A Qualtrics, empresa de software por trás de uma plataforma de gerenciamento de experiência usada por milhares de empresas como Uber, Coca-Cola e Pfizer, aceitou uma oferta em dinheiro de US$ 12,5 bilhões da empresa de private equity Silver Lake e do Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments ).

A confirmação ocorre exatamente uma semana depois que a notícia da oferta de aquisição veio à tona e cerca de dois anos depois que a SAP desmembrou o negócio como uma empresa independente de capital aberto, tendo a comprado de volta em 2018 por US$ 8 bilhões, exatamente como a Qualtrics planejava originalmente. seu IPO.

Fundada em 2002, a Qualtrics fornece software que ajuda as empresas a coletar dados e medir como seus clientes experimentam seus produtos. Em seu primeiro ano como empresa pública, suas ações foram negociadas acima do preço de IPO de US$ 30, mas, como aconteceu com muitas empresas nos últimos 12 meses, a Qualtrics viu seu valor de mercado despencar de US$ 28 bilhões no início de 2021 para um mínimo de cerca de US $ 5 bilhões no final de 2022, onde permaneceu aproximadamente desde então.

Assim, a oferta oportunista da Silver Lake e da CPP Investments, pelo menos na superfície, pode parecer um preço justo para uma empresa que aparentemente está com baixo desempenho há algum tempo. Os acionistas receberam uma oferta de US$ 18,15 por ação, um preço que a Qualtrics não vê na Nasdaq desde abril passado, representando um prêmio de cerca de 73% em seu preço médio ponderado por volume (VWAP) de 30 dias antes da primeira revelação da SAP de que estava considerando vender sua participação remanescente na Qualtrics.

O acordo foi financiado substancialmente por “compromissos de capital” de Silver Lake e “coinvestidores” não revelados, com a CPP Investments contribuindo com US$ 1,75 bilhão em ações e US$ 1 bilhão em dívidas.

Frequentemente, qualquer acordo desse tipo para fechar o capital de uma empresa pública exigiria o aval de uma multidão de investidores. Nesse caso, dado que a subsidiária da SAP nos Estados Unidos, a SAP America, detém quase 96% do poder de voto por meio de sua propriedade das ações ordinárias Classe A da Qualtrics, nenhuma outra aprovação dos acionistas será necessária – portanto, supondo que receba as aprovações regulatórias usuais, então isso é tão bom quanto um negócio feito.

A Qualtrics disse que espera que a transação seja concluída no segundo semestre de 2023, após o que será uma empresa totalmente privada mais uma vez. Seu atual CEO, Zig Serafin, continuará à frente da Qualtrics com sua sede dupla em Utah e Washington… leia mais em Teg6 13/03/2023