A Índia registrou um nível recorde de fusões e aquisições em 2022, à medida que as empresas buscavam consolidar posições e entrar em novos segmentos, levando a algumas das maiores transações de todos os tempos em setores como bancos, cimento e aviação.

O valor total dos negócios de fusões e aquisições na Índia ficou em US$ 152 bilhões em 2022 (no acumulado do ano), em comparação com US$ 107 bilhões em 2021, de acordo com Sonia Dasgupta, diretora administrativa e diretora executiva de banco de investimento da JM Financial.

A Índia desafiou as tendências globais de queda em fusões e aquisições ao registrar negócios recordes em 2022 desde 2018, acrescentou Dasgupta.

Em 2018, os acordos de M&A totalizaram US$ 95 bilhões; em 2019, foi de US$ 60 bilhões e, em 2020, de US$ 20,76 bilhões, disse a JM Financial, obtendo dados para transações anunciadas do Mergermarket.

“Os negócios domésticos ocuparam a maior parte dos negócios (72% em valor e 52% em volume). A tecnologia e os serviços financeiros representaram um valor significativo do negócio, representando mais de 30% do valor total do negócio”, disse ela.

Bancos, cimento e aviação registraram algumas das maiores transações de todos os tempos.

Além da consolidação, as fusões e aquisições deste ano também foram impulsionadas pela entrada de conglomerados em novos negócios, incluindo a incursão da Adani em cimento e mídia eletrônica, e a entrada do Bandhan Bank no negócio de gestão de ativos.

No que pode ser considerado a mãe de todos os negócios de fusões e aquisições, a maior empresa de financiamento habitacional da Índia, a HDFC Ltd, anunciou uma fusão com o HDFC Bank em um negócio de US$ 40 bilhões, criando um gigante de serviços financeiros. O ano também marcou a maior transação de fusões e aquisições no setor de aviação civil indiano e o maior negócio de fusões e aquisições no setor de aviação globalmente desde 2013. O valor da empresa foi de US$ 8,9 bilhões.

“A fusão da Tata’s Air India e Vistara criaria a segunda maior companhia aérea da Índia (em termos de tamanho da frota) com a maior participação no mercado internacional e a segunda maior participação no mercado doméstico. A entidade combinada seria o único grupo aéreo indiano a ter uma transportadora de serviço completo e uma transportadora de baixo custo capturando a demanda do mercado em todos os segmentos”, disse Raj Balakrishnan, codiretor de banco de investimento do BofA Merrill Lynch na Índia. O BofA ML foi o principal consultor nas transações Air India-Vistara e HDFC.

O BofA também assessorou a Actis na venda de sua plataforma de energia renovável Sprng para a Shell em abril, no valor de US$ 1,6 bilhão.

A indústria de cimento também testemunhou um pouco de ação, começando com a aquisição pela Adani da participação da Holcim na Ambuja Cements e seu braço ACC Ltd por US$ 10,5 bilhões. A Dalmia Cement, uma subsidiária da Dalmia Bharat, assumiu os ativos de clínquer, cimento e energia da Jaiprakash Associates por um valor empresarial de ₹ 5.666 crore.

“Além da convergência ou parceria entre empresas tradicionais de tijolo e argamassa com plataformas habilitadas para tecnologia ou fusões forçadas entre empresas da nova era ou empresas de tecnologia apoiadas por capital de risco com unicórnios sem dinheiro, prevemos uma série de transações em que empresas bem capitalizadas adquirir ou fundir com ela mesma empresas deficitárias para aprimorar sua plataforma e alavancar as capacidades das empresas-alvo”, disse Mahesh Singhi, diretor-gerente da empresa focada em fusões e aquisições Singhi Advisors.

Em 2023, Singhi previu que os setores manufatureiros tradicionais derrotados, como metais, fundição, peças forjadas, têxteis, agroprocessamento e commodities químicas, teriam um novo impulso na consolidação para atingir escala.

O desinvestimento de ativos não essenciais será um tema interessante de fusões e aquisições a ser observado em 2023, já que os grupos industriais buscam fortalecer seus balanços, disse Singhi.

“Ativos estressados ​​por meio do NCLT, bem como desinvestimentos liderados pelo GoI, seriam outra fonte de acordos de fusões e aquisições na Índia a serem observados”, disse Dasgupta, da JM Financial.

Setores competitivos, como componentes automotivos, podem ver os líderes de mercado entrarem em novos segmentos de tecnologia, como IoT (Internet das Coisas), componentes EV (veículo elétrico), gerenciamento de bateria, materiais avançados e espaços adjacentes, como fabricação personalizada, para diversificar sua receita, acrescentou Singhi… leia mais em Mint 28/12/2022