A indústria de telecomunicações está prestes a ressurgir após um período de declínio no ano passado, diz Jonny Parkinson, sócio-gerente da Marktlink . Devido à tensão geopolítica, taxas de juros mais altas, inflação, interrupção da cadeia de suprimentos e regulamentação, as telecomunicações sofreram uma queda de 52% nas negociações e uma queda de 40% nos valores dos negócios em 2022. No entanto, a demanda por tecnologia de comunicação não vai a lugar nenhum. e a infraestrutura digital é um pouco resistente à recessão, a digitalização continua sendo um elemento permanente na economia.

O setor de telecomunicações, mídia e tecnologia (TMT) continua a dominar o mercado global de negócios, respondendo por aproximadamente um quarto do volume de negócios em 2022. Como tal, o futuro próximo dos negócios de telecomunicações parece cautelosamente otimista. É provável que vejamos um aumento na negociação para responder a mercados dinâmicos e mais mudanças estruturais no setor de telecomunicações internacionalmente.

Aproveitando o grande retardamento

A indústria de telecomunicações está passando por uma transformação significativa à medida que o modelo tradicional de operadora integrada verticalmente passa por um ‘grande atraso’.

Apesar de um declínio geral, isso levou a um aumento nos negócios de infraestrutura, representando cerca de 55% do valor global do negócio de telecomunicações e 91% do valor total do negócio apenas no terceiro trimestre de 2022. Acordos notáveis ​​incluem a Brookfield Asset Management e a compra da GD Towers da Deutsche Telekom pelo grupo de private equity americano DigitalBridge por US$ 10,7 bilhões (€ 9,75 bilhões), e a aquisição da Axiom pela AustralianSuper e Australia Tower Network por US$ 2,86 bilhões (€ 2,61 bilhões). ).

Apesar do custo crescente da dívida, podemos esperar mais negócios de data center, negócios de empresas de torres e outros negócios de infraestrutura digital em um futuro próximo, impulsionados pelo apoio do governo, ativos de torre de maior qualidade e tendências de demanda de longo prazo, sendo uma dessas tendências um movimento em direção a uma infraestrutura mais verde.

Esse impulso verá novas oportunidades surgindo em todo o mundo, desde novos investimentos e lacunas no mercado. À medida que o ESG (governança corporativa, ambiental e social) se torna um foco central para as empresas em geral, as empresas podem procurar expandir-se para mercados mais verdes ou adquirir ativos que se alinhem com uma mudança nos valores e na direção do setor, alienando aqueles que não.

Isso, combinado com a venda de infraestrutura de empresas endividadas, significa um ambiente competitivo e em rápida mudança, onde os empresários precisam de recursos resilientes de negociação para prosperar.

Aproveite o ambiente competitivo

As telecomunicações estão passando por um período de consolidação, à medida que as empresas se fundem para ganhar uma maior participação de mercado e alavancar sinergias. Para os players menores, a inovação é o ativo mais valioso. A maioria das empresas que oferecem as soluções tecnológicas mais recentes é frequentemente escolhida, pois os adquirentes buscam alavancar essas tecnologias inovadoras para manter sua própria vantagem competitiva.

Para garantir o melhor negócio possível nesse ambiente, os líderes empresariais devem considerar a execução do processo de negócio como um leilão, envolvendo vários licitantes para aumentar o preço de aquisição e garantir melhores condições de negócio.

As empresas de telecomunicações devem ser flexíveis e criativas na estruturação de seus acordos de fusão e aquisição (M&A), explorando diferentes opções de financiamento, como trocas de ações, trocas de ativos ou joint ventures, e considerando diferentes tipos de negócios, como divisões, cisões ou alianças . O aumento do custo da dívida e as restrições regulatórias tornam crucial que as empresas de telecomunicações sejam adaptáveis ​​em sua abordagem de fusões e aquisições.

Embora o 5G sem dúvida traga progresso, ele não mudou o jogo tanto quanto o esperado. As operadoras ainda enfrentarão forte concorrência de outras tecnologias, como Wi-Fi 6, banda larga via satélite e provedores OTT. Em 2023, as empresas de telecomunicações precisarão diferenciar suas ofertas de 5G, fornecendo experiência superior ao cliente, serviços de valor agregado e soluções personalizadas para diferentes segmentos e verticais, todos os quais podem ser auxiliados por inteligência artificial.

A computação em nuvem atingirá o horário nobre em 2023, permitindo que as operadoras de telecomunicações reduzam seus custos operacionais, melhorem sua escalabilidade e flexibilidade e aprimorem sua entrega e inovação de serviços. As operadoras de telecomunicações se concentrarão em fluxos de receita de maior crescimento por meio de fusões e aquisições orientadas por capacidade, com análise de dados, segurança cibernética e segmentos de nuvem considerados fortes candidatos para a atividade.

Como os principais players do setor buscam fortalecer seus ativos, as empresas que podem oferecer a eles a oportunidade de fazê-lo estão em uma boa posição para negociar um acordo bem-sucedido. Com os processos corretos e os mecanismos de suporte implantados, o ambiente competitivo oferece uma abundância de oportunidades para os empreendedores de telecomunicações.

Priorize a visão

Com players maiores consolidando o mercado e absorvendo empresas menores por sua tecnologia, frequentemente vemos negócios convergindo em diferentes setores.

Isso também é comparável aos mercados menos regulamentados da América Latina, África e Ásia, onde as empresas estão cruzando fronteiras para construir e se concentrar nos serviços móveis e de banda larga das regiões. Negócios transfronteiriços, como a aquisição das operações da Liberty Global pela Vodafone na Alemanha e na Europa Central, desempenharam um papel importante nas recentes atividades de fusões e aquisições. Outra tendência que molda o cenário de fusões e aquisições é o surgimento de modelos de negócios desagregados e focados, com operadoras especializadas em nichos específicos, o que pode criar oportunidades para fusões e aquisições transfronteiriças.

Para a atividade de M&A neste domínio, as empresas devem considerar como as aquisições se alinham com seu portfólio existente e visão para o futuro. Adquirir um negócio em um setor ou país diferente pode resultar em menos sinergias naturais, por isso é essencial planejar os desafios de integração, como diferenças culturais, complexidades operacionais e retenção de clientes. A integração bem-sucedida costuma ser o principal determinante do sucesso ou fracasso de M&A. Com as rápidas mudanças no setor de telecomunicações, as empresas devem planejar cuidadosamente, monitorar e revisar frequentemente os ativos para garantir o alinhamento da visão para atingir seus objetivos estratégicos.

Espere a devida diligência

Em 2022, os investimentos privados continuaram a dominar as telecomunicações em todos os tipos de negócios em 2022, como evidenciado pela proposta da CVC Capital Partners para 49% da nova unidade de serviços empresariais da Telecom Italia e a parceria de US$ 1 bilhão (€ 0,91 bilhão) do Carlyle Group com a Tillman Global Holdings para expandir sua empresa independente de torres de celular.

No entanto, nem todos os negócios de M&A terminam em sucesso. As operadoras de telecomunicações devem ter cautela ao selecionar alvos, pagar o preço certo, gerenciar a integração e antecipar possíveis interrupções ou barreiras regulatórias. Assim, uma extensa due diligence é crucial para garantir que os compradores saibam o que estão comprando, as obrigações que serão assumidas e os riscos associados. Os vendedores devem se preparar para o escrutínio e estar disponíveis para satisfazer os processos do comprador.

Para estarem bem preparados, os vendedores devem antecipar e corrigir quaisquer problemas que possam surgir durante o processo o mais rápido possível. Eles devem garantir que as demonstrações financeiras sejam precisas, as projeções sejam defensáveis ​​e que todos os documentos necessários possam ser entregues com rapidez e eficiência. Muitas vezes, um data room online é configurado para armazenar todas as informações necessárias. Esse processo pode ser demorado e consumir muitos recursos, por isso é crucial encontrar um equilíbrio entre defender os interesses da empresa e responder às solicitações de devida diligência.

Ao navegar no complexo cenário de fusões e aquisições em telecomunicações, buscar a orientação de um consultor especializado em M&A é crucial para alcançar um resultado bem-sucedido. Ao contar com o apoio de um consultor com vasta experiência no setor, os empreendedores podem explorar sua vasta rede de potenciais compradores e vendedores e se beneficiar de sua experiência em navegar pelos meandros de um negócio de telecomunicações. jonny parkinsonAo navegar no complexo cenário de fusões e aquisições em telecomunicações, buscar a orientação de um consultor especializado em M&A é crucial para alcançar um resultado bem-sucedido. Ao contar com o apoio de um consultor com vasta experiência no setor, os empreendedores podem explorar sua vasta rede de potenciais compradores e vendedores e se beneficiar de sua experiência em navegar pelos meandros de um negócio de telecomunicações…O autor Jonny Parkinson, sócio-gerente da Marktlink.. leia mais em Vanillaplus 17/04/2023