A gigante italiana de serviços de engenharia, perfuração e construção Saipem assinou um memorando de entendimento (MoU) para a possível fusão com a empresa global de energia Subsea7.

Os dois participantes chegaram a um acordo em princípio sobre os principais termos de uma possível fusão, que deve resultar na criação de um líder de mercado global no setor submarino e E&C Offshore. Isso deve impulsionar o perfil competitivo da nova empresa por meio de sinergias operacionais e fortalecer sua estrutura de capital.

Como as duas empresas se consideram complementares em termos de ofertas de mercado e geografias, suas administrações veem isso como um passo lógico, principalmente considerando o tamanho crescente dos projetos dos clientes.

A nova organização global chamada Saipem7, com um backlog combinado de € 43 bilhões, receita de aproximadamente € 20 bilhões e EBITDA de mais de € 2 bilhões, empregaria mais de 45.000 pessoas, incluindo mais de 9.000 engenheiros e gerentes de projeto.

A fusão reuniria o que os possíveis parceiros veem como seus pontos fortes — um espectro completo de serviços offshore e onshore e uma força de trabalho global de mais de 45.000 pessoas, incluindo mais de 9.000 engenheiros e gerentes de projeto, em mais de 60 países.

A frota expandida e diversificada, composta por mais de 60 embarcações de construção, aumentaria a capacidade da empresa combinada de realizar uma ampla gama de projetos, de operações em águas rasas a ultraprofundas.

A celebração e assinatura de documentos definitivos vinculativos para a combinação proposta está condicionada à conclusão de condições precedentes habituais, como due diligence confirmatória pelas partes, a execução de um acordo de fusão mutuamente satisfatório e a aprovação dos termos finais pelos conselhos de administração da Saipem e Subsea7 e pelo governo italiano.

Conforme declarado pelos futuros parceiros, espera-se que os termos finais da combinação proposta sejam submetidos aos respectivos conselhos de administração para aprovação em meados de 2025, quando a dupla assinaria um acordo de fusão. A conclusão está prevista para o segundo semestre de 2026.

Isso segue as notícias de outra grande fusão que pode estar em andamento após especulações de uma combinação entre duas grandes empresas de energia sediadas no Reino Unido, BP e Shell. Alguns especialistas do setor acreditam que tal fusão pode redefinir e lançar o futuro da energia.

Estrutura da Saipem7

Estruturada como uma fusão transfronteiriça de iguais, a combinação seria realizada pela incorporação da Subsea 7 na Saipem com uma taxa de troca fixa de 50-50. A Saipem, como empresa adquirente, deve manter sua sede e mercado de listagem na Itália, além de ser listada na bolsa de valores da Noruega após a conclusão.

Além de obter 6.688 ações da Saipem para cada ação da Subsea7 detida, os acionistas da Subsea7 receberiam um dividendo extraordinário em dinheiro de € 450 milhões antes da conclusão da fusão.

A empresa combinada compreenderia quatro negócios: Offshore Engineering & Construction, Onshore Engineering & Construction, Sustainable Infrastructures e Offshore Drilling.

O negócio Offshore Engineering & Construction se tornaria uma empresa operacionalmente autônoma, denominada Subsea7 e com a marca ‘Subsea7 – a Saipem7 Company’, com John Evans no comando. Com sede em Londres, compreenderia todos os negócios da Subsea7 e os negócios de serviços baseados em ativos da Saipem, representando aproximadamente 83% do EBITDA do grupo combinado dos últimos 12 meses em 30 de setembro de 2024.

Em linha com a estratégia anterior da Saipem, a Onshore Engineering & Construction se concentraria em reduzir o risco geral e maximizar a lucratividade. O negócio de Infraestruturas Sustentáveis ​​teria como objetivo consolidar sua presença no mercado italiano com potencial expansão no exterior, enquanto a divisão de Perfuração Offshore buscará continuar a maximizar seu EBITDA e fluxo de caixa.

Eni e parceiros apoiam a fusão proposta

A CDP Equity, a Eni e a Siem Industries firmaram um MoU separado para expressar seu apoio à combinação proposta e concordar com os termos de um acordo de acionistas, a ser efetivo a partir da conclusão da combinação proposta.

Entre outras coisas, o acordo prevê uma obrigação de lock-up e paralisação de acionistas por três anos e a apresentação de uma lista comum para a nomeação da maioria dos membros do conselho de administração da empresa combinada.

O CEO da Eni, Claudio Descalzi, observou: “Com esta transação, estamos criando um líder global de valor industrial e tecnológico significativo. Nos últimos anos, a Saipem melhorou continuamente seu desempenho operacional e financeiro, alcançando uma posição de excelência que lhe permite desempenhar um papel de liderança nesta grande transformação. Esta é uma grande conquista que reflete totalmente o suporte que fornecemos em nosso papel como acionistas.”

Sob o MoU, Eni, CDP Equity e Siem Industries, que representarão aproximadamente 29% do capital social (Siem 11,8%, Eni 10,6%, CDP Equity 6,4%, respectivamente), formarão um grupo central estável de acionistas-chave que nomearão a maioria do conselho de administração. Alessandro Puliti, atualmente CEO e gerente geral da Saipem, deve ser nomeado CEO da empresa combinada.

A Eni e a CDP Equity verão o valor de sua participação na Saipem aumentar, trazendo benefícios para seus acionistas. Elas pretendem trabalhar com a Siem Industries e as empresas que estão se fundindo para garantir a conclusão da transação dentro dos termos anunciados.

O CEO da Cassa Depositi e Prestiti, Dario Scannapieco, comentou: “Juntamente com a Eni, trabalhamos em harmonia e concluímos com sucesso uma grande transação industrial. A combinação das atividades da Saipem e da Subsea7 representa um fortalecimento significativo de empresas de alta tecnologia que já estão bem estabelecidas em seus respectivos mercados. A partir de hoje, ao alavancar sua complementaridade, elas estão criando uma nova entidade destinada a se tornar uma líder global no setor.”

Além dos planos de fusão, a Saipem recentemente descreveu o progresso feito no que é dito ser o primeiro desenvolvimento de gás não associado de Angola. De acordo com o player italiano, o maior topside de produção de gás já construído em Angola foi carregado no estaleiro Ambriz para navegar até a plataforma de cabeça de poço offshore Quiluma.

Enquanto isso, a Subsea7 ganhou um contrato com a Equinor para entregar um estudo de engenharia e design front-end (FEED) com uma opção de engenharia, aquisição, construção e instalação (EPCI) antes que a decisão final de investimento (FID) seja tomada para o projeto de desenvolvimento Fram Sør… leia mais em Offshore Energy 24/02/2025