Os dados são da FZF Capital e revelam que o ano foi marcado por operações de alto valor e concentração em empresas maduras nos segmentos de software B2B, serviços financeiros e marketplaces de nicho.

No último ano, o setor de tecnologia no Brasil registrou uma recuperação significativa, após dois anos de retração, com expressivo crescimento nas fusões e aquisições. O volume financeiro dessas transações mais que dobrou, alcançando R$ 26,1 bilhões – um crescimento de 115,3% sobre 2023 – conforme relatório da boutique FZF Capital. Entre as principais operações, destacam-se a aquisição do Grupo Despegar pela Prosus, por R$ 10,1 bilhões, e a compra da ClearSale pela Serasa Experian, no valor de R$ 2,1 bilhões.

Além dos serviços financeiros, os setores de Software B2B e Marketplaces de Nicho também se destacaram pela busca por soluções escaláveis e resilientes. Em Software B2B, a demanda por automação, digitalização e busca por soluções customizadas a determinados mercados impulsionou aportes, como os R$ 820 milhões no ASAAS. Já os Marketplaces de Nicho se beneficiaram da expansão do e-commerce, com destaque para a aquisição minoritária da Shopper pelo iFood.

De acordo com Kauê Pires, sócio da FZF Capital, o ajuste nos valuations foram fatores decisivos para essa recuperação. “As negociações de 2024 mostraram um equilíbrio maior nos preços dos ativos, atraindo investidores, especialmente internacionais”, afirma.

O número de transações também registrou crescimento, passando de 145 em 2023 para 169 em 2024, o que representa uma alta de 16,6%. No entanto, o volume ainda está distante do pico de 267 operações observado em 2022, o que indica uma recuperação gradual, mas em ritmo sustentável. Segundo a análise da FZF Capital, esse cenário sugere uma dinâmica de mercado mais equilibrada e menos volátil.

Outro destaque de 2024 foi a mudança no perfil das captações, que evidenciou uma tendência de concentração em tickets maiores. O número de operações caiu 44,5%, passando de 368 em 2023 para 204 em 2024. Por outro lado, o volume financeiro dessas transações aumentou substancialmente, subindo 40,9%, de R$ 9,2 bilhões para R$ 12,9 bilhões. Esse movimento reflete o crescente interesse por empresas maduras, com modelos de negócios consolidados, escaláveis e prontas para receber um maior volume de capital.

“Os investidores passaram a priorizar empresas maduras, com alto potencial de crescimento por meio da injeção de capital, afastando-se de negócios que ainda não foram financeiramente comprovados. Esse foco em empresas mais maduras reflete um ecossistema de tecnologia no Brasil mais robusto e sustentável”, ressalta Pires.

Dezembro: fechamento com grandes transações

O bom desempenho em 2024 foi impulsionado por um fechamento de ano forte. Em dezembro, as transações de M&A somaram R$ 10,3 bilhões, consolidando a recuperação do setor. No campo das captações, o setor manteve-se dinâmico, com destaque para o aporte de R$ 400 milhões no Agibank pela Lumina Capital, além de investimentos relevantes em empresas como a Zig e a Onze, que captaram R$ 155 milhões e R$ 120 milhões, respectivamente.

Com base nos dados de 2024, o setor de tecnologia indica uma recuperação sustentável, com foco em negócios de maior valor e empresas consolidadas, o que reflete o amadurecimento do mercado e fortalece o ecossistema.

“Apesar da turbulência macroeconômica observada no final de 2024, tivemos uma performance que demonstra retomada da atividade de M&A e investimentos em tecnologia no Brasil. Sabemos que o setor é resiliente: historicamente, concentra 40% do número de transações. Assim, torcemos para que a crise política e econômica do país interfira pouco na trajetória observada em 2024 e tenhamos um 2025 ainda mais robusto”, conclui Pires.

Com informações da NR7 30/01/2025