O mercado brasileiro de fusões & aquisições em janeiro de 2024 andando de lado. Os setores mais aquecidos foram de Tecnologia da Informação, Alimentos e Bebidas, e Imobiliário.

O mês de janeiro/24 é o terceiro mês desde maio/2021, que o acumulado dos últimos doze meses é inferior a 1.500 transações.

Com 1.496 operações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, representa uma queda de 0,2% do número de comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao acumulado do ano anterior – jan/23, a queda é de 12,8%. Voltamos ao patamar de transações de cerca de dois anos e meio atrás – maio-junho/21.

Foram realizadas 101 transações em 26 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 2,9%. Estima-se o total de R$ 14,3 bilhões, com um crescimento de 139,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior.

Das transações apuradas no mês, 72 são de porte menor de até R$ 50 milhões – 71,3 % do total e responderam por 7,9% do seu valor. Em relação as operações de porte superior a R$ 50 milhões, foram realizadas no mês 29 transações, crescimento de 11,5% em relação ao mês de jan/23, e investimento de R$ 13,1 bilhões, com crescimento de 166,8%.

Predomínio dos Investidores Estratégicos  e os de Capital Nacional.

Maior transação do mês foi a operação da Energisa levantando  R$ 2,5 bi em oferta concorrida.

O sentimento no início de 2024 é de que após a estabilização (efeito platô no últimos 6 meses) , as perspectivas são de crescimento nos próximos meses, sobretudo no 2º semestre do ano.

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de JANEIRO de 2024.

ANÁLISE DO MÊS

Concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de janeiro/24 por 66,3% do total das operações, contra 62,5% no mesmo mês do ano passado, aumentando o grau de concentração dos 5 principais.

Queda do volume de operações em 2,9% comparado ao igual mês do ano anterior

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de janeiro 101 transações em 26 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 2,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior ( 104 operações).

Confrontando com o mês anterior (dez.23) , constata-se uma redução de 28,9%, quando foram apurados 142 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

A redução no mês de janeiro/24 não foi expressiva.

Maiores apetites x maiores quedas

Setores mais representativos no mês de janeiro/24.

No gráfico dos setores mais ativos no mês de janeiro, além de TI, destacam-se com maior número de negócios Alimentos e Bebidas e Imobiliário.

As maiores reduções no volume de operações foram Lojas de Varejo e Hospitais e Lab. De Análises Clínicas Saúde; e o setor que mais aumentou o número foi Imobiliário.

Dos 40 setores monitorados pelo Portal de Fusões & Aquisições, 23 setores realizaram operações no mês de janeiro nos dois últimos anos (2023 e 2024), 10 apresentaram crescimento correspondendo a 43,5% – aumento de 22 negócios, enquanto 13 setores registraram queda do volume, equivalente a 56,5%, ou seja, saldo negativo de 3 transações, no comparativo entre os períodos acumulados.

Acumulado do volume de transações dos últimos doze meses

O mês de janeiro/24 é o terceiro mês consecutivo, desde maio/2021, que o acumulado dos últimos doze meses é inferior a 1.500 transações.

Com 1.496 operações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, representa uma queda de 0,2% do número de comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – jan/23, a queda é de 12,8%. Voltamos ao patamar de transações de cerca de dois anos e meio atrás – maio-junho/21.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destacam-se prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. Integra também o gráfico, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.

O sentimento no início de 2024 é de que após a estabilização (efeito platô no últimos 6 meses) , as perspectivas são de crescimento nos próximos meses, sobretudo no 2º semestre do ano.

Porte das transações por volume e montantes

Em janeiro ocorreu crescimento 139,8% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 14,3 bilhões, com um crescimento de 139,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (81,9%) e Não Divulgados/Estimados (18,15%). Em relação ao mês anterior – dez/23, verifica-se uma queda de 63,6% quando atingiu o montante de R$ 39,1 bilhões.

Volume transações: predomínio dos pequenos e os grandes com maior apetite.

Das 101 transações apuradas no mês, 72 são de porte menor de até R$ 50 milhões – 71,3 % do total e responderam por 7,9% do seu valor.

Em relação as operações de porte superior a R$ 50 milhões, foram realizadas no mês 29 transações, crescimento de 11,5% em relação ao mês de jan/23, e investimento de R$ 13,1 bilhões, com crescimento de 166,8%.

Vale destacar que a maior queda no mês ocorreu nas transações de porte de R$ 50 a R$ 500 milhões, com uma redução de 8,3%.

Os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, tanto em volume como em valor.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do mês registra crescimento de 147,0% em relação ao mesmo mês do ano passado.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Mapeamento do volume de transações a partir da perspectiva do investidor estratégico e do investidor financeiro. Aborda também o apetite entre investidores nacionais e investidores estrangeiros.

Investidores Estratégicos

Predomínio dos Investidores Estratégicos – queda de 1,4% no volume em relação ao acumulado do ano passado e tiveram crescimento de 79,6% nos investimentos.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 69 operações equivalente a 68,3%, e responderam por 79,6 % dos montantes investidos. O montante foi de R$11,3 bilhões, o que significa um crescimento de 148,6% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Investidores Financeiros

Realizaram 32 operações no mês de janeiro, queda de 5,9%, equivalente a um montante de R$ 2,9 bilhões representando um crescimento de 110,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 84 operações uma queda de 2,3%, em relação ao mesmo período do ano anterior, e investimento da ordem de R$ 10,0 bilhões, correspondendo a um crescimento de 145,7%.

Investidores Estrangeiros

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 17 operações, queda de 5,7%, equivalente ao montante de R$ 4,3 bilhões – crescimento de 127,1%.

Importante mencionar que as informações disponíveis sobre os investimentos em relação aos IPOs, na B3, são tratados como de capitais nacionais na data da divulgacão deste relatório. Quanto a aportes de investimentos conjuntos de vários fundos de Private Equity, considera-se a nacionalidade do líder do bloco informado.

Maior transação do mês

Energisa levanta R$ 2,5 bi em oferta concorrida – Aos 119 anos, a velha Cataguazes-Leopoldina continua na moda. A empresa, hoje conhecida como Energisa, precificou sua oferta de ações a R$ 49,80 agora à noite, levantando R$ 2,5 bilhões para reduzir seu endividamento e se preparar para novas oportunidades.

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES  DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” sobre os negócios de Fusões e Aquisições bem como analisar suas principais tendências . Trata-se da compilação das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidas as transações de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre as operações citadas no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa ou pela empresa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Nos esforçamos para fornecer informações e análise de dados atualizados sobre as mudanças que estão ocorrendo nos mercados para ajudar os nossos leitores a entender e aplicar no desenvolvimento dos seus projetos de fusões e aquisições e se antecipar o que vem pela frente.

Autor Ruy Moura Fonte Portal Fusões & Aquisições 10/02/2024