Um novo relatório da Moody’s revela que o setor bancário latino-americano está experimentando um ressurgimento significativo nas atividades de fusões e aquisições (M&A), criando um cenário propício para consolidações nos próximos anos. Brasil não segue tendência regional, e fusões e aquisições entre novos entrantes devem permanecer baixas nesse ano.

O setor bancário da América Latina ressurgiu em sua longa e silenciosa atividade de fusões e aquisições (M&A, em inglês), à medida que a saída dos poucos bancos multinacionais da região apresentou oportunidades atrativas para aquisições intensivas em capital. Embora as consolidações domésticas sejam limitadas, as grandes instituições financeiras estão prontas para se tornarem participantes importantes no cenário de alianças até 2025 e 2026.

Uma intensa negociação provavelmente ocorrerá entre os bancos menores, à medida que eles se esforçam para cumprir os requisitos regulatórios e os investimentos tecnológicos, e enfrentam, em última análise, a opção de dissolver, fundir ou serem adquiridos. O México, em particular, continuará a ser um ponto importante para fusões e aquisições, como resultado de seu setor bancário dinâmico e inovador. Ao mesmo tempo, certos mercados com penetração de crédito historicamente baixa e competição crescente oferecerão um terreno fértil para uma consolidação mais ampla.

O aumento do custo para realizar transações bancárias pode levar os bancos a se fundirem. A consolidação será estimulada pela necessidade de um aumento dos investimentos em tecnologia para se manter competitivo e da inclusão financeira, que provavelmente exigirá que os bancos assumam mais riscos. Anos de fraco desempenho em pequenas instituições financeiras no Panamá, Peru e Paraguai fazem delas os principais alvos de fusão. Grandes bancos no Chile e na Colômbia podem se encontrar em uma “armadilha de crescimento”, porque os custos mais altos da tomada de riscos orgânicos devido a regulamentações mais rígidas podem levá-los a oportunidades de crescimento inorgânico. As interconexões nos países da América Central e Caribe preparam o cenário para uma expansão regional maior de franquias.

A contínua saída dos bancos globais abre novas oportunidades de fusões e aquisições. As principais subsidiárias de bancos estrangeiros estão se tornando os principais alvos de aquisição, o que potencialmente prenuncia o ressurgimento de poderosas franquias bancárias “interregionais”. As demais subsidiárias doBank of Nova Scotia e HSBC Holdings PLCestão atraindo interesse significativo de grandes compradores de bancos. No México, uma atividade substancial de fusões e aquisições provavelmente será impulsionada pela saída do Citigroup Inc. do banco de varejo, deixando o Banco Nacional de México S.A. como uma meta altamente atraente.

No Brasil, as fusões e aquisições entre novos entrantes provavelmente permanecerão baixas em 2025 e depois, agora que o surto de inovação bancária de 2015-2020 no país passou. Como o mercado financeiro brasileiro é significativamente mais avançado do que outros na região, a realização de negócios impulsionada pela tecnologia exigirá capital e custos significativos para os adquirentes devido ao tamanho dos concorrentes. Essa situação limita o potencial para a realização de negócios nos próximos anos.

Este relatório é uma tradução de Banking – Latin America:Landscape in Latin America is fertile ground for bank consolidation in 2025 and beyond publicado em 20 Março 2025.

Com informações da Moodys 20/03/2025