Queda de 26,2% no volume de de fusões & aquisições do mercado brasileiro em janeiro/23. Os setores mais aquecidos foram de Tecnologia da Informação, Alimentos e Bebidas; Companhias Energéticas. Os Investidores Nacionais predominaram.

Os 104 negócios incorporados no nossos bancos de dados no mês de jan/23, tiveram as seguintes caraterísticas como suas credenciais: (i) queda acentuada no volume de todos os portes de negócios, retornando ao patamar de set/21.; (ii) o acumulado do volume e montante dos investimentos dos últimos 12 meses continuam caindo; (iii) não ocorreram megadeals no mês.

No mês de jan/23, foram realizadas 104 transações, queda de 26,2% em relação ao mesmo mês do ano anterior e investimento de R$ 5,9 bilhões, com uma redução de 75,8%;

Queda de 12,6% do acumulado dos últimos doze meses, 1.715 operações, comparado com o acumulado de um ano atrás, jan/22.  Voltamos ao patamar de set/21.

Não teve registro no mês de megadeals – operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão. A última vez que ocorreu situação semelhante foi em maio/2020 (pandemia).

Porte das transações: pequenos tímidos com queda de 20,4%,  grandes cautela redobrada e encolheram 39,5% Das transações apuradas no mês, 78 são de porte até R$ 50 milhões, 75,0 % do total. Já para os negócios de porte superior a R$ 50 milhões, foram 26 transações, significando uma queda de 39,5% em comparação com o ano passado,  e movimentaram R$ 4,9 bilhões representando uma queda de 78,6%.

Tecnologia da Informação foi o setor que apresentou o maior apetite de todos mas também a maior queda no volume de negócios no mês;

Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 67,2% em relação ao mesmo período do ano passado;

Predomínio dos Investidores Estratégicos (67,3%) com queda de 25,5% no volume em relação ao acumulado do ano passado e redução de 75,7% nos investimentos;

Os investidores Financeiros registraram redução de 27,7% no volume e de 76,2% no montante dos investimentos;

Investidores Nacionais com maior apetite totalizaram 86 negócios, com queda de 27,1%, e os investimentos tiveram uma redução de 80,0%;

Os Investidores Estrangeiros registraram 18 negócios, uma queda de 21,7%, e de uma redução de 56,0% no valor dos investimentos;

Foram mapeados 18 negócios realizados por investidores de 8 países. Os EUA, com 8 operações foi o de maior apetite;

Maior transação do mês de janeiro/2023 – (i) BTG Pactual aporta R$ 500 milhões na Dhama Capital e (ii) O grupo asiático Royal Golden Eagle (RGE) compra OL Papéis e entra em tissue no Brasil

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de JANEIRO de 2023.

ANÁLISE DO MÊS

Grau de concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de janeiro/23 por 62,5% do total das operações, contra 81,6% no mesmo mês do ano passado, representando uma redução da concentração dos 5 mais expressivos setores no processo de M&A.

M&A jan23

Queda de 26,2% do número de operações em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 104 transações em 22 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 24,6% em relação ao mês anterior ( 138 operações). O volume de negócios é o menor nos últimos 24 meses, só superando jan/21, quando foram registradas 79 operações .

No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se uma redução de 26,2%, quando foram apuradas 141 negócios.Nº transações jan23

Evolução nos últimos 5 anos

O mês de janeiro/23 impactou uma redução significativa das operações.

Comparativo M&A últimos 5 anos

Maiores apetites

Setores mais representativos no primeiro mês do ano. No gráfico dos setores mais ativos, além de (1º) TI, destacam-se (2º) Alimentos e Bebidas; (3º) Companhias Energéticas; (4º) Lojas de Varejo e (5º) Lojas de Varejo.

Dos 40 setores rastreados pelo PORTAL 23 setores realizaram operações no mês de janeiro dos dois últimos anos (2022 e 2023), sendo que 16 apresentaram crescimento, enquanto 7 (30,5%) registraram queda na atividade de transações de fusões e aquisições no comparativo entre os meses assinalados. No gráfico abaixo destacamos os setores de maior apetite com seus crescimentos e quedas no ano.

Setores com maior volume de operações M&AO acumulado do volume de transações dos últimos doze meses em queda

Com 1.715 operações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, representa uma queda de 2,1% do número de comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – jan/22, a queda é de 12,6%. Voltamos ao patamar de set/21.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

Nº de transações acumuladas

Porte das transações: pequenos se recolheram e registram queda de 20,4% enquanto os grandes redobraram a cautela e encolhem 39,5%.

Das 104 transações apuradas no mês, 78 são de porte até R$ 50 milhões – 75,0 % do total e responderam por 17,2% do seu valor. Tiveram queda de 20,4%.

Já para os negócios de porte superior a R$ 50 milhões, foram 26 transações, significando uma queda de 39,5% em comparação com o ano passado, quando foram concretizadas 43 operações, e movimentaram R$ 4,9 bilhões representando uma queda de 78,6%.

Vale destacar que a maior queda ocorreu nas transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, que não teve negócios. Em 2021, foram 6 operações.

Nº transacões Volume por porte - jan23

Comparativo das participações das transações em função do porte: variação do volume – percentual – ao longo dos últimos 3 anos.

A mudança estrutural mais significativa em relação ao mesmo mês do ano passado está no fato de não ter ocorrido nenhuma transação de porte acima de R$ 1,0 bilhão. De outro lado, as operações de montante até R$ 50 milhões aumentaram sua participação relativa de 67,2% para 75,0%.

participações das transações em função do porte - vol.

Em janeiro ocorreu queda de 75,8% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 5,9 bilhões, com uma queda de 75,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (52,2%) e Não Divulgados/Estimados (47,8%). Em relação ao mês anterior – dez/22, verifica-se uma queda de 82,4% quando atingiu o montante de R$ 24,6 bilhões.

O maior crescimento dos investimentos se verifica nos negócios de porte entre R$ 50 a 500 milhões, de 5,2%.

M&A Nº transacões Valor por porte - jan23

Comparativo das participações das transações permite identificas a variação dos investimentos – percentual – em função do porte, ao longo dos últimos 3 anos.

Merece registro a mudança estrutural, em relação ao mesmo período do ano passado, no aumento dos investimentos apurados nas transações de porte de R$ 50 a R$ 500 milhões que tiveram crescimento significativo comparativamente aos anos anteriores.

participações das transações em função do porte - valor

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 67,2% em relação ao mesmo período do ano passado.

O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 57,2 milhões, contra R$ 174,2 milhões no mesmo período de 2022, representando uma queda de 67,2%, influenciado basicamente pela ausência de megadeals.
Por sua vez, o valor médio dos negócios de porte de R$ 50 a R$ 500 milhões tiveram o maior crescimento, de 44,6%.

M&A Valor médio das operações jan23

Dinâmica & Origem dos Investidores

Mapeamento do volume de transações a partir da perspectiva do investidor estratégico e do investidor financeiro. Aborda também o apetite entre investidores nacionais e investidores estrangeiros.

Dinâmica & Origem dos Investidores - jan23

Investidores Estratégicos

Predomínio dos Investidores Estratégicos – queda de 25,5% no volume em relação a janeiro do ano passado e tiveram redução de 75,7% nos investimentos.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 70 operações equivalente a 67,3%, e responderam por 76,7 % dos montantes investidos, o que significa uma queda de 25,5 % em volume e 75,7% em valor, comparativamente ao mesmo mês do ano de 2022.

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros tiveram queda de 27,7% no volume e de 76,2% no montante dos investimentos.

Realizaram 34 operações no mês, no valor de R$ 1,4 bilhão, correspondendo a 32,7% dos negócios e 23,3% dos investimentos, representando uma queda de 27,7% no volume e de 76,2% no montante, em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais com maior apetite

Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, redução no volume, de 27,1%, e queda no montante dos investimentos de 80,0% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 86 operações, 82,7% do total, e investimento da ordem de R$ 4,1 bilhões, correspondendo a 68,2% do total. Significa uma queda de 27,1 % e 80,0%, respectivamente, em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Investidores Estrangeiros reduziram seus investimentos

Os Investidores Estrangeiros registraram uma queda de 21,7% no volume de transações em jan/23, e queda de 56,0% no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 18 operações – 17,3% do total, no montante de R$ 1,9 bilhão – 31,8% do total, o que significa uma queda de 21,7% e 56,0%, respectivamente, em relação a jan/22.

Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco informado.

No mês de janeiro, foram mapeados 18 negócios realizados por investidores de 8 países

Os EUA com 8 negócios foram os de maior apetite estrangeiro no mês.

Maiores transações do mês de janeiro/2023

 BTG Pactual aporta R$ 500 milhões na Dhama Capital – Banco de investimentos terá participação minoritária na nova gestora de recursos. O BTG Pactual aportou R$ 500 milhões na gestora de recursos recém-criada, Dhama Capital.

RGE compra OL Papéis e entra em tissue no Brasil – O grupo asiático Royal Golden Eagle (RGE) não se deu por vencido ao perder a negociação pelos ativos da Kimberly-Clark no Brasil para a Suzano.

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M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Eventualmente podem ocorrer alterações nos dados estatísticos em razão de notícias mais recentes sobre detalhes da transação. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.