A Arezzo&Co (ARZZ3) foi a um dos epicentros da moda de luxo na Europa para realizar seu primeiro M&A internacional. A companhia de Alexandre Birman vai pagar 25 milhões de euros – algo próximo a R$ 135 milhões – pelo uma marca de sapatos femininos fundada em 2015 em Milão.

Do total, 10 milhões de euros serão destinados caixa da Paris Texas para financiar sua expansão, em especial no mercado dos Estados Unidos. Outros 15 milhões de euros vão para os fundadores Annamaria Brivio e Massimo Baltimora, que permanecem com 35% do negócio e seguirão à frente da operação.

O valor do M&A representa múltiplos de 1,9 vez a receita da Paris Texas em 2022 e 11 vezes lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, em inglês). O desembolso do capital será imediato por parte da Arezzo.

“Ao longo dos últimos dois anos, e especialmente 2022, nos dedicamos a olhar o mercado internacional. Buscamos marcas com alto potencial de crescimento, mas tendo a origem ‘made in Italy’”, explica Birman ao InfoMoney.

Na avaliação de Rafael Sachete, CFO da Arezzo, a transação, que levou seis meses de negociações, foi “win-win”. Se por um lado, a italiana Paris Texas desejava avançar no mercado americano, onde a Arezzo tem maior penetração e uma operação mais consolidada, a companhia brasileira obtém maior acesso aos lojistas da moda de luxo europeia.

“O mercado de moda nos Estados Unidos é muito ligado às lojas de departamento, enquanto na Europa são mais as boutiques de luxo”, diz o CFO da Arezzo. “O mercado europeu é um pouco mais desafiador, e o Massimo, nosso novo sócio, tem acesso aos principais comerciantes do continente”.

“Nós percorremos mais de 12 fábricas de sapatos na Toscana. São fábricas que produzem para as maiores marcas de luxo do mundo, e só tivemos acesso a isso por meio da Paris Texas”, acrescenta Alexandre Birman, que também é o CEO da Arezzo&Co.

Ganhando o mundo

A transação acelera o processo de internacionalização em curso da Arezzo&Co, que é dona das marcas Reserva, Ana Capri, Alexandre Birman, entre outras. Rafael Sachete estima que toda a estratégia prevista para a Paris Texas ocorra em 18 meses, tanto na captura de sinergias como no aumento de receita da marca italiana.

“Cerca de 10% das vendas da Paris Texas ocorrem nos Estados Unidos. Nós queremos multiplicar isso”, projeta Sachete, que reforçou foco no crescimento das vendas na Europa e nos Estados Unidos – o mercado asiático, outro grande consumidor de luxo, deverá ficar mais para frente na estratégia da Arezzo.

Com receita bruta de 15 milhões de euros em 2022, o equivalente a R$ 83 milhões, a Paris Texas tem potencial para quase duplicar o faturamento das vendas internacionais da Arezzo fora dos Estados Unidos. Em 2021, a companhia vendeu R$ 43 milhões no exterior sem contar com o mercado americano – até o terceiro trimestre de 2022, a receita bruta chegou a R$ 44 mihões.

Atualmente, cerca de 11% do faturamento da Arezzo&Co vem das vendas no exterior, sendo 89% delas concentradas apenas nos Estados Unidos. De janeiro a setembro de 2022, a empresa obteve receita bruta de R$ 3,2 bilhões, sendo R$ 395 milhões vinda do mercado internacional e R$ 351,5 milhões somente dos EUA. “Diversificar nossa matriz de receita é um movimento importante”, diz Birman.

O executivo lembra que os M&As fazem parte da estratégia de crescimento da Arezzo e que novos negócios seguem no radar. “Estamos estudando e avaliando novas aquisições, inclusive de fábricas. Sempre mirando deals pequenos, mas com grande potencial, marcas que sejam objeto de desejo”, conclui o CEO… leia mais em InfoMoney 03/03/2023

AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO  COMUNICADO AO MERCADO

AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. (“Companhia” ou “Arezzo”) vem comunicar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em 2 de março de 2023, foi celebrado, entre ARZZ Italia S.r.l., subsidiária integral da Companhia constituída sob as leis da Itália (“ARZZ Itália”), Baltimora Studio S.r.l., sociedade também constituída sob as leis da Itália (“Baltimora”), os sócios fundadores da Baltimora, Massimo Baltimora e Annamaria Brivio (“Fundadores Baltimora”) e, ainda, para garantir, em caráter subsidiário, obrigações de pagamento da ARZZ Itália, a Companhia, o Contrato de Compra e Subscrição de Ações (“Contrato”), nos termos do qual foi estabelecido, dentre outras matérias, a aquisição, pela ARZZ Itália, de participação societária na Paris Texas S.r.l., sociedade constituída sob as leis da Itália (“Paris Texas” e “Operação”).
No âmbito da Operação, também foram celebrados entre ARZZ Itália, Baltimora, Fundadores Baltimora e, na qualidade de garantidora, a Companhia, o Contrato de Opções (“Contrato de Opções”) e Acordo de Sócios da Paris Texas (“Acordo de Sócios Paris Texas”).
O Contrato prevê as seguintes principais etapas da Operação, que ocorrem subsequentemente: (i) o aumento de capital da Paris Texas, mediante a subscrição e integralização pela ARZZ Itália, em dinheiro e à vista, de novas quotas representativas de 26% do capital social da Paris Texas, no valor total de € 10 milhões, equivalente, nesta data, a aproximadamente R$ 54,5 milhões; e (ii) a aquisição, pela ARZZ Itália, por meio de compra e venda, de quotas de titularidade da Baltimora representativas de 39% do capital social da Paris Texas, pelo valor total, a ser pago em dinheiro e à vista, de € 15 milhões, equivalente, nesta data, a aproximadamente R$ 81,6 milhões. O valor representa múltiplos de 1,9x a receita e 11x o EBITDA da Paris Texas em 2022.
Com a implementação da Operação, a ARZZ Itália passará a deter 65% do capital social total da Paris Texas e a ser sua controladora.
Os Fundadores Baltimora permanecerão como diretores executivos da Paris Texas até, pelo menos, o encerramento do exercício social de 2027.
Nos termos do Contrato de Opções, desde que verificadas determinadas hipóteses dentro dos períodos ali estabelecidos, tanto a ARZZ Itália como a Baltimora poderão exercer determinadas opções de compra ou venda mutuamente outorgadas, de forma que, se e quando exercidas as opções, a ARZZ Itália passará a deter até 100% do capital social da Paris Texas. Serão aplicáveis às operações de compra e venda objeto das opções que venham a ser efetivamente exercidas as mesmas condições de valuation em múltiplos às aplicadas à aquisição pela ARZZ Itália dos 65% de participação iniciais, podendo ser aplicado percentual de desconto.
A Paris Texas é uma empresa fundada na Itália em 2015 pelos Fundadores Baltimora (Annamaria Brivio e Massimo Baltimora) e atua na criação, produção e comercialização de calçados femininos de luxo. Sendo sua primeira aquisição fora do Brasil, o Grupo Arezzo&Co acelera o processo de internacionalização e dá um passo importante na estratégia de desenvolvimento de sua plataforma global de calçados de luxo, ao lado da marca Alexandre Birman.
O fechamento da Operação não está condicionado à verificação de quaisquer condições precedentes
e será formalizado tão logo finalizados os trâmites aplicáveis de acordo com a legislação italiana. Uma vez que a aquisição é realizada por subsidiária da Companhia, não é aplicável à Operação o artigo 256 da Lei n.o 6.404, de 1976.
Stocche Forbes Advogados atuou como assessor jurídico no Brasil e BofA Securities Inc. e Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A. atuaram como assessores financeiros da ARZZ Itália na Operação. Belo Horizonte, 3 de março de 2023. RAFAEL SACHETE DA SILVA Leia mais em Arezzo 03/03/2023