A Sparta fechou nesta terça (26) a oferta de seu fundo Sparta Infra CDI (CDII11), listado na B3, com forte demanda. Inicialmente prevista em R$ 200 milhões, a operação acessou o lote adicional e fechou em R$ 250 milhões mas, segundo Ulisses Nehmi, CEO da gestora, os pedidos de investidores chegaram a R$ 800 milhões. “Não tínhamos mapeado uma demanda tão grande assim, foi uma surpresa”, diz ele.

Com a participação de mais de 12 mil investidores, o rateio foi significativo: quem pediu R$ 100 mil levou pouco mais de R$ 28 mil. Na fase do direito de preferência, cerca de 30% dos antigos cotistas exerceram o direito, acima da média do mercado, que fica entre 10% e 15%. A quarta oferta do fundo, criado no início do ano passado, eleva o patrimônio do fundo a R$ 400 milhões e o número de cotistas de pouco mais de 4 mil para mais de 15 mil.

O CDII11 hoje negocia pouco mais de R$ 1 milhão por dia e agora, comenta Nehmi, esse volume deve dobrar. O fundo investe em debêntures do segmento de infraestrutura indexadas ao CDI e está disponível para investidores em geral, com meta de retorno de 2% ao ano, acima do CDI. Atualmente, são mais de 70 ativos na carteira, número que, de acordo com o CEO da gestora, pode chegar a 90.

“Não temos ativo marcado para investir mas estamos olhando oportunidades no primário e no secundário em busca de alocações eficientes. Como é um fundo listado, ou seja, que não sofre resgates, temos mais liberdade para buscar vencimentos e condições fora do óbvio que gerem mais retorno.”

As restrições do Conselho Monetário Nacional, no início de fevereiro, às emissões de títulos bancários (LCI, LCA e LIG) e Certificados de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio (CRIs e CRAs) mudou o panorama para as debêntures incentivadas, já que a demanda subiu muito e reduziu os spreads, em média, em 0,5 ponto percentual ao ano.

A Sparta, nos fundos de condomínio aberto, fechou o Sparta Debêntures Incentivadas para novas aplicações em fevereiro, quando atingiu R$ 1 bilhão. Nos últimos 12 meses, o fundo rendeu CDI+9%. Continuam abertos o Sparta Debêntures Incentivadas Inflação, que tem perfil indexado à inflação, e o Sparta Debêntures Incentivadas Estratégico, que tem perfil prefixado. Os dois somados estão com um ritmo de captação da ordem R$ 500 milhões por mês.

“Temos visto um pipeline de emissões robusto no caso das incentivadas. Só neste mês de março, temos mapeada a emissão de mais de R$ 10 bilhões. Também acreditamos que esse ano possa bater recorde e superar a marca de R$ 70 bilhões.”…. leia mais em Valor Investe 26/03/2024