Os “compradores seriais” estão se tornando uma força dominante no mercado de fusões e aquisições (M&A) de médio porte, de acordo com dados recentes da plataforma Axial. Esses adquirentes frequentes representaram cerca de 22% de todos os negócios fechados em 2023 e 2024, demonstrando sua crescente influência no cenário de M&A.

Contrariando as expectativas, os compradores seriais não são dominados apenas por empresas de private equity e family offices. Os dados da Axial publicados no estudo Serial Acquirers in M&A: Who’s Closing Multiple Deals, revelam uma diversidade surpreendente, com patrocinadores independentes representando 36,7% dos fechamentos recorrentes. Isso indica que muitos compradores seriais dependem de balanços próprios ou levantam fundos negócio a negócio, em vez de contar com capital comprometido tradicional.

A análise também desafia a noção de que fechar múltiplos negócios requer grandes estruturas organizacionais. Muitas empresas bem-sucedidas nesse segmento são relativamente pequenas, com 2 a 50 funcionários, sugerindo que o sucesso depende mais de conhecimento especializado, estratégias de financiamento eficientes e redes bem estabelecidas do que do tamanho da empresa.

Os setores mais ativos para compradores seriais incluem serviços empresariais, fabricação, saúde, tecnologia e serviços ao consumidor.

Esta tendência de compradores seriais está remodelando o mercado de M&A de médio porte, demonstrando que a experiência acumulada e a eficiência na execução de negócios podem ser mais valiosas do que recursos financeiros extensos ou grandes equipes corporativas.

Por sua vez, o mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) tem sido marcado por um grupo seleto de empresas que se destacam como “compradores seriais”, realizando múltiplas aquisições estratégicas nos últimos anos. A seguir, listamos algumas das principais “Máquinas de Aquisições”  destacadas nos relatórios de Humores & Rumores do Portal Fusões & Aquisições:

  • Magazine Luiza: A varejista tem sido extremamente ativa em aquisições, especialmente no setor de tecnologia e e-commerce.
  • Grupo Soma: No setor de moda, o Grupo Soma tem expandido seu portfólio através de aquisições estratégicas.
  • Locaweb: A empresa de tecnologia tem sido muito ativa em M&A, adquirindo diversas startups e empresas de tecnologia.
  • Totvs: Líder em software de gestão empresarial, a Totvs tem realizado diversas aquisições para fortalecer sua posição no mercado e expandir para novos segmentos tecnológicos.
  • XP Inc.: No setor financeiro, a XP tem sido muito ativa, adquirindo corretoras menores e empresas de tecnologia financeira para expandir sua oferta de serviços.
  • BTG Pactual: O banco de investimentos tem realizado aquisições estratégicas em diversos setores, incluindo fintechs e empresas de tecnologia.

Essas empresas têm demonstrado habilidade em identificar oportunidades de mercado, integrar novas aquisições e criar valor através de sinergias. A tendência de consolidação através de M&A deve continuar forte no mercado brasileiro, com estes compradores seriais liderando o movimento. Leia mais em Humores & Rumores 03/01/2024