Crescimento de 405,6%, em março/21, no volume de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, no Brasil. Foram realizadas 91 transações – novo recorde mensal. Em relação ao valor dos negócios, apurou-se o montante de R$ 8,0 bilhões, um crescimento de 87,7%, comparativamente ao mesmo mês do ano anterior.

  • O 1º trimestre de 2021, registrou um crescimento de 111,7%, com 199 negócios, correspondendo a um investimento de R$ 20,7 bilhões – equivalente a um crescimento de 62,3%, em relação ao mesmo período do ano passado.
  • Os dois últimos trimestres, 4ºT/20 e 1ºT/21, evidenciam o apetite do mercado. Uma enxurrada de transações.
  • Os investidores Estratégicos foram mais ativos em volume, com 54 negócios realizados no mês. No acumulado do trimestre, realizaram 106 operações, equivalente a 53,3%. Enquanto os investidores Financeiros concretizaram 37 operações no mês.
  • Por sua vez , os Investidores Nacionais responderam por 78 operações (85,7%) e os Estrangeiros somente por 13.
  • Quanto aos montantes no mês, os Investidores Nacionais foram responsáveis por R$ 5,4 bilhões do total. No acumulado do ano responderam com um investimento de R$ 14,7 bilhões, crescimento foi de 227,4%, e os Estrangeiros com R$ 6,0 bilhões, uma queda de 27,9%.
  • Os segmentos de maior volume de operações foram o de Software e Mídia
  • O valor médio das transações no ano foi de R$ 104,0 milhões, uma queda de 23,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
  • O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês mantém a tendência, sendo que no mês foi um verdadeiro salto de crescimento.
  • A maior transação no mês de março/21, foi a Totvs pagando R$ 1,8 bi pelo controle da RD Station.

Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Portal FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.com) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.

ANÁLISE DO MÊS

Principais constatações.

Volume de negócios

No primeiro trimestre de 2021, com 199 transações, apresentou um crescimento de 111,7% comparativamente ao mesmo período de 2020. No mês março/21, foram apuradas 91 transações – novo recorde mensal, representando um crescimento de 405,6% comparativamente ao mesmo mês do ano anterior (18 transações).

M&A Transações de TI mar:21

Fluxo trimestral

No fluxo de transações trimestrais, os dois últimos trimestres, 4ºT/20 e 1ºT/21, evidenciam o apetite do mercado, pois ambos trimestres alcançaram o dobro do número de operações apuradas nos mesmos períodos de um ano atrás. Ou seja, à medida que a gravidade da situação decorrente da pandemia se tornou clara, as empresas ajustaram seu foco também para o crescimento inorgânico. Uma enxurrada de transações ao longo do segundo semestre do ano passado, e sobretudo, no 1ºT/21, que registrou crescimento de 111,7% no volume e 62,3% no montante dos investimentos.

M&A Volume Trimestral mar/21

Tendência

O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em mar/21, verifica-se um salto de crescimento.

Indicador Tendência de M&A mar/21

Maiores apetites

Os segmentos de maior volume de operações em março/21 foram os de Software e Mídia, representando uma concentração de 75,8%.

Nº de Transações de M&A por Segmento mar/21

Segmentação

Na classificação entre os Segmentos de TI no corrente mês, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de Software, e Conteúdo/mídia digital e serviços de marketing (comunicação de marketing e marketing/mídia de tecnologia) lideraram. No acumulado do trimestre, Software vem liderando o número de transações, seguido por Mídia.

Na segregação os subsegmentos das Verticais App no total de 35 transações, destaque para o volume transações em Finanças, com 16 negócios realizados no mês, seguido por Educação com 7 operações e Saúde com 5.

Nº de Transações - mar:21

Valor dos investimentos

No mês de março, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (84,3%) e as não divulgadas (estimadas 15,7%), alcançaram R$ 8,0 bilhões, representando um crescimento de 87,7%, em relação ao mesmo mês do ano anterior. Vale destacar que os segmentos de Mídia e marketing digital, Softwares – sobretudo as Fintechs, e Comércio Eletrônico, representaram 95,8% do total dos investimentos realizados.

M&A Valor das Transações mar/21

Segregação setorial nos últimos três anos

Comparando-se o número de transações do primeiro trimestre do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, fica evidente a onda de aquisições de Softwares e Mídia e marketing digital.

Obs. Gráfico corrigido em 25/05/21

Porte das Empresas

O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médio porte no presente mês.

O maior apetite, contudo, está no volume de negócios de porte das médias-grandes e grandes empresas. Nestes dois segmentos, impressiona pelo volume de operações, no total de 30, equivalente ao dobro do verificado no mesmo período do ano anterior, com 15.

M&A Porte das Operações em 03/21

• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões

Perfil do investidor

Em relação ao perfil do investidor no corrente mês, das 91 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 54 negócios. Sendo que 46 negócios foram por empresas de capital nacional. Os investidores Financeiros realizaram 37 negócios, sendo 32 de capital nacional e 5 de capital Estrangeiro.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 78 operações (85,7%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 13 negócios (14,3%).

No acumulado do primeiro trimestre de 2021, o Investidor Estratégico se destaca com maior número de operações – 106, equivalente a 53,3%.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 169 operações (84,9%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 30 negócios (15,1%).

Perfil do Investidor mar/21

• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões

Investimentos nacionais & estrangeiros

Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 8,0 bilhões, os Investidores Nacionais foram responsáveis por 67,7% dos investimentos enquanto os Estrangeiros ficaram com 32,3%.

O montante das transações no acumulado do ano, alcançou R$ 20,7 bilhões, representando um crescimento de 62,3% sobre igual período do ano anterior. Os Investidores Estrangeiros responderam por 28,8%, com montante estimado em R$ 6,0 bilhões, equivalente a uma queda de 27,9%, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 71,2%, com um valor de R$ 14,7 bilhões, crescimento de 227,4%.

Valor médio dos investimentos

O valor médio das transações no acumulado do ano foi de R$ 104,0 milhões, representando uma queda de 23,3% em relação ao valor médio do mesmo período do ano passado.

Nacionalidade dos investidores

Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de março/21, quando foram registradas 13 operações de seis países, sendo os EUA o de maior apetite com 7 negócios.

Maior transação no mês de março/21

Totvs paga R$ 1,8 bi pelo controle da RD Station Em sua maior aquisição, a Totvs faz um movimento ousado e leva para casa uma das startups que mais crescem no mercado brasileira.

Relação das transações – A relação das transações de fusões e aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo Portal Fusões & Aquisições. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no Portal.

M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo Portal FUSOESAQUISICOES http://fusoesaquisicoes.com , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.