A Unigel está tentando levantar US$ 150 milhões com um grupo de bondholders liderado pela gestora americana Pimco. Trata-se de um esforço para captar recursos em meio à renegociação de uma dívida de US$ 530 milhões em bonds emitidos no exterior, que vencem em 2026 e têm a própria Pimco como maior investidora, segundo apurou o Pipeline.

Esses papéis já estão em default desde o dia 2 de outubro, quando a empresa deixou de pagar uma dívida de US$ 23,2 milhões referente ao cupom de juros dos títulos.

A companhia vem buscando uma solução para a renegociação da dívida fora de uma recuperação judicial. Em dezembro, entrou com um processo de mediação judicial, por meio do qual conseguiu a suspenção das execuções de dívidas por 60 dias.

Paralelamente, a companhia tenta, via mediação judicial, renegociar uma outra dívida, de R$ 550 milhões em debêntures, que vence em 2027, com uma reunião marcada para a semana que vem com os debenturistas.

Enquanto as conversas ocorrem, a empresa tem mostrado resultados pressionados. O balanço do terceiro trimestre anotou um prejuízo líquido acumulado de R$ 1 bilhão em nove meses, com um patrimônio líquido negativo em R$ 20,6 milhões. Com isso, a alavancagem financeira estava acima do limite de 3,5 vezes a dívida líquida/Ebitda estabelecido no contrato firmado com os debenturistas, com uma dívida líquida que totalizava R$ 4,24 bilhões, contra um Ebitda negativo.

Os debenturistas até chegaram a aprovar o vencimento antecipado da dívida no dia 6 de dezembro, mas não puderam executá-lo em razão da suspensão que a companhia conseguiu na Justiça. Os credores locais chegaram também a mandar uma contraposta para a empresa para renegociar a dívida com a extensão do prazo de vencimento de 2027 para 2029 e a adoção de um período de carência do pagamento, mas não houve acordo.

Em meio a um processo de reestruturação da dívida desde novembro, a Unigel também tenta levantar capital com a venda de ativos. A companhia vendeu uma operação de chapas acrílicas no México no ano passado e usará o dinheiro para reforçar caixa. A Unigel também busca um sócio estratégico para seu projeto de hidrogênio verde e a captação de novos recursos ajudaria a empresa a terminar os projetos em andamento.

Procurados, Unigel e Pimco informaram que não comentam o assunto… leia mais em Pipeline 24/01/2024