A atividade geral de fusões e aquisições despencou em 2022 e uma reviravolta acentuada não está no horizonte de curto prazo. A S&P Global Market Intelligence, uma divisão da S&P Global Inc publicou recentemente, The Big Picture – um panorama sobre M&A na perspectiva do que aconteceu em 2022 e sua visão para 2023. Uma visão antecipada das principais tendências estratégicas que devem impactar o ambiente geral de fusões e aquisições e alguns setores-chave. 

A volatilidade dos mercados de ações, o aumento das taxas de juros e a incerteza econômica pesaram sobre a atividade de fusões e aquisições. As avaliações de patrimônio mais baixas reduziram o poder de compra dos compradores e o custo mais alto de financiamento aumentou o custo de fazer aquisições.

A escalada da inflação e a turbulência geopolítica decorrentes da guerra na Ucrânia enfraqueceram a confiança dos executivos, que é um fator-chave para fusões e aquisições.

Alguns drivers para fusões e aquisições permanecem. Uma tendência de negociação de longo prazo que ainda está ocorrendo é a disrupção impulsionada pela tecnologia. O aprimoramento da tecnologia pode ajudar as empresas a reduzir custos e atrair novas bases de clientes, que se tornam mais críticas em um cenário econômico sombrio.

A combinação de taxas de juros mais altas e avaliações de ações mais baixas está criando obstáculos significativos para a atividade de fusões e aquisições. As taxas mais altas aumentam o custo do financiamento de aquisição e estão empurrando alguns compradores que dependem de alavancagem – como firmas de private equity – para o lado dos negócios. As avaliações mais baixas das ações estão enfraquecendo a moeda para os compradores, dando-lhes menos recursos para fazer negócios. Quando as ações estão em baixa, as empresas ficam mais relutantes em emitir ações a preços baixos e usar os recursos para financiar fusões e aquisições. Além disso, os preços mais baixos das ações reduzem as avaliações dos alvos – sejam eles públicos ou privados – e os vendedores em potencial relutam em acionar os negócios com avaliações mais baixas.

O cenário econômico geral também está desacelerando as fusões e aquisições. Com os temores de recessão crescendo, as perspectivas para o ambiente operacional são menos favoráveis. A confiança do executivo é um fator chave na negociação. Os executivos ficam menos confiantes quando a economia está obscura. Leia o relatório em marketintelligence.spglobal 08/12/2022