O mercado de fusões e aquisições na área de TI e Telecom no Brasil disparou em 2020.

A pandemia que deu uma travada nos negócios no mês de março/20, retomou e está de volta mais forte do que nunca. Os números de transações de M&A dispararam ao longo dos meses que se seguiram. As novas circunstâncias e desafios criaram oportunidades para serviços de software. O Covid-19 reforçou a importância de sermos digitais, pois as empresas estão aumentando seus esforços na busca por ferramentas de software para ajudá-las a navegar nesta transformação e M&A está contribuindo decisivamente para escalar esta incorporação.

O que já vinha acontecendo no ano anterior foi acelerado em quase 50% em volume e em 100% em valor.

Foram realizados 545 negócios em 2020 e movimentado 80,4 bilhões de reais, representando um crescimento de 42,7% e 92,6%, respectivamente.

O crescimento do 4º trim./20 foi de 91,9%, em relação ao mesmo trimestre de 2019.

O segmento de Software continua liderando como o mais ativo. Em 2º vem o segmento de Mídia, seguido por Serviços de TI.

O subsegmento de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de Software liderou o número de transações, com 33,8% do total. E o de Mídia ( Conteúdo/mídia digital e serviços de marketing – comunicação de marketing e marketing/mídia de tecnologia) com 21,3% demonstrando a força da incorporação de novas competências nas empresas, repetindo o mesmo racional verificado em 2019.

Transações envolvendo empresas de pequeno porte responderam praticamente por metade dos negócios realizados no ano. Crescimento significativo de transações foi de empresas de Médio porte.

Os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 301 negócios em 2020, representando 55,2%, sendo que em valor responderam por 55,9% do total .

Os investidores Financeiros realizaram 244 negócios (44,8%) e 44,1% do total dos investimentos.

O Investidores Nacionais, com 439 negócios, responderam por 80,6% dos negócios e 30,5% dos investimentos. Os Estrangeiros realizaram 106 operações, 19,4% dos negócios e 69,5% dos investimentos.

O valor médio das transações no ano foi de R$ 147,6 milhões, crescimento de 35,7% em relação ao ano anterior.
O valor médio do investidor estratégico se aproximou muito do valor médio do investidor financeiro em 2020. E o investidor estrangeiro registrou um valor médio superior a 9 vezes o valor médio do investidor nacional.

Foram registradas 106 operações com empresas estrangeiras, envolvendo 20 países. Os EUA foram responsáveis por 54,7% desse total, com 58 negócios. Em 2º e 3º lugares foram de Portugal e Reino Unido.

Maior transação do ano – Foi o realizado pelas operadoras Telefônica Brasil, Claro e TIM comprando o negócio de telefonia móvel da Oi, por R$ 16,5 bilhões. Caberá à Tim o maior desembolso, de 44% dos valores – R$ 7,3 bilhões. Já a Telefônica por 33%, aproximadamente R$ 5,5 bilhões.A Claro por R$ 3,7 bilhões.

Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo de 2020. As informações deste relatório, elaborado pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Porte das empresas, Perfil do Investidor, dentre outras.

ANÁLISE DO ANO DE 2020

Principais constatações.

Volume de negócios

No ano de 2020 foram apuradas 545 transações, representando um crescimento de 42,7% em relação ao ano anterior.

No fluxo mensal

No mês de dezembro/20 foram realizadas 65 transações, crescimento de 170,8% em relação a dez/19 (24 operações), e a mesma quantidade de negócios no mês anterior, nov/20 (65 transações).

Trimestral

No fluxo trimestral de transações realizadas, verifica-se que os dois últimos trimestres de 2020 apresentaram expressivo crescimento do volume de operações, sendo que o do 4º trim./2020, é recorde histórico. O crescimento do 4º trim./20 foi de 91,9%, em relação ao mesmo trimestre de 2019.

Tendência

O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em dezembro/20, sinaliza estabilização.

Maiores apetites

No ano de 2020, o segmento de Software continua liderando como o mais ativo, desde 2013. Depois de Software, o segmento de Mídia ficou em 2º lugar, seguido por Serviços de TI.

Os segmentos de maior volume de operações em dezembro/20, foram os de Software, Mídia e Comércio Eletrônico representando uma concentração de 89,2%.

Segmentação

Na classificação entre os Segmentos de TI no ano de 2020, o subsegmento de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de Software liderou o número de transações, com 33,8% do total. E o subsegmento MÍDIA com 21,3% demonstrando a força da incorporação de novas competências nas empresas, repetindo o mesmo racional verificado em 2019.

Valor dos investimentos

No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o ano de 2020 totalizou cerca de 80,4 bilhões de reais, representando um significativo crescimento em relação ao ano anterior de 92,6%. Desse total, 87,4% correspondem ao Valores Divulgados e 12,6% Valores Não Divulgados.
Cabe destacar que 18 operações foram de valor superior a um bilhão de reais e representaram 71% do total dos investimentos realizados em 2020. Em 2019, foram somente 12 operações de valor superior um bilhão e corresponderam a 56,6% do total.

 

No mês de dezembro, o total das transações alcançaram R$ 20,0 bilhões, representando um crescimento de 503,8% em relação ao mês de dezembro/19.

Segregação setorial nos últimos três anos

Comparando-se o número de transações por segmentos compiladas em 2020, com o ano anterior, verifica-se crescimento de mais de 50% em quatro setores e, em 3 segmentos o crescimento foi negativo.

Os crescimentos mais representativos se verificaram nos segmentos de Mídia (100%) e Serviços de Telecom (80%). O de maior apetite, contudo, foi de Software de deteve 51,6%

Porte das empresas

O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês. No acumulado do ano representa 49,4% das operações.
Importante ressaltar o crescimento significativo de transações de Média empresas, passando para 164 negócios no acumulado do ano, enquanto no mesmo período do ano anterior foram somente 114, um crescimento de 44%.

 

• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões

Perfil do Investidor

Investimentos estratégicos & financeiros

Em relação ao perfil do investidor, das 545 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 301 negócios em 2020, representando 55,2%, sendo que em valor responderam por 55,9% do total .

Desse volume, 259 operações foram realizadas por empresas de capital nacional – 47,5% e em valor foram responsáveis por 17,7% – e 42 de capital estrangeiro – isto é, 7,7% em número e 38,1% em valor .

Os investidores financeiros realizaram em 2020, um total de 244 negócios – 44,8% e 44,1% em valor.
Estão distribuídos entre capital nacional com 180 negócios, 33,0% e 12,7% em valor, e de capital estrangeiro com 64, ou seja 11,7%, e responderam por 31,4% em valor.

Investimentos nacionais & estrangeiros

Quanto aos Investidores Nacionais, com 439 negócios, responderam por 80,6% dos negócios e 30,5% dos investimentos.
Os Estrangeiros por sua vez, realizaram 106 operações, 19,4% dos negócios e 69,5% dos investimentos.

Valor médio dos investimentos

O valor médio das transações no acumulado do ano foi de R$ 147,6 milhões, representando um crescimento do valor médio de 35,7% em relação ao ano anterior.
Vale notar que o valor médio do investidor estratégico se aproximou muito do valor médio do investidor financeiro em 2020. E o investidor estrangeiro registrou um valor médio mais de 9 vezes maior do que o valor médio do investidor nacional.

(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).

Nacionalidade dos investidores

Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no ano de 2020, foram registradas 106 operações, envolvendo 20 países. Os EUA foram responsáveis por 54,7% desse total, com 58 negócios e 24% dos investimentos estrangeiros. Em 2º e 3º lugares foram de Portugal e Reino Unido.

Maior transação do ano

As operadoras Telefônica Brasil, Claro e TIM divulgaram detalhes sobre a compra do negócio de telefonia móvel da Oi, por R$ 16,5 bilhões. O ativo foi arrematado pelas três. Caberá à Tim o maior desembolso, de 44% dos valores de Preço Base e Serviços de Transição, perfazendo aproximadamente R$ 7,3 bilhões. Já a Telefônica será responsável por 33% do Preço Base e Serviços de Transição, equivalente a aproximadamente R$ 5,5 bilhões.A Claro será responsável pelo pagamento de R$3,7 bilhões (aproximadamente 22% do preço de compra).

M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.