A indústria veterinária passou por transformações significativas nos últimos anos, particularmente no campo de fusões e aquisições (M&A). Ao analisarmos o estado do mercado em 2025, é crucial analisar as tendências do setor, as preferências do comprador, os principais fatores que impulsionam as avaliações e as previsões para transações corporativas e de práticas independentes. Esta visão geral abrangente fornece informações valiosas para proprietários de consultórios, compradores e investidores que navegam no cenário em evolução.

Estabilização do mercado em meio a desafios

Em 2025, o mercado de fusões e aquisições veterinárias atingiu um nível de estabilidade cautelosa. Após anos de rápida consolidação e crescimento, o mercado agora reflete uma atividade mais comedida devido a pressões econômicas, evolução do comportamento dos compradores e mudanças na dinâmica do setor.

As principais tendências incluem:

  • Consolidação Corporativa Sustentada: Os compradores corporativos permanecem ativos, mas estão cada vez mais seletivos, com foco em práticas com fortes métricas operacionais e propostas de valor diferenciadas.
  • Aumento do investimento privado: Veterinários empreendedores e investidores privados estão desempenhando um papel maior nas transações, buscando práticas com potencial para melhorias operacionais e crescimento de longo prazo.
  • Escrutínio regulatório: Os órgãos reguladores continuam monitorando a concentração de mercado, as práticas de preços e as estruturas de transações, principalmente em regiões altamente consolidadas.
  • Imóveis como ativo estratégico: O setor imobiliário está se tornando um fator significativo nas transações. Consultórios com espaço subutilizado ou áreas que podem ser facilmente convertidas em salas de exames ou áreas de tratamento estão em maior demanda, pois os compradores procuram oportunidades para expandir os serviços após a aquisição.

Preferências do comprador e principais fatores de avaliação

Preferências do comprador em 2025:

  • Eficiência operacional: Os compradores priorizam práticas que demonstrem operações simplificadas, utilização eficaz da equipe e adoção de tecnologias avançadas, como telemedicina e sistemas de gerenciamento de práticas orientados por IA.
  • Desempenho financeiro: A lucratividade continua sendo a base da avaliação, com o EBITDA servindo como uma métrica crítica. Práticas com crescimento consistente e margens sustentáveis comandam múltiplos premium.
  • Cultura e presença na comunidade: além das finanças, os compradores valorizam práticas com uma forte reputação na comunidade, base de clientes fiéis e cultura positiva no local de trabalho – fatores que reduzem os riscos durante a integração pós-aquisição.
  • Flexibilidade imobiliária: Práticas com imóveis que permitem a expansão física, como a conversão de espaços subutilizados em salas de exames adicionais, são altamente atraentes. Os compradores veem essas oportunidades como uma maneira econômica de aumentar a capacidade e impulsionar o crescimento.

Principais fatores que impulsionam as avaliações

  1. Estabilidade de pessoal: Dada a contínua escassez de pessoal em todo o setor, as práticas com equipes bem treinadas e retidas são altamente atraentes para os compradores.
  2. Volume de pacientes: As práticas que mantêm ou aumentam as visitas aos pacientes, mesmo em meio a flutuações econômicas, estão mais bem posicionadas para obter avaliações mais altas.
  3. Localização geográfica: As práticas em áreas carentes ou de alta demanda continuam a atingir preços premium devido à concorrência limitada.
  4. Adoção de tecnologia: A integração de ferramentas digitais aumenta a eficiência operacional e melhora a experiência do cliente, impulsionando o interesse do comprador e os prêmios de avaliação.
  5. Potencial imobiliário: Os compradores estão avaliando cada vez mais o espaço físico dos consultórios, buscando locais que ofereçam espaço para expansão ou melhor utilização.

Previsões para transações corporativas e de prática independente

Transações Corporativas

Espera-se que os consolidadores corporativos continuem sendo os principais players do mercado veterinário de fusões e aquisições. No entanto, seus critérios de aquisição estão evoluindo:

  • Foco na diferenciação: Os compradores corporativos agora estão priorizando práticas que oferecem serviços exclusivos (por exemplo, atendimento especializado, diagnósticos avançados) ou têm uma base de clientes de nicho.
  • Due Diligence mais forte: Os compradores estão realizando avaliações mais rigorosas de métricas financeiras, de conformidade e operacionais para mitigar os riscos.
  • Expansão seletiva: As estratégias de crescimento estão mudando para menos aquisições de alto valor, em vez de expansão baseada em volume. Práticas com imóveis expansíveis são especialmente atraentes por seu potencial de crescimento a longo prazo.

Transações de Prática Independente

As transações independentes devem crescer, impulsionadas por:

  • Aumento do investimento privado: Compradores individuais e pequenos grupos de investidores estão cada vez mais ativos, atraídos pelo potencial de propriedade prática e pela capacidade de revitalizar práticas de baixo desempenho.
  • Estruturas criativas de negócios: Acordos de financiamento flexíveis, como earn-outs e financiamento do vendedor, estão se tornando mais prevalentes, tornando as aquisições acessíveis a compradores privados.
  • Sinergias imobiliárias: Os compradores independentes geralmente buscam práticas em que o imóvel oferece oportunidades adicionais, como adicionar salas de exames, expandir áreas de tratamento ou criar novos serviços, como hospedagem ou higiene.

Desafios e oportunidades em 2025

Desafios

  1. Incerteza econômica: A inflação e as pressões econômicas mais amplas estão fazendo com que alguns compradores adotem uma abordagem mais conservadora.
  2. Declínio das visitas dos pacientes: Relatos de volumes reduzidos de visitas ressaltam a necessidade de as práticas inovarem e se adaptarem às mudanças nas expectativas dos clientes.
  3. Escassez de pessoal: A persistente crise da força de trabalho continua a afetar as operações da prática e a confiança do comprador.

Oportunidades

  1. Inovação operacional: Práticas que adotam tecnologia e otimizam fluxos de trabalho podem se diferenciar no mercado.
  2. Engajamento e cultura: Fortalecer os relacionamentos com clientes locais e promover uma cultura positiva no local de trabalho pode aumentar significativamente o apelo da prática.
  3. Otimização imobiliária: Práticas com espaços subutilizados ou conversíveis podem atrair compradores que desejam expandir os serviços de maneira econômica. Mostrar proativamente como o setor imobiliário pode ser aproveitado para aumentar a capacidade ou a receita pode dar aos vendedores uma vantagem competitiva.
  4. Preparação regulatória: abordar proativamente as preocupações de conformidade e concentração de mercado posiciona os vendedores para transações mais suaves.

O mercado de fusões e aquisições veterinárias em 2025 é moldado por uma interação complexa de tendências do setor, comportamentos do comprador e pressões externas. Consolidadores corporativos e compradores independentes estão adaptando suas estratégias para navegar por essas dinâmicas, com eficiência operacional, desempenho financeiro e adequação cultural emergindo como os principais impulsionadores do sucesso. As considerações imobiliárias estão desempenhando um papel cada vez mais importante, à medida que os compradores buscam práticas com potencial de expansão física para atender à demanda futura. À medida que o ano se desenrola, as partes interessadas devem permanecer proativas, enfrentando desafios e aproveitando oportunidades para prosperar em um mercado competitivo e em evolução… saiba mais em jdsupra 21/02/2025