Resumo do dia: Empresas adotam ‘Poison Pills’ & para proteção contra aquisições hostis; AZZAS 2154 encerra TROC & revende BAW aos fundadores originais; Família Agnelli vende participação de € 3 bi & na Ferrari para financiar acordo de fusão e aquisição, publicados no Portal de Fusões & Aquisições.

INSIGHT DO DIA: Humores & Rumores

Empresas adotam ‘Poison Pills’ para proteção contra aquisições hostis –  Em um cenário de fusões e aquisições cada vez mais dinâmico, companhias têm intensificado estratégias para se proteger contra ofertas não solicitadas. Estas manobras incluem a implementação de “pílulas de veneno”, que diluem o valor das ações para torná-las menos atraentes a aquisições hostis. Além disso, muitas empresas estão revisando seus estatutos para incluir cláusulas que dificultem investidas indesejadas, como exigências de supermaiorias para aprovar fusões.  Outros métodos eficazes incluem a instalação de conselhos independentes que avaliam a viabilidade de ofertas e revisam o interesse de partes minoritárias. Buscando garantir sua autonomia, várias empresas também aumentam o engajamento com acionistas, reforçando a confiança em sua estratégia de longo prazo.  O aumento das proteções ocorre em resposta ao ambiente econômico atual, onde altos níveis de liquidez estimulam investidores a buscar oportunidades de aquisição agressivas. À medida que as empresas se tornam alvos de ofertas indesejadas, estes mecanismos de defesa são essenciais para preservar a integridade e o controle estratégico a longo prazo.

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“DEAL” DO DIA

⇒ No Brasil

AZZAS 2154 encerra TROC e revende BAW aos fundadores originais – A AZZAS 2154, formada pela fusão das marcas Arezzo e Soma, prossegue com a otimização de seu portfólio ao encerrar as operações do brechó de peças premium TROC. Simultaneamente, a companhia confirmou a revenda da marca BAW aos fundadores originais, os irmãos Bruno e Lucas Karra, em parceria com Celso Ribeiro da BR Media Group. A transação ocorre a um valor inferior ao negociado em junho de 2021, quando a AR&Co adquiriu a BAW por R$ 105 milhões, com faturamento anual de R$ 40 milhões. Após a recompra, a BAW planeja focar em sua essência original, mantendo apenas a loja do Bom Retiro em São Paulo ativa e fechando outras três unidades. Lucas Karra assumirá como CEO e planeja uma renovação visual para a marca em breve. As ações da AZZAS 2154 (AZZA3) registraram uma queda de 50,8% nos últimos 12 meses, com valor de mercado avaliado em R$ 5,9 bilhões.

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⇒ No Exterior

Família Agnelli vende participação de € 3 bi na Ferrari para financiar acordo de fusão e aquisição –  A Exor NV, empresa de investimento da família Agnelli, anunciou a venda de cerca de sete milhões de ações da Ferrari NV, totalizando € 3 bilhões (US$ 3,14 bilhões). Este movimento visa financiar uma “nova aquisição considerável” e uma recompra de ações. O comunicado divulgado em 27 de fevereiro de 2025 destaca que parte dos lucros será alocada para uma grande transação de fusão e aquisição, consolidando a estratégia de crescimento agressivo da Exor NV. Paralelamente, € 1 bilhão está reservado para a recompra de ações, reforçando o compromisso de retorno de valor aos acionistas. Esta venda significativa reflete a contínua reavaliação de portfólio pela holding da família Agnelli, que busca expandir sua presença e influência no setor automotivo e além. A Exor NV continua a capitalizar em ativos estratégicos para fortalecer sua posição financeira e abrir novas oportunidades de investimento global.

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