Como se preparar para uma fusão ou aquisição é, definitivamente, a pergunta que vale um milhão. A bombástica notícia da última semana envolvendo EMS e Hypera Pharma, com direito a críticas públicas e ações em queda livre na bolsa de valores, demonstra como essa movimentação requer planejamento, cuidado e abertura ao diálogo. Sua empresa está pronta para esse passo?

Desde a seleção de documentos e a organização fiscal até as articulações com os novos sócios, farmácias de pequeno e médio porte devem garantir uma organização minuciosa para não transformar a operação em um prejuízo. Em entrevista à CNN, Judith Piza Varandas, especialista em fusões e aquisições, ressalta também a importância de levar em conta os riscos, as sinergias entre as empresas e a valorização da empresa no mercado antes de partir para as assinaturas e o aperto de mãos.

Por tradicionalmente terem estruturas e equipes mais enxutas, as PMEs precisam ter ainda mais apuro nesse momento. Para isso, a consultora indica seis premissas básicas.

Como se preparar para uma fusão? Comece pela gestão das contas

“É preciso que a empresa tenha suas informações financeiras organizadas, assertivas, completas e de fácil acesso, começando pelo histórico até aqui”, recomenda. Além disso, é importante ter dados sobre o momento atual, incluindo, por exemplo, qual é a rentabilidade do negócio, e entender quais são as alavancas de crescimento para o futuro.

Tenha clareza sobre os objetivos

Para Judith, investir em uma fusão com urgência para obter capital em curtíssimo prazo pode fazer com que detalhes importantes sejam negligenciados. “A fórmula bem-sucedida começa com o empreendedor tendo clareza sobre seus objetivos, seja ele a venda total da empresa, a captação recursos para crescer, ou uma junção. Caso a farmácia tenha pelo menos dois sócios, eles devem definir com precisão os papéis que desejam ter após a transação.

Tenha clareza sobre o valor da empresa

Com uma auditoria rigorosa, é possível avaliar os ativos da empresa, para que o valor de mercado durante um M&A seja o mais próximo da realidade. No caso das PMEs, que sofrem com problemas como a mistura de finanças pessoais e empresariais e ausência de indicadores claros para mensuração de resultados, uma pesquisa de mercado e concorrência também podem auxiliar no processo – e cooperar para que o valor estabelecido seja justo.

Conheça bem seu comprador

Avaliar com cautela o histórico dos novos sócios e compradores pode determinar a confiabilidade da transação, além de detalhes como eficiência, trabalho em equipe e reputação. “Uma dica importante é conversar com outras empresas que já foram compradas por esse investidor, caso haja esse histórico, para entender se ele cumpre o que promete na fase de negociação”, aconselha.

Paciência e flexibilidade

Judith recomenda sempre a contratação de um assessor financeiro, responsável por conduzir todas as etapas do processo. “Além disso, a assessoria jurídica ajuda o empreendedor a amarrar as pontas do contrato para garantir que não haverá surpresas no futuro”, acrescenta.

Evite vazamentos

A divulgação de informações sigilosas pode destruir todo o processo de negociação. O caminho passa por estratégias como a criação de termos de confidencialidade e a definição de um só canal para interação entre os envolvidos, de sócios a clientes e colaboradores… leia mais em Panorâma Farmacêutico 30/10/2024