Destaques do dia 20/12/2022: IPOs & ascensão e queda; Aquisição Aegea & Corsan; M&A Top5 & Biofarma; publicados no Portal de Fusões & Aquisições.

INSIGHT DO DIA: Humores & Rumores

Ascensão e queda: após recorde, número de IPOs cai quase pela metade no mundo em 2022 – Um levantamento da consultoria EY mostra que o número de lançamentos globais de IPO (Oferta Pública Inicial, nas iniciais em inglês) caiu 45% em 2022 em relação ao ano anterior. Apenas 1.333 empresas começaram a negociar publicamente suas ações nesse ano. Em 2021, foram 2.436 IPOs, um recorde. Em volume de dinheiro arrecadado, a queda foi ainda maior – de 61%, para US$ 179,5 bilhões. No Brasil, a B3, a bolsa de valores brasileira, vai fechar o ano sem nenhuma abertura de capital, o que não corria desde 1998. No ano passado foram 46 IPOs e em 2020, 28. No País, em 2022, foram realizados apenas 17 follow ons, as ofertas subsequentes de ações de empresas que já têm capital aberto. A Guerra da Ucrânia – que elevou o preço dos combustíveis e de alimentos, alimentando a alta da inflação e das taxas de juros na maioria dos países – é apontada como o principal vetor para essa queda de IPOs. Um ano recorde para IPOs em 2021 deu lugar ao aumento da volatilidade devido ao aumento das tensões geopolíticas, inflação e aumentos agressivos das taxas de juros. Os bancos centrais em todo o mundo aumentaram os custos dos empréstimos para reduzir as taxas de inflação, que estouraram bem acima de suas metas, desestimulando os investimentos no mercado acionário. O setor de tecnologia manteve a liderança em volume em 2022, com 23% do total, com 310 IPOs. Já setor de energia, impactado pela guerra, foi o que mais cresceu em relação a 2021, respondendo por 22% das receitas – bem acima dos 6% do ano anterior, para US$ 39,9 bilhões. Nas bolsas da América do Norte, ocorreram 130 IPOs em 2022, queda de 76%. O volume de dinheiro arrecadado foi de US$ 9 bilhões, o que representou um recuo de 95% em relação ao ano anterior. No ano, a Nasdaq teve 81 IPOs, a Bolsa de Valores de Nova York, 9 e a Bolsa de Valores de Toronto, 13.

“DEAL” DO DIA

⇒ No Brasil

Aegea leva Corsan e aumenta receita em 40% – Um consórcio liderado pela Aegea acaba de ganhar o leilão da privatização da Companhia Riograndense de Saneamento (Corsan) com uma oferta solitária de R$ 4,15 bilhões. É quase uma CEDAE. O consórcio – que inclui também a Perfin e a Kinea Investimentos – está pagando um múltiplo EV/EBITDA de 4,5x e um EV/RAB de 0,75x — em linha com o múltiplo que empresas como Sanepar e Copasa negociam hoje na Bolsa. Os 317 municípios atendidos pela companhia tem hoje uma cobertura de água de 97%, mas a situação do esgoto é dramática. Apenas 20% das residências atendidas têm esgoto encanado. O nível de perdas de água da Corsan é de 43%, acima da média nacional de 39%, e a Corsan gasta cerca de R$ 200 milhões por ano com passivos trabalhistas. A privatização da Corsan terá um impacto nos números da Aegea, aumentando 40% o top line e em 30% o EBITDA. A Corsan fatura mais de R$ 3,3 bilhões por ano, com um EBITDA próximo a R$ 1 bilhão. Já a Aegea fatura R$ 8,2 bilhões com EBITDA de R$ 3,1 bilhões.

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⇒ No Exterior

Os 5 maiores negócios de fusões e aquisições da Biofarma em 2022 – Várias grandes empresas farmacêuticas estavam cheias de dinheiro no início do ano, graças a seus produtos COVID-19 mais vendidos, medicamentos de marca inovadores e desinvestimentos de alto valor. Essa previsão de bonança de M&A deu certo? Aqui está uma olhada nas cinco maiores aquisições da indústria este ano. (1) Amgen-Horizon por US$ 27,8 bilhões; (2) A aquisição da Biohaven Pharma pela Pfizer por US$ 11,6 bilhões; (3) Pfizer-Global Blood Therapeutics acordo de US$ 5,4 bilhões; (4) aquisição da Turning Point Therapeutics pela Bristol Myers Squibb por US$ 4,1 bilhões; (5) Amgen-ChemoCentryx por US$ 3,7 bilhões.

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