O mercado brasileiro de fusões & aquisições sinaliza nova queda em outubro de 2024.

• No mês de outubro foram realizadas 118 transações em 28 setores da economia brasileira, queda de 30,2%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 44,0 bilhões, aumento de 7,4%
• No acumulado do ano, com 1.214 operações e investimentos de R$ 319,5 bilhões, representa queda 1,7% no volume e aumento de 26,9% no valor;
• Queda de 1,0% no acumulado dos últimos doze meses, 1.478 operações, comparado com o mesmo período do mês anterior.
• Dos 40 setores monitorados 29 setores realizaram operações nos primeiros dez meses do ano, 48,3% apresentaram crescimento enquanto 51,7% tiveram queda no volume de negócios.
• Foram 810 transações de pequeno porte – até R$ 50 milhões – no acumulado do ano, com queda de 5,3% no volume e queda também nos investimentos, 2,2%;
• As operações e médio e grande portes – valores superiores a R$ 50 milhões – somaram 404 e os investimentos de R$ 308,3 bilhões, equivalente a um crescimento de 6,3% e de 28,3%, respectivamente;
• Maior transação do mês de out/2024: Aneel autorizou o repasse da Amazonas Energia para Âmbar, braço de energia do grupo J&F.

ANÁLISE DO MÊS

Aumento da concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de outubro/24 por 58,5% do total das operações, contra 60,2% no mesmo mês do ano passado, diminuindo o grau de concentração dos TOPs 5.

Crescimento de 36,3% do número de operações em relação ao mês anterior

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de outubro 118 transações em 28 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 30,2% em relação ao mês anterior (169 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se uma queda de 11,3%, quando foram apurados 133 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros dez meses de 2024, foram apuradas 1214 operações, registrando uma queda de 1,7% se confrontado com o mesmo período de 2023, quando foram realizadas 1.235 operações.

Maiores apetites x maiores reduções

Setores mais representativos nos primeiros dez meses de 2024.

No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do ano, além de TI, destacam-se com maior número de negócios Alimentos e Bebidas; Instituições Financeiras; Imobiliário e Companhias Energéticas.

Setores de maiores crescimentos e quedas

Dos 40 setores monitorados pelo PORTAL 29 setores realizaram operações nos primeiros dez meses dos dois últimos anos (2023 e 2024), 14 apresentaram crescimento correspondendo a 48,3% – aumento de 93 negócios, enquanto 15 setores registraram queda do volume, equivalente a 51,7%, ou seja, 114 transações, no comparativo entre os períodos assinalados.

A recuperação de fusões e aquisições em alguns setores já começou. Além do segmento de Imobiliário; setores como Petróleo e Gás; Publicidade e Editoras foram os que mais reagiram.

Dos 15 setores que acusaram maiores quedas no volume de operações de M&A, em 2024, destacam-se: Hospitais e Laboratórios de Análises Clínicas Saúde; Transportes; Serviços para Empresas.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza ligeira queda

Outubro registra queda de 1,0% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.478 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – out/23, a queda é de 2,5%. O mercado de M&A está estagnado há mais de ano, depois de uma queda acentuada entre jul/22 a jun/23.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. E no detalhe: (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, (ii) histórico das taxas de juros fixadas pelo Copom (BC) – evolução da meta Selic % a.a. e (iii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações por volume e montantes

As 118 transações apuradas no mês de outubro alcançaram um total de R$ 44,0 bilhões, com um crescimento de 74,0% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (83,6%) e Não Divulgados/Estimados (16,4%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um aumento de 7,4% quando alcançou o montante de R$ 41,0 bilhões.

Quanto aos montantes dos negócios realizados nos primeiros dez meses do ano estima-se o total de R$ 319,5 bilhões, representando um crescimento de 26,9% em relação ao mesmo período do ano passado.

Pequenos continuam cautelosos enquanto os grandes com apetite

No acumulado do ano, os negócios até R$ 50 milhões registraram queda de 5,3% no volume e de 2,2% nos investimentos. Os negócios superiores a R$ 50 milhões acusaram crescimento no acumulado do ano de 6,3% no volume e de 28,3% nos investimentos

Das 118 transações apuradas no mês, 73 são de porte até R$ 50 milhões – 61,9% do total e responderam por 2,2 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 810 transações representando 66,7% do total e 3,5% do valor. Impactando uma queda de 5,3% no volume e de 2,2 % em valor, comparado com o mesmo período do ano anterior. Mesmo com essas quedas, os investidores estão continuam se concentrando mais em negócios de menor porte – cerca de 2/3 são desse perfil.

No mês foram 45 operações de porte superior a R$ 50 milhões, com uma queda de 16,7% em relação ao mês de out/23, e investimento de R$ 43,1, com aumento de 78,8%. Já no acumulado do ano, foram 404 transações e investimento de R$ 308,3 bilhões, significando um crescimento de 6,3% em comparação com o ano passado, quando foram concretizadas 380 operações e movimentaram R$ 240,3 bilhões, representando aumento de 28,3%.

Onde estão surfando os “megadeals”?

Vale destacar o crescimento de transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, indicando um aumento no acumulado de ano de 9,8%, em volume, com 67 operações contra 61, no mesmo período do ano anterior. Em valores este aumento foi de 31,7%.

Em out/24, foram realizadas 10 operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão: em 10 setores distintos: Companhias Energéticas; Imobiliário; Madeira e Papel; Meio Ambiente; Mineração; Petróleo e Gás; Serviços Portuários e Aeroportuários; Tecnologia da Informação (Ti); Telecomunicações e Mídia; Transportes.

Participações das transações – volume & montantes

A mudança estrutural significativa nos primeiros dez meses deste ano comparado com o ano passado está no fato de as transações de pequeno porte, no intervalo até R$ 50 milhões, reduziu a participação do volume de 69,2% para 66,7%, e no montante dos investimentos, de 4,5% para 3,5%. Enquanto os “megadeals” continuam crescendo: o volume das operações aumentou de 4,9% para 5,5%, e o montante dos investimentos, de 67,4% para 70,0%.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 29,1% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 263,2 milhões, contra R$ 203,9 milhões no mesmo período de 2023. Sendo que os megadeals foram os que mais aumentaram o ticket médio.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Investidores Estratégicos predominando

Os Estratégicos tiveram crescimento de 0,0% no volume e de 31,8% nos investimentos no acumulado do ano.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 86 operações. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 836 operações registraram crescimento de 0,0% em relação ao ano passado. Responderam por R$ 257,0 bilhões, o que significa um crescimento de 31,8% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Investidores Financeiros – queda no volume e crescimento nos investimentos

Os investidores Financeiros tiveram queda de 5,4% no volume e aumento de 9,9% no montante dos investimentos no acumulado do ano.

Realizaram 32 operações no mês de outubro num montante de R$ 4,4 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 399 operações – queda de 5,3%, no valor de R$ 56,9 bilhões, representando um aumento do 9,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais – volume em queda enquanto aumentam os investimentos

Investidores Nacionais mesmo com maior apetite no acumulado do ano, tiveram uma queda no de 2,5% no volume e aumento no montante, de 57,6% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 99 operações, e investimento da ordem de R$ 32,9 bilhões. No acumulado do ano os nacionais foram responsáveis por 1.020 operações – queda de 2,5% em relação ao ano anterior. O investimento foi da ordem de R$ 231,7 bilhões, correspondendo a um crescimento de 57,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros – crescimento no volume e queda no valor valor

No ano, os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 2,6% no volume de transações, e queda de 16,2%, no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 19 operações, no montante de R$ 11,1 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 194 operações registraram um crescimento de 2,6%. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 87,8 bilhões, o que significa uma queda de 16,2% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Maior transação do mês de outubro/2024

Aneel passa controle da Amazonas à Âmbar – A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) publicou nesta segunda-feira (7) despacho, em edição extraordinária do Diário Oficial da União (DOU), autorizando o repasse da Amazonas Energia para fundos controlados pela Âmbar, braço de energia do grupo J&F, dos irmãos Wesley e Joesley Batista.

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M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão diária das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES