Três anos depois de comprar a Descarpack, a Elfa está tentando vender a fornecedora de materiais hospitalares como luvas e máscaras cirúrgicas, apurou o Pipeline. A companhia já teve conversas com fundos e potenciais compradores estratégicos.

A compra foi, na época, a maior transação da Elfa, que já tinha feito quase 20 M&As. A Descarpack foi avaliada em outubro de 2021 em R$ 1,06 bilhão, considerando dívida, equity e um possível earnout.

Controlada pelo Pátria, a Elfa fechou na última semana a venda da DRS Holding para um fundo da Vinci. A companhia de serviços logísticos para pesquisas clínicas da indústria farmacêutica também foi comprada em 2021, mas entre as transações menores – lá atrás, a companhia valia R$ 86 milhões. A Descarpack colocaria um montante mais relevante no caixa.

A companhia vem buscando desalavancagem depois de uma série de compras, sinergias que renderam menos ganhos do que o estimado e um cenário de preços pressionados no setor médico. A Elfa chegou a anunciar uma capitalização de R$ 620 milhões por parte do Pátria em julho do ano passado, mas boa parte desse capital veio na verdade de dívida com a Lumina – a gestora de Daniel Goldberg tomou em garantia outros ativos do veículo de private equity que carrega a Elfa.

A principal concorrente da Elfa é a Viveo, que vive situação semelhante: necessidade de desalavancagem, pressão dos investidores por desinvestimento ou capitalização…. leia mais em Pipeline 02/12/2024