Ao longo de minha trajetória profissional, tive a oportunidade de vivenciar de perto a complexidade e os dilemas enfrentados no contexto de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês). Como executivo, participei de três importantes processos de M&A. Como conselheiro, tive a oportunidade de apoiar os fundadores de duas empresas durante suas jornadas para avaliar essas complexas decisões. Entre os dilemas enfrentados na Governança Corporativa, o M&A se destaca como um dos mais desafiadores e complexos. É, sem dúvida, um dos “três grandes” dilemas que assombram os fundadores, ao lado da sucessão e da perenidade do negócio. Durante minha jornada, uma lição se consolidou: a Governança Corporativa é o melhor suporte que CEOs, fundadores e sócios podem ter ao enfrentar um processo de M&A.

Os principais gatilhos para um M&A são bem conhecidos e amplamente discutidos: acelerar o crescimento, consolidar o mercado, aumentar a relevância e o poder, garantir a sobrevivência, buscar sinergias, defender a posição no mercado e, claro, possibilitar o exit de sócios. Cada um desses motivos é válido, com suas próprias motivações, estratégias e nuances, e todos demandam uma avaliação cuidadosa e estratégica.

Mas é importante ressaltar que, por trás de cada raciocínio lógico, há uma preocupação visceral com o futuro — não só da empresa, mas também do legado pessoal e profissional de cada um. Entender esses medos e aspirações é essencial para que o processo de M&A seja conduzido de forma que respeite não apenas os números, mas as pessoas que estão por trás deles. Cada sócio traz consigo uma história, um percurso de vida que se entrelaça com a trajetória da empresa, tornando a decisão de um M&A algo extremamente pessoal e, por vezes, doloroso.

Estudos indicam que aproximadamente 70-90% das transações de M&A falham em atingir os objetivos financeiros inicialmente planejados. Um dos principais fatores é a falta de integração adequada entre as culturas das empresas envolvidas. É aqui que a Governança Corporativa desempenha um papel crucial. Não apenas oferecendo a visão técnica necessária, mas também sendo uma âncora de suporte emocional e estratégico.

Em uma pesquisa conduzida pela Deloitte, 87% dos CEOs indicaram que o apoio de um Conselho Consultivo ou Conselho de Administração experiente foi crucial para a realização bem-sucedida de um M&A. A governança foi apontada como fator-chave na mitigação de riscos e na aceleração do processo de tomada de decisões.

Conselheiros independentes podem oferecer a clareza e o suporte emocional necessário para equilibrar as pressões do presente com a visão do futuro, despersonalizando as decisões críticas e permitindo que os sócios enxerguem além da pressão imediata, considerando o longo prazo e o bem-estar de todos os envolvidos. Um processo de M&A bem-sucedido não é aquele que apenas maximiza o valor financeiro, mas sim aquele que consegue alinhar as aspirações dos sócios e fundadores com o destino da empresa, respeitando o legado construído ao longo dos anos. É sobre encontrar o equilíbrio entre a razão e a emoção, entre o agora e o amanhã, garantindo que o futuro seja promissor não só para a empresa, mas para todos aqueles que contribuíram para sua construção.

O que ficou claro para mim foi o quanto essas discussões, no ambiente de Conselho, foram essenciais. Estar presente, ouvindo e ajudando a ponderar os prós e contras, fez com que os envolvidos se sentissem aliviados, como se um peso fosse retirado de seus ombros, e a clareza emergisse no processo decisório. Esses momentos de diálogo foram não apenas importantes, mas extremamente valiosos.

Em resumo, o M&A é um processo complexo que vai muito além de números e estratégias. Envolve sonhos, medos, legados e, acima de tudo, pessoas. A Governança Corporativa desempenha um papel fundamental ao oferecer suporte técnico, emocional e estratégico, garantindo que as decisões tomadas respeitem não apenas o valor financeiro, mas também o valor humano por trás de cada empresa. Autor: Marcelo de Mello Franco, sócio-fundador da Mesamind.

Com informações da Mention 22/10/2024