A fusão das petrolíferas Diamondback Energy e Endeavor Energy Resources  cria gigante do petróleo e gás avaliando o “enterprise value pro-forma” em US$ 62,2 bilhões.

A Diamondback Energy e Endeavor Energy Resources assinaram um acordo de fusão em uma transação que avalia a Endeavor em aproximadamente US$ 26 bilhões, incluindo a sua dívida líquida.

As sinergias anuais de US$ 550 milhões representam mais de US$ 3,0 bilhões em NPV10 na próxima década.

Como resultado da transação os acionistas DiamondBack  deterão 60,5% da empresa combinada e os acionistas da Endeavor 39,5%.

Fusão das petrolíferas Diamondback  e Endeavor Energy para criar gigante de petróleo e gás

Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) (“Diamondback” ou a “Empresa”) e Endeavor Energy Resources, L.P. (“Endeavor”), anunciou hoje que assinaram um acordo de fusão definitivo sob o qual a Diamondback e a Endeavor se fundirão em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 26 bilhões, incluindo a dívida líquida da Endeavor. A combinação criará um operador independente do Permiano de primeira linha.

A consideração da transação consistirá em aproximadamente 117,3 milhões de ações ordinárias da Diamondback e US$ 8 bilhões em dinheiro, sujeitos a ajustes habituais. Espera-se que a parte em dinheiro da consideração seja financiada por meio de uma combinação de dinheiro em mão, empréstimos sob a linha de crédito da Empresa e/ou receitas de empréstimos a prazo e ofertas de notas seniores. Como resultado da transação, espera-se que os acionistas existentes da Empresa possuam aproximadamente 60,5% da empresa combinada e espera-se que os acionistas da Endeavor possuam aproximadamente 39,5% da empresa combinada.

A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração da Empresa e tem todas as aprovações necessárias da Endeavor.

“Esta é uma combinação de duas empresas fortes e estabelecidas que se fundem para criar uma empresa de petróleo independente norte-americana ‘deve possuir’. O inventário combinado da empresa terá profundidade e qualidade líderes do setor que serão convertidas em fluxo de caixa com a estrutura de menor custo do setor, criando uma proposta de valor diferenciada para nossos acionistas”, afirmou Travis Stice, Presidente e Diretor Executivo da Diamondback. “Esta combinação atende a todos os critérios necessários para uma combinação bem-sucedida: lógica industrial sólida com sinergias tangíveis, melhor alocação de capital combinado e acreção financeira significativa de curto e longo prazo. Com essa combinação, Diamondback não só fica maior, como também fica melhor.”

O Sr. Stice continuou: “Nos últimos quarenta e cinco anos, o Sr. Stephens e sua equipe na Endeavor construíram a empresa petrolífera privada da mais alta qualidade nos Estados Unidos. Nossas empresas compartilham uma cultura e filosofia operacional semelhantes e estão sediadas do outro lado da rua, o que deve permitir uma integração perfeita de nossas duas equipes. Como resultado, estamos ansiosos para continuar a oferecer os melhores resultados da categoria com uma base de funcionários combinada com sede em Midland, garantindo a relevância da Midland no mercado global de petróleo para a próxima geração.”

“Sou grato à equipe Endeavor e orgulhoso do que construímos desde 1979”, disse Autry C. Stephens,
Fundador e Presidente do Conselho da Endeavor. “Acreditamos que Diamondback é o parceiro certo para a Endeavor, nossos funcionários, famílias e comunidades. Juntos, criaremos valor para os acionistas e nossas outras partes interessadas.”

“À medida que olhamos para o futuro, estamos confiantes de que se juntar à Diamondback é uma oportunidade de transformação para nós”, disse Lance Robertson, Presidente e Diretor Executivo da Endeavor. “Nosso sucesso até este ponto é atribuível à dedicação e ao trabalho árduo dos funcionários da Endeavor, e o anúncio de hoje é o reconhecimento da Diamondback dos esforços significativos de nossa equipe nos últimos sete anos, impulsionando o crescimento da produção, melhorando o desempenho de segurança e construindo uma empresa mais sustentável. Estamos ansiosos para trabalhar juntos para dimensionar nossos negócios combinados, desbloquear valor para todas as nossas partes interessadas e garantir que nossa nova empresa esteja posicionada para o sucesso a longo prazo à medida que construímos a principal empresa focada no Permiano em Midland.”

Benefícios Estratégicos e Financeiros

  • Escala pro forma combinada de aproximadamente 838.000 acres líquidos e 816 MBOE/d de produção líquida
  • Melhor profundidade e qualidade de inventário da classe com aproximadamente 6.100 locais pro forma com pontos de equilíbrio a <$40 WTI
  • Sinergias anuais de US$ 550 milhões representando mais de US$ 3,0 bilhões em NPV10 na próxima década
    • Sinergias de capital e custo operacional: aproximadamente US$ 325 milhões
    • Alocação de capital e sinergias de terras: aproximadamente US$ 150 milhões
    • Sinergias de custos financeiros e corporativos: aproximadamente US$ 75 milhões
  • Acreção financeira substancial de curto e longo prazo com ~10% de fluxo de caixa livre por acreção de ação esperada em 2025
  • Transação ponderada por ações solidifica o balanço de grau de investimento
  • Avanços no perfil líder do ESG

“Essa combinação oferece sinergias significativas e tangíveis que se acumularão à base de acionistas pro forma”, afirmou Travis Stice. “A Diamondback provou ser a principal operadora de baixo custo na Bacia Permiana nos últimos doze anos, e essa combinação nos permite trazer essa estrutura de custos para um ativo maior e alocar capital para uma posição de inventário pro forma mais forte. Esperamos que ambas as equipes aprendam umas com as outras e implementem as melhores práticas para melhorar a eficiência do capital combinado nos próximos anos.”

Orientação autônoma de 2024 Diamondback e aumento de dividendos básicos

Em conjunto com este anúncio, a Diamondback está divulgando informações operacionais selecionadas para o quarto trimestre de 2023 e fornecendo orientação inicial de produção e capital para 2024. A Diamondback também anunciou hoje que o Conselho de Administração da Empresa aprovará um aumento de 7% em seu dividendo base para US$ 3,60 por ação anualmente (US$ 0,90 por ação trimestral), em vigor para o quarto trimestre de 2023.

  • Produção média do quarto trimestre de 2023 de 273,1 MBO/d (462,6 MBOE/d)
  • Despesas de capital em dinheiro do quarto trimestre de 2023 de US$ 649 milhões
  • Em uma base independente em 2024, a Diamondback espera gerar uma produção de petróleo de 270 – 275 MBO/d (458 – 466 MBOE/d) com um orçamento total de capital de aproximadamente US$ 2,3 – US$ 2,55 bilhões
  • A partir do primeiro trimestre de 2024, a Diamondback reduzirá seu retorno do compromisso de capital para pelo menos 50% do fluxo de caixa livre para os acionistas de pelo menos 75% do fluxo de caixa livre anteriormente

“A Diamondback lançou hoje a produção do quarto trimestre que superou as expectativas e anunciou um plano operacional e de capital para 2024 que prioriza a eficiência de capital e a geração de fluxo de caixa livre em detrimento do crescimento”, afirmou Travis Stice. “A decisão de reduzir nosso retorno de capital aos acionistas reflete o desejo do nosso Conselho de aumentar a flexibilidade financeira e pagar a dívida adicionada por meio dessa combinação. Nosso objetivo de curto prazo é reduzir a dívida líquida pro forma abaixo de US$ 10 bilhões muito rapidamente, garantindo a força do balanço e a melhor qualidade de crédito da categoria. O retorno do capital aos acionistas sempre permanecerá um princípio central de nossa proposta de valor e filosofia de alocação de capital na Diamondback.”

Orientação Independente do Endeavor 2024

A Endeavor está fornecendo capital independente em 2024 e orientação operacional enquanto as duas empresas trabalham para fechar a fusão.

  • Produção de petróleo esperada para 2024 de 190 – 200 MBO/d (350 – 365 MBOE/d)
  • Orçamento total de capital para 2024 de aproximadamente US$ 2,5 – US$ 2,6 bilhões

A orientação pro forma completa será divulgada pela Diamondback após o fechamento da transação.

2025 Pro Forma Outlook

A Diamondback espera que as sinergias operacionais sejam realizadas em 2025 pela empresa combinada. Portanto, a Empresa está fornecendo uma revisão preliminar de seu capital corporativo combinado pro forma 2025 e plano operacional, assumindo a estrutura de custos da Diamondback e os custos estimados atuais do poço. O plano de 2025 é preliminar e sujeito a mudanças, inclusive como resultado de mudanças nos preços do petróleo e do gás, no ambiente macro e nos custos do poço.

Em uma base pro forma em 2025, a Diamondback espera gerar uma produção de petróleo de 470 – 480 MBO/d (800 – 825 MBOE/d) com um orçamento de capital de aproximadamente US$ 4,1 – US$ 4,4 bilhões
Este plano operacional implica um fluxo de caixa pro forma significativo e um fluxo de caixa livre por ação
Destaques da Governança Pro Forma

A empresa combinada continuará com sede em Midland, Texas.

Após o fechamento, o Conselho de Administração da Diamondback se expandirá para 13 membros e Charles Meloy e Lance Robertson, juntamente com dois outros indivíduos mutuamente acordados por Diamondback e Endeavor, serão adicionados ao Conselho de Administração.

No fechamento, a Diamondback entrará em um acordo de acionistas com os antigos acionistas da Endeavor. Sob esse acordo, os antigos acionistas da Endeavor estarão sujeitos a certas restrições de paralisação, votação e transferência e receberão certos direitos de nomeação de diretores e direitos de registro consuetudinários em relação às ações ordinárias da Diamondback emitidas para eles como consideração de transação.

Detalhes adicionais sobre o contrato de acionistas serão fornecidos nos registros da Diamondback junto à Comissão de Valores Mobiliários.

Tempo e Aprovações

A Diamondback espera que a fusão seja encerrada no quarto trimestre de 2024, sujeita à satisfação das condições habituais de fechamento, incluindo a rescisão ou a expiração do período de espera sob a Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 e a aprovação da transação pelos acionistas da Empresa. A transação não está sujeita a uma contingência de financiamento…Leia mais em diamondbackenergy 12/02/2024