Em um sinal de que a tecnologia de segurança nacional é uma aposta segura, mesmo em tempos econômicos conturbados, a Razor’s Edge Ventures, empresa de capital de risco focada em defesa e segurança, anunciou hoje o fechamento de seu terceiro fundo de investimento inicial em pouco menos de US$ 340 milhões. Ultrapassou a meta inicial de US$ 250 milhões, observa a empresa, e terá como alvo empresas que desenvolvem sistemas autônomos, tecnologias espaciais, segurança cibernética, IA e aprendizado de máquina, processamento de sinais digitais e outras tecnologias aeroespaciais e de defesa.

Fundada em 2010, a Razor’s Edge financia startups de vários estágios com clientes comerciais e governamentais, mas é especializada em empreendimentos que “[help] comunidade de segurança nacional [members] resolver problemas de tecnologia difíceis e avançar em missões críticas”, em suas próprias palavras. As áreas de interesse da empresa são informadas por “prioridades estratégicas de segurança nacional”, disse o sócio-gerente Mark Spoto ao TechCrunch, com o objetivo ostensivo de ajudar os EUA a manter a “superioridade tecnológica”.

“Embora as condições econômicas nos amplos mercados financeiros sejam desafiadoras neste momento, os gastos com defesa cresceram significativamente nos EUA e no exterior; enfrentamos um ambiente de ameaças cada vez mais complexo e crescente”, disse Spoto por e-mail. “Os parceiros limitados (LPs) em nosso mais recente fundo apreciaram que a Razor’s Edge oferece uma oportunidade de investimento que participa de maneira única em um mercado em crescimento e não está correlacionada aos amplos mercados financeiros, de ações ou de tecnologia comercial e, de muitas maneiras, serve como um hedge para essas classes de ativos. Lançamos nossa captação de recursos para o novo fundo no outono passado e encerramos em junho, superando nossa meta de captação de recursos.”

As empresas de risco tradicionais costumam relutar em investir em startups orientadas para a defesa, dadas as implicações éticas e o longo caminho para a lucratividade. Nos EUA, normalmente são necessários pelo menos 18 meses de planejamento antes que um contratado do governo ganhe seu primeiro contrato – e a maioria dos contratos é concedida a empresas estabelecidas. Qualquer startup que dê um passo na porta precisa preencher a lacuna entre a fase de P&D e a adjudicação do contrato.

A Razor’s Edge afirma ter uma vantagem em suas conexões com a comunidade de segurança nacional e sua abordagem de investimento. A empresa opera sob uma estratégia de duas frentes, apoiando startups em estágio inicial – por exemplo, Série A e B – bem como empresas mais estabelecidas.

Por exemplo, a Razor’s Edge investiu recentemente na Corsha, uma startup de segurança cibernética com sede em Washington, DC, que busca trazer segurança de autenticação multifator para o tráfego de API máquina a máquina. Outra das empresas do portfólio da empresa é a X-Bow Systems, que está desenvolvendo um motor de foguete sólido.

Quando se trata de investimentos em estágio inicial, a Razor’s Edge diz que se restringe a empresas que acredita que podem crescer em negócios consideráveis ​​nos mercados de defesa e inteligência e depois se expandir para verticais de empresas comerciais. Para os clientes em potencial mais estabelecidos e em estágio avançado, que tendem a ser empresas que já trabalham com o governo dos EUA, a Razor’s Edge aconselha sobre investimentos estratégicos de negócios e aquisições “dobráveis”.

“Acreditamos ser um dos primeiros fundos de capital de risco criados que teve como única tese de investimento o foco na segurança nacional. A ideia da Razor’s Edge nasceu do sucesso da Blackbird Technologies e Ravenwing, ambas empresas de tecnologia de segurança nacional fundadas e operadas pelos sócios-gerentes da empresa”, disse Spoto. “Temos um forte viés para equipes de gerenciamento que buscam receita rapidamente, operam de forma enxuta e podem alavancar contratos e receitas governamentais para mitigar os requisitos de capital de longo prazo e criar produtos que os mercados desejam e pagarão … [and we offer] uma enorme rede de talentos, em áreas como gestão, operações, engenharia e vendas, das quais as empresas do nosso portfólio se baseiam.”

A Razor’s Edge tem alguns sucessos em seu currículo – duas ofertas públicas iniciais e duas saídas de M&A “relevantes” – e US$ 600 milhões em ativos sob gestão. No entanto, um histórico perfeito é indescritível, não importa o rigor da due diligence. E quando perguntado sobre os ciclos de hype no espaço de defesa, Spoto admitiu que é uma armadilha difícil para os VCs não caírem.

“Há um exagero da perspectiva de avaliação e financiamento … em segurança cibernética e também em algumas outras áreas, como drones e tecnologias de segurança de fronteiras”, disse ele. “[And] há outras áreas nas quais estamos tentando ficar mais inteligentes e ter uma visão mais ampla, como computação quântica, energia alternativa e tecnologias de energia e os impactos das mudanças climáticas nas operações governamentais e de defesa”.

De qualquer forma, a Razor’s Edge terá que competir com rivais novos e estabelecidos, como o recém-lançado braço corporativo de US$ 100 milhões da Booz Allen Hamilton, Booz Allen Ventures e Shield Capital – uma empresa com conexões com o Departamento de Defesa. Outros concorrentes incluem a Lockheed Martin Ventures da Lockheed Martin e a HorizonX, que se desfez da Boeing em agosto de 2021… leia mais em Teg6 20/09/2022