À espera do sinal verde do Cade para absorver a operação da SulAmérica, a Rede D’Or tem conversado nos últimos meses com potenciais interessados em sua operação de corretagem de seguros, conforme três fontes ouvidas pelo Pipeline. A D’Or foi adquirindo pequenas corretoras regionais ao longo dos anos, que não chamam muita atenção diante do negócio robusto de hospitais, mas cujo valor já passaria de R$ 1 bilhão.

Ao menos é esse o patamar de preço que a companhia tem pedido aos interessados – e é aí que as negociações têm encontrado resistência. Os ativos em discussão não incluem a fatia da D’Or na administradora de planos Qualicorp, segundo uma das fontes. Só essa participação é avaliada hoje em bolsa em R$ 654 milhões.

Como de praxe, a D’Or não tem assessor financeiro nas conversas, tocadas pelo time interno de M&A.

Além do Cade, a ANS também tem avaliado com lupa a transação com a SulAmérica e se desfazer de alguns ativos periféricos seria uma “sinalização de boa fé e de disposição” para os reguladores, diz um executivo – ainda que os valores sejam quase simbólicos diante do tamanho da empresa combinada. A concorrência – notadamente a Dasa – tem se manifestado junto aos órgãos de regulação. A Susep aprovou a operação em agosto.

A Rede D’Or vale em bolsa R$ 65,5 bilhões – no ano, acumula queda de 25% e, em 12 meses, cai 43%. A SulAmérica vale em bolsa hoje R$ 10,2 bilhões. Cai 6% no ano e 13% em 12 meses. As companhias anunciaram a operação em fevereiro deste ano. Procurada, a Rede D’Or não comentou o assunto até o momento… saiba mais em Pipeline Negócios 07/11/2022