Neste último episódio do Transaction Abstract Podcast, Joe Hellman explora as diferenças cruciais entre private equity e compradores estratégicos em fusões e aquisições, fornecendo informações valiosas para os proprietários de empresas que estão considerando uma venda.

Joe é acompanhado por Ben Axelrod, Diretor Administrativo da Borgman Capital, trazendo mais de 20 anos de experiência em Fusões e Aquisições. Com base em sua extensa experiência, Axelrod oferece uma perspectiva única sobre como diferentes tipos de compradores abordam as aquisições e o que as organizações devem considerar ao avaliar suas opções.

Entendendo os Compradores Estratégicos vs. Financeiros

O cenário de fusões e aquisições apresenta dois tipos principais de compradores, cada um com abordagens distintas:

  • Os compradores estratégicos normalmente operam dentro do mesmo setor que seus alvos de aquisição, com foco em sinergias operacionais e integração de longo prazo. O objetivo deles é criar valor por meio de operações combinadas, sem um cronograma de saída predeterminado.
  • As empresas de private equity representam compradores financeiros apoiados por investidores que buscam retornos sobre seu capital. Essas empresas se concentram em melhorias operacionais, crescimento de receita e otimização de margem, normalmente planejando uma saída dentro de cinco a dez anos.
  • Axelrod também apresenta compradores “quase estratégicos”: empresas operacionais apoiadas por private equity que unem essas abordagens combinando experiência no setor com apoio financeiro.

Quebrando equívocos de private equity

Equívocos comuns de private equity geralmente decorrem de casos negativos altamente divulgados, mas a realidade é diferente. Axelrod explica como a propriedade de private equity frequentemente preserva as operações existentes e apoia as equipes de gerenciamento, particularmente no mercado de médio porte, onde a Borgman Capital opera.

Ao contrário dos compradores estratégicos, que podem consolidar instalações devido à sobreposição operacional, as empresas de private equity que investem em negócios independentes geralmente mantêm a infraestrutura e a força de trabalho existentes. Essa abordagem promove o crescimento sustentável em vez da redução imediata de custos.

A vantagem do capital privado

As empresas de private equity podem se mover rapidamente e se adaptar a diferentes situações. Embora os compradores estratégicos, especialmente corporações maiores, possam ser limitados por cronogramas de reuniões do conselho e processos rígidos de aprovação, as empresas de private equity geralmente podem responder mais rapidamente às oportunidades.

Axelrod destaca como a Borgman Capital equilibra essa velocidade com a devida diligência completa, garantindo uma execução eficiente e uma avaliação adequada. A empresa pode implantar recursos rapidamente, mantendo seu compromisso com uma análise cuidadosa.

Olhando para o Futuro

A “Grande Transferência de Riqueza” que se aproxima pode ser benéfica para transações de fusões e aquisições. À medida que os empresários do baby boom se preparam para a transição, as empresas de private equity estão oferecendo abordagens mais sofisticadas que abordam considerações financeiras e operacionais.

Seja escolhendo um comprador estratégico ou financeiro, os proprietários devem encontrar um parceiro voltado para o futuro cuja abordagem esteja alinhada com os objetivos da organização. Para ouvir mais insights desta discussão informativa sobre o cenário em evolução do private equity e aquisições estratégicas, ouça o episódio completo do Podcast Transaction Abstract… Leia mais em redpathcpas. 03/02/2025