As ações da Alef Education Holding caíram em sua estreia na bolsa de Abu Dhabi, o que é atípico no Oriente Médio, onde ofertas públicas iniciais (IPO, na sigla em inglês) normalmente garantem retornos positivos logo nos primeiros pregões.

Os papéis chegaram a despencar 19% em relação ao preço de oferta de 1,35 dirham por ação, mas depois desaceleraram a queda. O desempenho contrasta com a forte demanda pela ação durante o IPO, quando investidores enviaram ordens de compra no valor de US$ 20 bilhões. A oferta, precificada no topo da faixa esperada, captou 1,89 bilhão de dirhams (US$ 515 milhões) e teve demanda 39 vezes superior ao volume disponibilizado.

“A abertura abaixo do preço do IPO reflete negativamente no ‘valuation’ em que foi vendida, no apetite de risco dos investidores e na liquidez do mercado naquele momento”, disse Mohammed Ali Yasin, fundador e CEO da Oracle Financial Consultancy and Investments. “Os primeiros investidores, mesmo com visão de longo prazo, não vão se beneficiar dessas primeiras sessões.”

O IPO da Alef, o primeiro de 2024 em Abu Dhabi, acontece após três anos movimentados para ofertas na região. As 14 empresas que realizaram IPOs desde o início de 2021 viram suas ações subirem, em média, 31% na primeira sessão. Isso coloca a estreia da Alef bem abaixo da média e marca o pior desempenho desde aquele ano, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

A Tech Nova Investment e a Kryptonite Investments venderam 1,4 bilhão de ações, ou uma fatia de 20%, na empresa de tecnologia educacional. First Abu Dhabi Bank e EFG Hermes foram os coordenadores líderes conjuntos da oferta.

Embora o mercado de Abu Dhabi esteja em um período de calmaria, outros países da região, como a Arábia Saudita, registraram uma maior atividade de IPOs neste ano. Quatro empresas sauditas atraíram um total de US$ 176 bilhões em pedidos para suas ofertas iniciais, embora o maior IPO do reino no ano — do Dr. Soliman Abdel Kader Fakeeh Hospital — tenha sido eclipsado pela megaoferta de ações da Saudi Aramco, de US$ 11,2 bilhões.

Fundada em 2016 e controlada indiretamente pelo Abu Dhabi Capital Group, a Alef Education atua no segmento do ensino infantil ao médio. A empresa opera em países como Emirados Árabes Unidos, Indonésia, Marrocos e Estados Unidos, e planeja se expandir organicamente e por meio de aquisições….. leia mais em Valor Economico 12/06/2024