias Tamoio esta sediada no Estado do Rio de Janeiro, sendo
focada na comercializacao de medicamentos, produtos de perfumaria e higiene
pessoal, tendo como diferencial sua forte atuacao nos segmentos de beleza e
dermocosmeticos. A Tamoio e uma das redes de drogarias que mais cresce no
interior do estado, apresentando uma taxa composta de crescimento anual da
receita bruta (CAGR) de 19,8% entre 2009 e 2012. Em 2012, a receita bruta da
Tamoio atingiu R$ 312,3 milhoes e a margem EBITDA totalizou 5,0%.

Atualmente, a rede de Drogarias Tamoio e composta por 57 lojas localizadas em 18
municipios do Estado do Rio de Janeiro.

Esta aquisicao esta alinhada com o novo foco do posicionamento estrategico da
Companhia, de se tornar uma importante plataforma de comercializacao de
medicamentos no Brasil, atuando tanto no segmento de distribuicao quanto no
varejo, iniciado com a aquisicao da CSB Brasil (Drogasmil / Farmalife). Assim, a
Profarma passa a contar com aproximadamente 140 pontos de vendas no Rio de
Janeiro, tornando-se a 2 maior rede de drogarias do Estado e passa a figurar
entre as 10 maiores redes do pais.

A Profarma fara a aquisicao imediata de 50,0% do capital total da Tamoio por
meio de aporte primario de R$ 62,3 milhoes e aquisicao secundaria de R$ 43,1
milhoes, representando um multiplo EV/Ebitda (2013E) de 7,5x.

Os 50,0% do
capital total da Tamoio remanescentes, quando adquiridos, serao valorizados a um
múltiplo EV/Ebitda de 7,5x com relacao aos doze meses anteriores a data da
aquisição…
Fonte: Bovespa 31/01/2013