Depois de várias tentativas fracassadas de pressionar por um acordo em particular, a Public Storage está assumindo seu caso para adquirir um de seus principais rivais diretamente para os acionistas.

O Public Storage fez uma oferta não solicitada de US$ 11 bilhões para adquirir a Life Storage, informou o Wall Street Journal. A proposta de todo o estoque foi cimentada com uma carta enviada à gerência da Life Storage no domingo.

A proposta vale cerca de US$ 129 por ação. Isso é um prêmio sobre o preço das ações da Life Storage, que fechou em US$ 110,58 antes do fim de semana.

O impulso da Public Storage para adquirir seu rival começou a sério em dezembro, quando a empresa comunicou em particular seu desejo à Life Storage, que respondeu que não estava à venda, de acordo com a Public Storage.

Um mês depois, o Public Storage fez sua oferta em particular, a mesma divulgada neste fim de semana. A Life Storage novamente rejeitou a empresa, dizendo que a oferta não era do melhor interesse de seus acionistas.

Ao revelar o esforço de aquisição, o Public Storage tem como objetivo pressionar o Life Storage a negociar.

O Public Storage é o maior operador de espaço de autoarmazenamento do país. A empresa alegou operar 9% da metragem quadrada de autoarmazenamento no país a partir do final de 2021. O fundo de investimento imobiliário com sede em Glendale tinha interesses em mais de 2.800 instalações no final de setembro.

O auto armazenamento experimentou um boom da era da pandemia que durou até o ano passado, com o desempenho do aluguel e a demanda em ascensão. A partir de maio, mais de 131 milhões de pés quadrados de espaço de armazenamento estão planejados ou em construção nacionalmente, incluindo cerca de 50 milhões de pés quadrados esperados para serem entregues em 2022, o que aumentaria o estoque nacional em 9%.

No entanto, o auto armazenamento não tem sido imune ao declínio do apetite dos investidores de setores orientados pela pandemia, como imóveis industriais. Os estoques de Armazenamento Público e Armazenamento de Vida caíram pelo menos 15% nos últimos 12 meses após o pico em abril… Leia mais ema preview.therealdeal. 06/02/2023

Public Storage propõe adquirir Life Storage

Public Storage (NYSE: PSA), o principal proprietário, adquirente, desenvolvedor e operador de propriedades de autoarmazenamento do país, enviou hoje uma carta a Mark G. Barberio, Presidente da Life Storage, e Joseph V. Saffire, CEO da Life Storage, copiou na íntegra abaixo, com relação à sua proposta de adquirir todas as ações e unidades pendentes da Life Storage, Inc. (NYSE: LSI) em uma transação de ações.

Sob os termos da proposta, feita pela primeira vez privadamente para o Life Storage em uma carta de 12 de janeiro de 2023, que também é copiada na íntegra abaixo, os detentores de ações e unidades do Life Storage receberiam 0,4192 ações ordinárias de Armazenamento Público para cada ação ou unidade do Life Storage que possuem, o que representa um prêmio de 19% com base nos VWAPs A transação proposta seria estruturada para ser tributável aos acionistas da Life Storage, o que daria à empresa combinada um aumento na base tributária dos ativos adquiridos, proporcionando uma capacidade aprimorada de reter o fluxo de caixa livre e financiar o crescimento acretivo futuro. O Conselho de Curadores do Armazenamento Público aprovou por unanimidade a proposta.

Conforme detalhado na carta da Public Storage de 12 de janeiro de 2023, a Public Storage acredita que uma combinação das duas empresas resultará em benefícios imediatos para os acionistas da Life Storage e desbloqueará oportunidades superiores de crescimento e criação de valor de curto, médio e longo prazo, incluindo:

Crescimento acelerado e rentabilidade: Crescimento orgânico mais forte, resultando em maior lucratividade, à medida que o portfólio da Life Storage se beneficia da geração de receita e eficiência de despesas líder do setor da Public Storage. A margem operacional direta da mesma loja do Public Storage é de aproximadamente 80%, em comparação com 73% para o Life Storage. Após a transação, os acionistas da Life Storage se beneficiariam da maior renda gerada exclusivamente pela plataforma da Public Storage.

Economia de custos da plataforma: Eficiências da plataforma dentro de um setor onde os benefícios de custo da escala são bem demonstrados.

Operações Auxiliares Aprimoradas: Melhorias complementares às plataformas operacionais auxiliares, incluindo resseguro de inquilinos, gerenciamento de propriedades de terceiros, ofertas de clientes empresariais e empréstimos.

Oportunidade de Crescimento de Portfólio Expandida: A experiência interna em desenvolvimento, redesenvolvimento e aquisição do Public Storage e maior geração de receita operacional líquida desbloqueiam maiores oportunidades externamente e dentro do portfólio existente da Life Storage.

Balanço: Capacidade combinada para financiar um crescimento futuro significativo a um custo mais vantajoso de capital, utilizando o balanço líder do setor da Public Storage e a classificação de crédito A / A2, mantendo a alavancagem prudente.

“Nossa proposta criaria uma empresa combinada com vantagens significativas, capacidades operacionais mais robustas e uma forte trajetória de crescimento lucrativo”, disse Joe Russell, presidente e diretor executivo da Public Storage. “Nossa oferta atraente aos acionistas da Life Storage inclui um prêmio de capital imediato substancial, uma participação turbo da empresa combinada e a oportunidade de participar da vantagem que pretendemos criar juntos. Ficamos desapontados que o conselho da Life Storage se recusou a se envolver construtivamente conosco. A Life Storage escreveu explicitamente em 29 de dezembro de 2022 que a Life Storage “não está à venda”, reafirmou essa posição em uma carta de 31 de janeiro de 2023 sem oferecer qualquer via para um maior diálogo, e não respondeu ao nosso alcance.”

“O Armazenamento Público tem um longo e comprovado histórico de fornecimento de valor aos acionistas por meio de crescimento estratégico, e estamos confiantes em nossa capacidade de oferecer eficiências operacionais significativas e capitalizar oportunidades auxiliares e de alocação de capital expandidas. Pedimos fortemente ao conselho da Life Storage que aja no melhor interesse de seus acionistas e entre em discussões de boa fé conosco sobre os benefícios da transação proposta.”... Leia mais em yahoo 06/02/2023