A rede de atacarejo Assaí deverá lançar sua oferta subsequente (follow-on) para uma venda adicional por parte do varejista francês Casino já na segunda-feira, dia 13, apurou o Valor. A transação deverá girar em torno de R$ 3 bilhões, marcando a primeira oferta de ações do ano, em meio a um período de seca no mercado de capitais no Brasil, e ajudar o Casino a ganhar algum fôlego financeiro.

Ao longo dos últimos dias, gestores foram sondados sobre o potencial apetite na oferta. Nas conversas, o ganho de governança com a diminuição da participação do Casino no Assaí foi mais uma vez um dos principais pontos levantados. Essa também foi a bandeira de marketing da oferta realizada em novembro do ano passado, quando o Casino embolsou R$ 2,6 bilhões na oferta em que reduziu posição no atacarejo brasileiro.

Essa foi, aliás, a última oferta de ações no mercado brasileiro. Segundo um gestor, que participou dessas conversas, a saída do Casino do Assaí é algo que já vinha sendo computado no preço da ação da companhia, já que o mercado já dava como certo que o Casino precisaria vender uma nova fatia da companhia brasileira para fazer liquidez .

Hoje o varejista francês possui cerca de 30,5% do Assaí, fatia que cairá para cerca de 15% com o sucesso da oferta. Com isso, o Casino terá sua posição no Conselho de Administração reduzida para dois membros, isso sem considerar o Belmiro Gomes, presidente executivo do Assaí. O presidente do colegiado é Jean-Charles Naori, presidente do Casino. Uma fonte nota que, apesar do Assaí ter se mostrado firme mesmo com a volatilidade do mercado e da fraqueza da economia no Brasil, não será algo trivial colocar toda a oferta no mercado. “No fim, tudo depende de preço. A empresa é relativamente resiliente ao cenário macro. Então se a ação cai até a data, acho que terá demanda”, diz.

São coordenadores da oferta o BTG Pactual, Bradesco BBI, Itaú BBA e JP Morgan. Em novembro do ano passado, os bancos lançaram uma oferta “relâmpago” para se resguardarem da volatilidade do mercado em uma oferta que ocorreu após as eleições. A demanda foi alta, especialmente entre estrangeiros, mesmo em um momento em que o mercado não estava calmo. Na ocasião, o Casino acordou um lock-up para a venda das ações remanescentes na empresa, restrição que foi encerrada no último dia 28.

Procurado, o Assaí reforçou seu fato relevante em que informou ao mercado sobre a potencial oferta de ações de US$ 600 milhões, “podendo ser aumentada dependendo das condições de mercado”. Já o Grupo Casino preferiu não comentar… leia mais em Inteligência Financeira 08/03/2023